个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究

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个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究

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毕业论文范文题目：个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究，论文范文关键词：个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究
个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究毕业论文范文介绍开始：
【论文摘要】：个人住房抵押贷款提前偿付行动,是指借款人未按照抵押贷款原定偿付打算偿还贷款本金,而是在贷款到期日前的任意时点部分或者全部偿还贷款余额的行动。因为借款人的提前偿付行动可能给贸易银行带来额定的经营危险,降落预期本钱收益,所以贸易银行须要对借款人提前偿付行动进行猜测跟管理。因为国内个人住房抵押贷款业务发展时光较短,提前偿付危险的意识跟管理手段都还不成熟,甚至在业务发展初期呈现过贸易银行对借款人提前偿付行动加以鼓励的情况。2004年后的加息周期使得各地呈现了提前还款的顶峰,对贸易银行经营管理带来了不小的影响。为了补充提前偿还造成的本钱丧失,贸易银行纷纷开端对提前还款的借款人收取违约金,一时光引起了社会各界的广泛关注跟激烈探讨。社会大众关注的是贸易银行该不该收取违约金,而贸易银行关怀哪些起因会造成借款人提前偿付,如何对提前偿付的借款人进行辨别跟管理。在本文中,作者将结合国内外的研究成果与实际对提前偿付行动及违约金做出相干分析。本文包含六个部分：文章第一部分是前言,首先对文章选题背景跟意思进行了扼要的介绍。1998年住房体系改革以来,房地产相干贷款业务发展敏捷。截至2010年末,全国购房贷款余额达6.2万亿元,同比增加29.7%。2004到2007年加息周期导致的广泛提前还款景象引起了贸易银行的留神。提前偿付行动给贸易银行经营管理诸多方面带来的不利影响。借款人提前偿还贷款本金,将减少贸易银行的预期本钱收益,打乱了银行的资金安排,增加了银行的经营服务本钱并且增加了银行危险管理的不断定性。前言的第二节介绍了（本文此处忽略..）本文的研究方法跟构造。本文沿用DibvigDiamond(1983),即银行挤兑模型中的效用分析与均衡框架,对个别期权实际中触发提前还款的断定标准进行了改进,引入了效用函数对借款人行动进行分析；对DD三期模型进行了恰当修改,将模型拓展为四期模型以及三类借款人。在此基本上,通过对银行效用(收益)函数最大化的求解证明了银行在不同时代面对不同的市场利率环境,可能征收不同数量的违约金使得提前还款的危险在借款人跟银行之间独特分担。在最优情况下,双方的利率边际调换率跟违约金边际调换率是相等的,阐明此时是帕累托最优状况,社会福利得到了最大化,因此最优违约金是存在的。第二部分是文献综述。第一节跟第二节分辨介绍了国外跟国内对个人住房抵押贷款提前偿付的研究现状,相应回想了包含提前偿付模型、期权实际以及统计方法实证研究三个方面。个人住房抵押贷款提前偿付实际模型包含最优提前偿付策略模型、比例危机模型、教训指标模型；期权模型将固定利率抵押贷款的提前还款权看作一种看涨期权(CallOption),其价值等于提前偿付的本钱节俭减去交易本钱后的现值,借款人根据提前偿付期权是否实值(inthemoney)抉择是否提前偿付抵押贷款；统计实证方法存在更好的机动性跟简便性,不须要对借款人的行动进行苛刻地假设,可能考虑更多金融跟非金融的影响因素以加强模型的事实说服力。第三节违约金文献综述总结了国内学者探讨对于提前还款违约金公道性的相干文献,也对国内目前证明最优违约金存在性的模型方法进行了体系地回想。第三部（文章此处忽略..）分从国外跟国内两个角度出发,分析国内外影响个人住房抵押贷款提前偿付的影响因素,并探讨存在差别的起因跟表示,为后文分析我国提前偿付危险管理进行铺垫。影响国外提前偿付的重要因素包含：再融资鼓励、住房转手、抵押贷款特点跟住房的价格；影响国内的重要因素包含：借款人收入状况、利率因素、其余投资产品收益跟传统理财观点。经济发展程度、生活习惯、社会背景等不同造成影响国内外提前还款重要因素存在着较大的差别,具体表示在：影响提前还款的重要因素不同。影响我国借款人提前还款的最重要因素是可安排收入增加,而再融资鼓励是造成国外借款人提前支付的重要起因；提前还款的利率敏感性不同。发达国度的住房贷款多为固定利率抵押贷款,借款人个别抉择在市场利率降落时提前还款。而我国的个人住房抵押贷款品种多少乎全是浮动利率抵押贷款,所以个别借款人预期市场利率回升时会抉择提前还款；提前还款还存在效应差别。国外提前还款的歇火效应较为明显,在经历多次利率降落的抵押贷款不太可能再被提前偿付。同时外生提前偿还影响因素中节令效应比较明显,得到了国外相干实证研究的证明。我国提前偿还未体现出明显的歇火效应跟节令效应。第四部分介绍了各国个人住房抵押贷款提前还款的危险管理教训。美国领有世界上最发达的个人住房抵押贷款二级市场,金融机构重要通过二级市场转移提前还款危险。贷款证券化使得放款机构可能冲破传统住房贷款“先存后贷”的经营模式束缚,在资产范围不变的情况下扩大住房贷款的发放范围。但二级市场并不打消抵押贷款（本文此处忽略..）业务中的信用危险跟提前偿付危险,只是在投资者之间进行了转嫁。此外美国金融机构也广泛采取价格手段克制借款人的提前偿付行动,重要包含贷款终结费用(ClosingFee)跟违约金(Penalty)。荷兰重要通过个人住房抵押贷款产品翻新跟法律法规的制约来管理借款人的提前还款危险。金融机构充分利用产品翻新跟免税政策,将借款人收入跟投资的现金流与贷款偿还有机地结合起来,满意了借款人免税、理财的须要,更好地克制了借款人提前还款须要。香港金融机构同样对提前还款借款人收取违约金,并通过丰富的个人住房金融产品体系跟多样化的按揭贷款打算来对借款人进行当时辨别跟管理。第五章最优违约金,首先介绍了提前偿还违约金期限构造的概念。其通常包含四类：恒定比例(PermanentPenalty)、固定比例(FixedPenalty)、比例递减(DecliningPenalty)跟收益保障条款(YieldMaintenance)。不同违约金期限构造的克制造用各有不同,而恒定比例违约金比固定比例以及递减比例违约金的克制造用更好。第二节对Diamond跟Dybvig(1983)即银行挤兑模型进行了评述。DD模型通过简单的三期模型构架,证明了银行提供的活期存款合约能为请求在不同时光进行花费的存款人提供更为有效的危险分担情势,为存款人提供了一种流动性保险(LiquidityInsurance),进步了竞争性市场的效力,并且改良了全部社会的福利。DD模型中所利用的效用与均衡分析恰是本文所沿用的分析框架。第三节证明了在错误称的信（略..）息前提下,贸易银行在不同还款期根据市场利率收取不同的违约金,可能促使借款人在对市场利率跟违约金的预期下做出是否提前偿付的抉择。而在最优违约金情况下,违约金跟利率的边际调换率对贸易银行跟借款人来说是雷同的,满意了帕累托最优前提,可能促使提前偿还危险在贸易银行跟借款人之间独特分担。第六部分政策倡议与论断,对我国贸易银行提前偿付危险管理提出多少点倡议,包含公道制订提前偿付违约金、发展住房抵押贷款二级市场、改良抵押担保体系、推动贷款产品翻新与完美个人征信体系。文章最后对本文论断进行了总结。本文的奉献在于：第一：文章回想了国内外提前偿还问题的相干实际与模型,在我国特别经济社会背景下探讨了影响我国借款人提前还款行动的重要因素,并在此基本上对比分析了个人住房抵押贷款提前还款危险管理的国际教训。第二,国内的文献对违约金的公道性以及最优违约金研究都是零碎的介绍,缺乏体系的演绎跟概括。本文全面体系地对国内外相干研究进行了实际综述,充实了国内该范畴的研究。第三：本文将个别期权模型中触发提前偿付行动的断定标准进行了修改,引入了效用函数来进行探讨；将DD模型扩大到四期模型,借款人的类型细分到三类；采取经济学中效用函数跟个别均衡的分析方法,在修改后银行挤兑模型的基本上,探讨了不同违约金量、利率程度(利率跟违约金降落的环境)下不同时代的最优违约金。

以上为本篇毕业论文范文个人住房抵押贷款提前偿付与最优违约金研究的介绍部分。

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