贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用

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贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用

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毕业论文范文题目：贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用，论文范文关键词：贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用
贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用毕业论文范文介绍开始：
【论文摘要】：新巴塞尔协定将贸易银行面临的危险进行了明白分类,重要包含信用危险、市场危险、操作危险、流动性危险、清理危险、法律危险跟信用危险等七品种型,其中,信用危险占领特别而重要的地位。世界银行对寰球银行业危机的研究表明,导致银行破产的最常见起因就是信用危险。对信用危险的正确度量跟有效管理,既是贸易银前进步危险的辨认、评估、预警、把持才能的前提,同时也是监管当局进行危险性监管的基本。因此,正确度量信用危险对履行有效危险管理尤为重要。近二十年来,经济一体化、金融寰球化的趋势进一步加强,金融市场产生了很多大的变更,传统的信用危险管理方法跟模型越来越不适应已经变更了的新情况、新问题,更不能满意人们对信用危险进行科学度量跟有效管理的须要。西方发达国度的银行业己经采取了非常进步的内部信用危险度量模型,这些模型利用当前可能获得的所有信息对企业信用状况进行评估。与西方贸易银行比拟,我国贸易银行在信用危险管理程度上还存在着很大的差距。在我国,金融体系改革跟银行业改革起步较晚,内部评级尚处于起步阶段,贸易银行开发的内部评级体系更多的是用于对客户的筛选跟危险的预警,尚未向更深品位的危险量化管理方向发展,缺乏科学有效的手段来把持危险,信用危险管理长期以来以定性分析为主,缺乏量化分析,在危险辨认、度量、监测等方面不够科学,国内对银行信用危险的量化研（文章此处忽略..）究也比较少。本文以贸易银行信用危险度量为研究方向,开展对信用危险度量模型相干实际的研究,通过对当前国际主流信用危险计量模型的实用性分析以及KMV模型在我国利用的实证分析,试图找出合适我国实际的信用危险模型,进而对我国利用国外进步的信用危险管理模型并树破有效的信用危险管理体系提出倡议,遵守这一思路,本文将应用实际接洽实际跟定性与定量相结合的研究方法,对信用危险进行较为全方位的考察跟研究。全文在构造安排上共分为四个部分:第一部分是对贸易银行信用危险的个别分析。这一部分重要阐述了信用危险的本质特点、影响因素以及信用危险对银行业的影响,介绍了《巴塞尔新资本协定》中计量信用危险的标准法跟内部评级法,并分析了新协定下我国贸易银行信用危险管理所面临的挑衅及存在的问题。第二部分是对古代国际主流的信用危险度量模型的介绍跟评估。自Edward.I.Altman在1968年开创性地树破了多变量的Z计分信用模型之后,信用危险管理就实现了从古典的定性分析向古代定量技巧管理理念的奔腾,并由此掀起了对古代信用危险管理量化技巧与方法研究的高潮,信用危险度量模型在金融范畴的发展也引起了监管当局的高度器重,《巴塞尔协定》、《新巴塞尔资本协定》都给出了计量信用危险的方法。信用危险的度量在20世纪90年代获得了冲破性进展,得到公认的模型有KMV模型、麦肯锡模型、Cre（此处忽略..）ditMetrics模型、CreditRisk+模型,这部分重要是对上述模型进行扼要介绍,并从模型本身的危险界定、危险来源、信用事件的牢固率、信用事件的相干性、回收率、危险因子的处理等方面比较四大模型的差别。第三部分首先以我国金融环境为研究背景,从信用评级、证券市场有效性、数据材料、利率市场化跟模型假设前提五个方面,对上述四大模型的在我国的实用性进行探讨。经分析可知,我国金融市场环境、金融监管方法、信用轨制、信用文化跟技巧前提都与西方发达国度有很大的差别,这在必定程度上难以完全满意模型的假设前提,因此国外的信用危险量化模型在我国的实际应用还受到制约,在现有的四大的模型中,本文认为当前最合适我国的就是KMV模型。CreditMetrics模型的利用缺乏信用评级转移矩阵,这个是须要长期的实际过程才干树破起来的,而且它请求的数据输入最多,我国还不构成长期的企业评级数据库;CreditRisk+模型固然对数据的请求较低,但该模型请求输入数据是债权人的违约概率,须要当时估计,在我国估计该参数是比较艰苦的,而且该模型假设贷款之间是彼此独破的,这与我国当前的实际情况不符;CPV模型除了存在与CreditMetrics模型类似的艰苦外,对宏观经济因素的数量、经济含意以及它们与信用评级转移的具体函数关联在我国都难以断定跟测验,而且（此处忽略..）这种关联也缺乏牢固性;而KMV模型绝对这三种模型来说,模型基于古代公司理财跟期权实际,方法框架利用便利,模型所要利用的数据较易获取,重要是股票的历史交易数据跟基本财务数据,KMV不请求有效市场假设前提,其利用前提更贴近我国事实状况。因此,本文提出了应用KMV模型对上市公司的信用危险进行度量,该模型认为,在古代股票市场中,公司股价的牢固之中反应了有关宏观经济状况、行业以及公司内部经营成果的信息,因此蕴含着对于该公司信用危险变更的内在证据,同时又认为公司股票价值牢固率与公司资产价值牢固率之间存在某种函数关联。假如假设公司价值牢固服从某一律率分布,那么根据与此概率分布绝对应的期权定价公式,以及股票价格牢固率与公司资产价值牢固率之间的函数关联,即可求出公司将来某个时点的冀望价值及其隐含牢固率,并进一步打算出此时点公司违约的概率,由此便实现了对公司信用评级的目标。通过应用我国资本市场数据实证考察了KMV模型的核心指标—违约间隔,最后得出论断:对违约间隔的断定可能在必定程度上反应了公司的信用状况,违约间隔越大,则偿债才能越强,信用危险小,反之,违约间隔小,则偿债才能弱,信用危险大,该模型的应用可能积聚大量的违约数据,我国贸易银行应尽快树破自己的违约数据库。KMV模型在我国信用危险量化范畴存在必定的利用价值,但因为我国实际状况（文章此处忽略..）的束缚使它在我国的利用还有必定的局限,如有限售前提的流畅股定价问题,无危险利率的抉择问题,历史违约数据缺乏的问题,资本市场不完美的问题等等,本文对此都作了详尽的分析。第四部分是基于KMV模型的实证分析,对我国银行业鉴戒国外信用危险量化模型及建设信用危险管理体系提出建设性看法,并从五个方面总结了本文的研究局限。当前我国贸易银行可能考虑鉴戒国外的KMV模型来进行信用危险管理,跟着金融机制的改革跟金融开放步调的加快,麦肯锡模型、CreditMetrics模型、CreditRisk+模型也可能在信用评级等前提逐步完美后加以利用,我国还应在学习鉴戒国外进步信用危险度量模型基本原理的基本上,对信用危险的度量跟管理从新进行定位,完美资本市场,树破违约数据率,加强征信机构及信用评级体系建设,逐步开发存在中国特点的信用危险度量模型,进而树破起合适我国国情的信用危险管理体系。本文的翻新之处体当初以下两个方面:1.本文从模型本身跟我国实际前提的角度入手,全面分析了国外主流的信用危险度量模型在我国贸易银行的实用性。2.对其实用性研究不停留在实际阶段,本文利用了KMV模型做实证分析,在KMV模型的参数估计中,结合我国实际,把股票二级市场股价作为上市公司股权的市场价值,并尝试应用MATHCAD求解两个非线性方程组。

以上为本篇毕业论文范文贸易银行信用危险度量模型及其在我国的利用的介绍部分。

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