浅谈现金流量指标在企业经营管理中的应用

内 容 摘 要

 现金流量表反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量，通过分析企业现金流量状况，有利于会计信息使用者做出正确决策，有助于报表的使用者更深入了解企业在一定时期内现金流入、流出的信息。由于基于现金流量的新指标体系具有较强的预测性，可提前预测到资金周转中存在的风险，能减少一些业绩优秀的企业走向破产的现象。同时还可以减少企业利润质量下降，盈余粉饰现象的现象。现金流量分析指标能够为企业内部财务管理提供依据。通过现金流量各类指标的计算，企业可以及时了解自身财务状况，从而采取措施，防患于未然，如:通过现金流量偿债能力指标的计算，预警可能发生的现金不足以支付负债的危机。总的说来，现金流量指标能够为提高企业财务管理的效率和水平提供依据。现金流量指标分析能够为外部信息使用者提供更为科学的信息。企业的外部信息使用者都期望能从报表上得到所需的信息，但很多事实表明即使是长期“盈利”的企业也能在一夜之间由于无现金支付费用而导致巨大的财务危机，甚至最终破产。

[关键词]：现金流量表、指标、财务管理

目       录

1 传统财务分析指标体系的回顾……………………………………………………5

1.1传统财务分析指标体系…………………………………………………… 5

1.1.1 盈利能力分析………………………………………………………5

1.1.2 偿债能力分析………………………………………………………5

1.1.3 营运能力分析………………………………………………………5

1.1.4 发展能力分析………………………………………………………5

1.2 传统财务分析指标体系的缺陷及对策…………………………………… 5

1.2.1 过于注重利润的主观因素…………………………………………6

1.2.2 缺少反映现金流的客观因素………………………………………6

1.2.3 完善传统指标体系的对策…………………………………………6

2 基于现金流量的财务指标体系分析………………………………………………6

2.1 盈利能力指标( 见表 1) ………………………………………………… 7  

2.1.1 营业收入现金比率( 见表 2)………………………………………7

2.1.2 净利润现金比率( 见表 3)…………………………………………7

2.1.3 权益现金比率( 见表 4)……………………………………………8

2.2 偿债能力指标( 见表 5)…………………………………………………  8

2.2.1 现金债务保障率( 见表 6)…………………………………………9

2.2.2 流动资产现金保障率( 见表 7)………………………………… 9

2.2.3 带息债务现金保障率( 见表 8)………………………………… 9

2.3 支付能力指标( 见表 9)………………………………………………… 10

2.3.1 每股经营活动现金流( 见表 10)…………………………………10

2.4 营运能力指标( 见表 11)…………………………………………………11

2.5 财务弹性指标( 见表 13)…………………………………………………11

2.5.1 经营现金流入流出比( 见表 14)…………………………………11

2.5.2 现金再投资比率( 见表 15)………………………………………12

3 对基于现金流的财务分析指标体系的评价……………………………………12

4 基于现金流量的财务分析指标体系的优点.……………………………………13

4.1 可增加企业预测财务风险的能力…………………………………………13

4.2 可减少财务指标的人为操纵………………………………………………13

4.3 增加财务指标体系的全面性………………………………………………14

5 对现金流量表进行财务分析时应注意的问题.…………………………………14

5.1 报表信息的有效性…………………………………………………………14

5.2 报表信息的可比性…………………………………………………………14

5.3 特定分析与全面评价相结合………………………………………………14

结束语………………………………………………………………………………15

致谢 …………………………………………………………………………………16

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