目录

一、 选题的背景与目的4

(一)背景4

（二）目的4

二、 所得税的内容与意义4

（一）所得税内容5

（二）所得税意义5

1、所得税与公平5

2、所得课税与效率6

3、所得税对经济的影响6

三、 现金流量的内容与意义6

（一）现金流量的内容7

（二）现金流量的意义9

1、现金流量决定价值创造10

2、现金流反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值10

3、现金流状况决定企业的生存能力11

四、所得税对现金流量的影响11

（一）所得税对投资现金流量的影响（建设期的现金流量）11

（二）所得税对营业现金流量的影响12

（三）所得税对投资项目终止阶段现金流量的影响13

五、 分析所得税对现金流量影响的作用13

六、 对于企业现金流量管理的对策建议14

（一）培养管理层的现金流量管理意识15

（二）建立现金流入流出管理制度，建立现金流量管理的系统控制架15

（三） 建立相应组织机构，加强现金流量的监督与管理15

（四） 建立以现金流量管理为核心的管理信息系统16

内 容 摘 要

 21世纪的今天，市场经济的不断发展，各行各业的企业在进行投资或者经营等一系列企业活动时，越来越重视企业的现金流量活动变化所带来的作用。而在现金流量活动中，所得税的支出是一项重要的现金流量支出，而且对企业的现金流量具有直接而重要的影响。我们研究和掌握所得税对于现金流量的影响，可以为企业合理科学计算所得税费用的支出，从而减少所得税对于企业现金流量的不良影响具有重要的意义。

 正所得税是企业的一项现金流出,它取决于利润大小和税率高低,所以企业在关注现金流量的同时应该重视所得税这个因素的影响。企业估计项目现金流量是资本预算的核心环节，本文在阐述所得税对现金流量影响的原理的基础上,通过理论阐述与运用案例做了分析相结合的方法，从会计核算层面分析了所得税对项目现金流量的影响，估计项目现金流量过程洪应该关注的要点，以为食物工作者估计项目现金流量提供参考。

 关键词：所得税 现金流量 建设期现金流量 营业现金流量 终止阶段现金流量

所得税会计对现金流量影响分析

选题的背景与目的 

(一)背景

虽然中国从1998年起就要求上市公司在年报中对现金流量信息进行披露，但目前国内大部分企业对现金流量的管理还仅局限于通过现金流量表的有关信息进行比率分析与趋势预测上，远远不能达到市场环境对企业的客观要求。

现代企业作为一个资源转化增值的价值链，从企业产品的市场调研、研发设计、采购生产、库存销售至售后服务等整个工作流程中，所有环节都涉及资金的流入与流出。因此，现代财务管理的目标已不仅仅只是反映在事后的帐务处理、报表分析上，而是更多地反映在企业事前全面的资金预算、决策支持，事中的监督与控制，事后的总结与调整上。因此，伴随企业整个工作流程的现金流量控制和管理就成为企业财务管理的核心任务。

（二）目的

 影响企业的现金流量的因素有很多，在诸多因素的影响中，最重要的是所得税。在投资决策分析中，我们预测的是税后现金流量，所得税的支出是一种现金流出。企业在生产经营中会发生各种费用支出，这些费用支出会使得企业的利润有所减少，所得税费用的相应降低，产生税后抵免效应。探讨所得税对现金流量的影响有利于企业重视现金流量的作用。

所得税的内容与意义 

（一）所得税内容

所得税是各地政府在不同时期对个人应纳税收入的定义和征收的百分比不尽相同，有时还分稿费收入、工资收入以及偶然所得(例如彩票中奖)等等情况分别纳税。所得税又称所得课税、收益税，指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。

所得税，是指对所有以所得额为课税对象的总称。有些国家以公司为课税的称作企业课税，这经常被称为公司税，或公司收入税，或营利事业综合所得税。

有些国家以个人收入课税的。个人所得税为法律规定，自然人应向政府上缴的收入的一部分。各地政府在不同时期对个人应纳税收入的定义和征收的百分比不尽相同，有时还分稿费收入、工资收入以及偶然所得(例如彩票中奖)等等情况分别纳税。

（二）所得税意义

 对比来讲，商品课税比较有效率，但收入再分配能力有限；所得课税能较好促进公平，但在效率方面有欠缺。一般认为付出一定的征收成本，以改善社会公平状况是非常必要的。

1、所得税与公平

 所得课税具有税基广泛，税率累进的税制特征，加上对各种宽免（宽指税基宽与容，免指税基范围的免除）与扣除项目的设置，可以有效的促进横向公平与纵向公平。

税基广泛，所得税仅次于商品劳务税的征收

2、所得课税与效率

 通过所得课税实现经济的有效性及提高资源配置效率与效率损失。所得效率包括经济效率与行政效率。经济效率是指所得税是否能最有效的配置经济资源，给社会带来的负担最小或利益最大。行政效率是指税收的征纳成本是否减到最小税度，给国家带来的实际收入最大，给纳税人带来的额外负担最小。

3、所得税对经济的影响

（1）所得税与经济稳定。经济稳定—所得税对经济波动大的国家，都是靠所得税“烫”平。

①政府自决改变财政支出规模、方向的政策

②税收的自动稳定器。由于所得税性质决定，所以具有“自动稳定器”的特点。

③相机决策的税收政策。

（2）所得税与经济增长

在经济增长过程中，消费、投资等要素对经济增长最直接。个人所得税直接影响消费需求，既而间接影响投资需求。企业所得税的税后可支配的收入高低，直接影响企业税后可支配的收入高低，影响企业的投资回报率，进而影响投资。

 总之，企业所得税对经济增长有直接影响，其促进经济增长的功能是由两个功能实现：所得税率降低；企业不同具体政策的应用，如折旧、存货、投资抵免等政策对微观经济的影响。

现金流量的内容与意义 

（一）现金流量的内容

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

现金流量管理是现代企业理财活动的一项重要职能，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业的生存与发展、提高企业市场竞争力的重要保障

工程经济中的现金流量是拟建项目在整个项目计算期内各个时点上实际发生的现金流入、流出以及流入和流出的差额（又称净现金流量）。现金流量一般以计息周期（年、季、月等）为时间量的单位，用现金流量图或现金流量表来表示。

在现金流量表中，将现金流量分为三大类：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。

经营活动是指直接进行产品生产、商品销售或劳务提供的活动，它们是企业取得净收益的主要交易和事项。

从经营活动的定义可以看出，经营活动的范围很广，它包括了除投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。对于工商企业而言，经营活动主要包括：销售商品、提供劳务、购买商品、接受劳务、支付税费等等。

一般来说，经营活动产生的现金流入项目主要有：销售商品、提供劳务收到的现金，收到的税费返还，收到的其他与经营活动有关的现金；经营活动产生的现金流出项目主要有：购买商品、接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的各项税费，支付的其他与经营活动有关的现金。

各类企业由于行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。由于金融保险企业比较特殊，本准则对金融保险企业经营活动的认定作了提示。

投资活动，是指长期资产的购建和不包括现金等价物范围内的投资及其处置活动。

其中，长期资产是指固定资产、无形资产、在建工程、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。

需要注意的是，这里所讲的投资活动，既包括实物资产投资，也包括金融资产投资，它与《企业会计准则——投资》所讲的“投资”是两个不同的概念。“投资”是指企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。购建固定资产不是“投资”，但属于投资活动。

这里之所以将“包括在现金等价物范围内的投资”排除在外，是因为已经将包括在现金等价物范围内的投资视同现金。

一般来说，投资活动产生的现金流入项目主要有：收回投资所收到的现金，取得投资收益所收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额，收到的其他与投资活动有关的现金；投资活动产生的现金流出项目主要有：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，投资所支付的现金，支付的其他与投资活动有关的现金。

筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

这里所说的资本，既包括实收资本（股本），也包括资本溢价（股本溢价）；这里所说的债务，指对外举债，包括向银行借款、发行债券以及偿还债务等。应付账款、应付票据等商业应付款等属于经营活动，不属于筹资活动。

一般来说，筹资活动产生的现金流入项目主要有：吸收投资所收到的现金，取得借款所收到的现金，收到的其他与筹资活动有关的现金；筹资活动产生的现金流出项目主要有：偿还债务所支付的现金，分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，支付的其他与筹资活动有关的现金。

现金流量表按照经营活动、投资活动和筹资活动进行分类报告，目的是便于报表使用人了解各类活动对企业财务状况的影响，以及估量未来的现金流量。

在上述划分的基础上，又将每大类活动的现金流量分为现金流入量和现金流出两类，即经营活动现金流入、经营活动现金流出、投资活动现金流入、投资活动现金流出、筹资活动现金流入、筹资活动现金流出。

（二）现金流量的意义

在现代企业的发展过程中，决定企业兴衰存亡的是现金流，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性的。

现金流量决定企业的价值创造能力，企业只有拥有足够的现金才能从市场上获取各种生产要素，为价值创造提供必要的前提，而衡量企业的价值创造能力正是进行价值投资的基础。研究发现现金流量决定企业的价值创造，反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值，决定企业的生存能力。

1、现金流量决定价值创造

首先，现金流是企业生产经营活动的第一要素。企业只有持有足够的现金，才能从市场上取得生产资料和劳动力，为价值创造提供必要条件。市场经济中，企业一旦创立并开始经营，就必须拥有足够的现金购买原材料、辅助材料、机器设备，支付劳动力工资及其他费用，“全部预付资本价值，即资本的一切由商品构成的部分——劳动力、劳动资料和生产资料，都必须用货币购买。因此获得充足的现金，是企业组织生产经营活动的基本前提。

其次，只有通过销售收回现金才能实现价值的创造。虽然价值创造的过程发生在生产过程中，但生产过程中创造的价值能否实现还要看生产的产品能否满足社会的需要，是否得到社会的承认、实现销售并收回现金。

2、现金流反映企业的盈利质量，决定企业的市场价值

现金流比利润更能说明企业的收益质量。在现实生活中，我们经常会遇到“有利润却无钱”的企业，不少企业因此而出现了“借钱缴纳所得税”的情况。根据权责发生制确定的利润指标在反映企业的收益方面确实容易导致一定的“水份”，而现金流指标，恰恰弥补了权责发生制在这方面的不足，关注现金流指标，甩干利润指标的“水分”，剔除了企业可能发生坏帐的因素，使投资者、债权人等更能充分地、全面地认识企业的财务状况。所以考察企业经营活动现金流的情况可以较好的评判企业的盈利质量，确定企业真实的价值创造。

3、现金流状况决定企业的生存能力

企业生存乃价值创造之基础。据国外文献记载，破产倒闭的企业中有85%是盈利情况非常好的企业，现实中的案例以及上个世纪末令世人难忘的金融危机使人对“现金为王”的道理有了更深的感悟。传统反映偿债能力的指标通常有资产负债率、流动比率、速动比率等，而这些指标都是以总资产、流动资产或者速动资产为基础来衡量其与应偿还债务的匹配情况，这些指标或多或少会掩盖企业经营中的一些问题。其实，企业的偿债能力取决于它的现金流，比如，经营活动的净现金流量与全部债务的比率，就比资产负债率更能反映企业偿付全部债务的能力，现金性流动资产与筹资性流动负债的比率，就比流动比率更能反映企业短期偿债能力。

四、所得税对现金流量的影响 

 （一）所得税对投资现金流量的影响（建设期的现金流量） 

 初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：⑴固定资产上的资。包括固定资产的购入或建造成本、运输成本和安装成本等。　

⑵流动资产上的投资。包括对材料、在产品、产成品和现金等流动资产上的投资。　

⑶其他投资费用。指与长期投资有关的职工培训费、谈判费、注册费用等。　

⑷原有固定资产的变价收入。这主要是指固定资产更新时原有固定资产的变卖所得的现金收入。

投资现金流量包括在固定资产和流动资产上的资金两部分，但投资在流动资产的资金一般在项目结束时全部收回，不影响企业损益。因此，不受所得税的影响。如果企业以原有的旧设备进行固定资产投资，在计算投资现金流量时，一般要以该设备的变现价值作为投资额，相当于一项现金流出，企业可能会由于该投资支付而减免相应的所得税。

 投资现金流量=投资在流动资产上的资金+设备变现值-（设备变现值-账面净值）* 税率

例如：某企业进行一项固定资产的更新投资，假如更换旧设备能得到20万元收入，而该设备的账面净值为18万元，则出售该设备即可获得收入2万元，从而所得税费用支出0.5万，从而导致产生现金净流量19.5万，但如果该设备的账目净值为22万元，这企业损失2万元，而这笔费用可以作为一项费用在税前扣除，产生了0.5万元的税收抵免效应，由此导致产生现金流入量为20.5万。

（二）所得税对营业现金流量的影响 

 营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。这种现金流量一般以年为单位进行计算。这里现金流入一般是指营业现金收入。现金流出是指营业现金支出和交纳的税金。如果一个投资项目的每年销售收入等于营业现金收入。付现成本（指不包括折旧等非付现的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量（简记为NCF）可用下列公式计算：

每年净现金流量（NCF）= 营业收入一付现成本一所得税 或每年净现金流量（NCF）= 净利十折旧 或每年净现金流量（NCF）= 营业收入×（1－所得税率）－付现成本×（1－所得税率）+折旧×所得税率

（三）所得税对投资项目终止阶段现金流量的影响

 终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量，主要包括：　

 1、固定资产的残值收入或变价收入。　

 2、原有垫支在各种流动资产上的资金的收回。　

 3、停止使用的土地的变价收入等。

营运资金的收回不涉及利润的增减，不受所得税的影响。固定资产的残值收入如果等于预定的固定资产残值，那么也不受所得税的影响，如果两者不相等，其差额会引起利润的增加或减少，从而影响所得税和现金流量的增减。

例如：当企业进行某项投资活动时，预计残值为30万，世纪收回时，残值变价收入10万元，这20万的差额相当于一项公司亏损，能够抵免所得税5万。如果残值变价收入为40万，相当于产生了10万元的得力，企业要多缴纳2.5万的所得税费用。

分析所得税对现金流量影响的作用

 在有效资本市场中，企业价值的大小在很大程度上取决于投资者对企业资产如股票等的估价，在估价方法中，现金流量是决定性因素。也就是说，估价高低取决于企业在未来年度的现金流量及其投资者的预期投资报酬率。现金流入越充足，企业投资风险越小，投资者要求的报酬率越低，企业的价值越大。企业价值最大化正是理财人员追求的目标，企业理财行为都是为实现这一目标而进行的。

掌握量化现金流量的基本方法，提升预测未来现金流量的能力，学会建立自己公司的现金流量管理机制，了解在不同的经济环境下，企业现金管理的侧重点。

中国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可依法宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。因此理财人员对现金流量要有足够的重视，未雨绸缪，透过现象看本质，将信息及时反馈到公司管理层重视，当好公司的理财参谋。

对于企业现金流量管理的对策建议

 综上所述，在当前激烈的市场竞争环境中，企业要求生存和发展，必须强化和依赖于有效的现金流量管理。但目前中国企业的现金流量管理还处于极低的水平。绝大多数企业实行的还是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算，以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。我认为，可以采取以下措施来提高企业的现金流量管理水平。

（一）培养管理层的现金流量管理意识

 公司的领导层具备良好的现金流量管理意识是现金流量管理的基本前提，这个意识来自于现代企业制度的管理创新，代表着最新的企业财务管理理念，是现代跨国公司发展的必然趋势。企业的决策者必须具备足够的现金流量管理意识，从企业战略的高度来审视企业的现金流量管理活动，为保证企业现金流量管理水平的提高提供组织基础。

（二）建立现金流入流出管理制度，建立现金流量管理的系统控制架

 企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，建立现金管理的框架体系。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整。使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来，从而为企业的管理决策做出评价。其次，企业在围绕“现金流量管理”这一核心展开的时候，势必牵涉到对整个企业工作流程的重新整合和统一，这样无疑可以高屋建瓴地对企业的内外信息作出及时、准确地判断和控制，这对提高中国企业的现代管理意识和水平有着极大的帮助。

建立相应组织机构，加强现金流量的监督与管理

 由于某些人为因素，如：判断失误、粗心大意、合谋、串通舞弊等现象会使管理体系不能发挥有效的作用。针对这些情况，企业要在管理人员定期进行监督的情况下，将现金管理落实到每一个部门，每一名员工，保证现金管理的每一部分都应有人负责，不应存在无人愿意负责的不确定领域。同时，建立相应的奖惩机制，来调动职工的积极性。只有建立在企业框架体系上的现金流量管理才是全面的现金流量管理。

建立以现金流量管理为核心的管理信息系统

 企业管理信息化是当今世界跨国公司应对全球一体化、信息化世界所必须采取的手段。据统计，世界500强中80% 的企业都采用了企业资源规划（ERP）的管理信息系统，以企业财务信息化系统平台的建立为入手点，以此来整合企业的生产管理流程，将企业的信息流、物流、资金流、工作流等集成在一起，使得管理者可以及时、准确地获得企业内外运营的各种财务、管理信息。将企业的财务管理从传统的记账、算账、制作报表为主转向财务控制、项目预算、资金运作、业务开拓、决策支持等主动运营上来，真正预测和把握企业现金流量的流入流出，以“现金流量管理”作为财务管理的创新核心，将工作流程与财务管理有机地整合在一起，抓住信息网络化这一机遇，实现企业管理跨越式的发展，才能真正提高企业的核心竞争力。

参 考 文 献

[1]吴斌尧.浅析所得税和折旧对现金流量的影响[J].会计师，2010

[2]胡星辉.现金流量的影响因素分析.[J]当代经济，2015

[3]孙茂竹 张晓丹;现金流量的确认与计算[N];中国财经报，2012年

[4] 朱小光．加强现金流量管理，实现企业绩效提高金融经济[J].金融经济，2007

[5] 闫国豪.企业现金流量管理中存在的问题及对策[J].财会，2008

[6] 盖  地   《所得税会计》，中国财政经济出版社，2010

[7] 孙兴华、王维平《谈企业所得税会计处理的若干问题》会计研究，2010．5

[8] 程夏.《企业所得税的会计处理方法》中国财经报，2010.10

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