摘要

当今世界经济在受到美国次贷危机和欧债危机的重创后，已面临再次探底的危险，我国实体经济深受影响，部分企业资金链出现困境，高利贷风险扩大，沿海地区已陆续出现企业老板出避债现象。尤其是中小企业在推动经济增长、促进就业和技术革新等方面发挥着重要作用,但融资问题却成为其发展的瓶颈,严重制约了中小企业的发展壮大。通常情况下,企业的资产规模与其融资能力成正比,企业资产规模越大,融资能力越强;而企业风险与其融资能力则成反比。鉴于此,分析了中小企业陷入融资困境的原因,并针对中小企业融资过程中存在的问题,提出了缓解中小企业融资困境的方案。目前，中小企业的融资结构虽已具有一定的多元化特征，各种融资方式共同支持了中小企业的发展，但中小企业的融资难问题并未从根本上得到解决。有部分企业已经融资资本成本超24%，已经是高利贷风险了。

【关键词】： 中小企业融资措施

目录

   市场融资现状.........................................1

   市场融资困境分析...................................1-.3

    结论................................................4

、1窗体顶端

第一章

对企业财务状况、经营成果的调查分析中，由于企业所属行业、企业规模大小、经营复杂程度、企业主要控制人的品质特殊、对财务的重视程度，财务人员的业务素质及核算规范程度，企业本身的盈利和发展潜力等因素不相同，都会导致融资不同的结果。中小企业是国民经济的重要组成部分，在经济发展中起着举足轻重的作用。然而，融资难是制约中小企业发展的1个重要因素，并且成为1个世界性的疑难问题。大力发展中小企业是我国经济发展，尤其是县域经济发展的客观需要，因此必须对中小企业融资问题给予高度重视。加入WTO以后我国的中小企业 (特别是民营企业 )面临着严峻的挑战 ,而我国中小企业所面临的融资困境必将成为中小企业发展和迎接挑战的“瓶颈”。本文从企业为什么要融资和制约企业融资的因素的两个角度出发 ,就解决中小企业的融资困境提出几点看法.

小企业虽然想通过其它方式募得资金，但因存在的风险太大而不得不选择从银行借贷。最后就是中小企业从非正规或违法渠道获取资金的现象十分突出，由于从合法的正规的融资渠道很难顺利和迅速的获得企业急需的资金，很多中小企业不得不通过民间借贷、私募资金和相互担保的形式进行融资，由于这些融资方式缺乏有效的监督和监管，甚至触犯了我国的法律，不仅干扰了正常的金融秩序，也提高了中小企业的融资成本和财务风险，不利于中小企业的健康发展.

第二章

1 中小企业融资困境分析数据显示，中小企业的风险特征和传统资本市场风险管理原则，导致中小企业融资瓶颈的客观存在，我国中小企业融资困难已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”。部分企业已启用民间借贷，利息高于税后利润，1.1 举个例子，我所在的企业也是个民营企业，企业自身存在诸多内在缺陷，管理混乱，潜在风险较多，导致银行对其“惜贷”，首先，很多民营中小企业，金字塔管理，执行对象都是针对老板，管理上家族化气息浓厚，决策主观性强，导致企业的经营业绩不稳定，影响和制约了企业的进一步发展，特别是近两年，受全球金融危机以及材料、用工成本上涨的影响，很多企业产品成本增加、应收账款难以在规定时间内回收，造成资金空缺比较大，资金是企业的血液，一旦资金出现问题，容易使企业破产。降低信贷资产风险，提高信贷资产的质量，应当以人为本，提高信贷人员的风险意识，加强企业财务分析至关重重要。其次，这些企业财务管理混乱，会计核算不实，造假做假偏多现象，缺乏长期发展目标，使企业信用不佳、融资困难。人为操纵利润现象较多，财务信息严重失真，企业经营信息透明度差，造假账、出假报表、偷税漏税现象时有发生，使企业信誉受损，整体形象不佳等。由此引发使其在融资的抵押、担保环节上困难重重。加之中小企业由于自身规模较小，可用于抵押的固定资产本身就非常有限，再加上抵押物价值评估、登记的费用较高，抵押之路难行。1.2 金融机构体制不完善

有句话这么说的，银行是锦上添花支持大型实力强的企业，需要雪中送碳的小企业置之不理，很多时候看企业不景气就收回贷款，使企业资金链断裂，好比如最近播的比较火的人民的民义，大风公司就是因为银行断贷，导致资金链断裂，最终是走向灭亡。因此，其贷款条件的设定、融资产品开发也主要是为那些大客户量身定做的，适合中小企业的业务、产品少之又少。二是缺少专门为中小企业服务的中小金融机构。改革开放后，我国建立了与国有企业相配套的以中农工建四大国有银行为核心的金融体系，相比之下，适合于为中小企业服务的地区性中小银行和中小金融机构的发展明显滞后。1.3 融资环境欠佳进一步加剧了中小企业的融资困难中小企业普遍还不具备现行证券管理所要求的上市规模及投资回报。因此中小企业很难通过股权和债权等直接融资渠道获得资金。2 改善我国中小企业融资的对策建议2.1 推进中小企业信用体系建设。一个运作良好的信用体系能使贷款人有效评估借款人的风险，激励借款人按期还款，并能有效促进金融同业间的良性竞争。对中小企业而言，信用体系使它们有可能积累声誉资本，以较少的担保物取得贷款。据世界银行的研究表明，有征信体系的国家对中，小企业的融资约束比没有征信体系的国家低22%，中小企业获得贷款的可能性要高出12%。逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，完善企业信用数据库，建立企业上网、信息发布、信用信息查询共享制度，向银行等机构提供企业信用信息，促进银企信息交流与融资合作。2.2 提高中小企业整体素质。首先，加强中小企业自身管理，增强其内在融资能力，规范企业公司治理结构、强化信用观念。公司治理结构规范与否，不仅影响投资决策和资金筹措，而且也影响企业的管理效率和内部凝聚力。因此，公司治理结构是企业融资能力的必要条件。同时，树立诚信形象为今后融资创造条件也是必不可少的。其次，强化企业财务管理、增强融资理念、拓宽融资渠道。财务管理是企业管理中最重要的内容之一，而资金管理又是企业财务管理的核心，健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。我国《小企业会计制度》的颁布和实施，在一定程度上为规范小企业的会计核算和财务管理提供了制度上的保障，因此企业应规范自身的财务制度，严格遵守《小企业会计制度》并认真实施。2.3 完善中小企业间接融资体系。一是商业银行要改进中小企业金融服务，推进金融创新。针对中小企业贷款规模小、时间紧、周期短等特点，进一步简化环节、再造流程，建立高效的贷款审批机制。在法律允许的范围内，为中小企业定做融资产品，开展多种服务形式。二是要引进和设立专门为中小企业融资服务的银行。这些专门为中小企业服务的银行可以与中小企业建立紧密的长期的联系和信任关系，除提供贷款外，它们还可在市场信息、企业管理等多方面为中小企业提供服务，银行与中小企业关系密切了，信任关系建立了，贷款也就容易了。二要加快完善中小企业信用担保体系。信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式。通过增资扩股或联合重组扩大政府出资的担保机构的规模，加快发展商业性担保机构，培育一批注册资本超亿元的担保机构，提高信用担保机构担保能力。依法运用财政扶持手段，健全完善中小企业贷款风险补偿机制，加大对中小企业贷款风险补偿力度。2.4 拓宽中小企业直接融资的渠道。首先，建立中小企业风险投资基金。根据国外发展高科技中小企业的经验，中小企业的发展主要依靠风险投资。所谓风险投资，是指主要以权益资本（或特别债权）的形式，把资金投向极具有发展潜力的创业企业和创业项目，以期企业成长到相对成熟后退出，取得高额资本回报的一种资金运作形式建立风险投资基金，有助于加快高新技术的产业化。其次，大胆尝试中小企业股权融资。中小企业可以积极通过创业板市场融资。创业板对上市企业没有严格的盈利要求，没有数额限制，只要符合条件并经有关部门审核，都可以申请创业板上市，这对那些处于创业阶段又急需资金，且有良好发展前景的中小企业尤其是科技型中小企业有着极强的吸引力，是一个难得的融资机会。另外，还可考虑中小企业产权交易平台，提供中小企业直接融资和产权转让的场所。第三，逐步放宽中小企业，特别是高新技术企业发行企业债券的条件。我国应积极培育和发展企业债券市场，理顺企业债券发行审核体制，逐步放松规模限制，扩大发行额度。还可适当放开债券利率、丰富债券品种，让企业以其可承受的利率获得生产发展所需的资金。

政府要加强对中小企业的扶持力度 加强政府对中小企业的扶持要从三点做起：第一，政府制定相应的优惠政策。对于中小企业的发展，政府应该从税收等制定相应的减免政策，从而支持中小企业的发展，例如可以对一些新建立的中小企业减少税收或者是延长减免年限；对于下岗职工开办的小企业，国家要提供一定的贷款优惠政策。同时在法律法规方面，政府应该对中小企业融资进行相应的规定，使中小企业运行更加合理。第二，政府建立信用担保机构，各级地方政府为了切实解决中小企业融资难问题，可以利用一部分财政资金建立小型担保机构，为中小企业融资提供有力条件。第三，政府还可以设置民进投资机构，将社会中的闲散资金集中起来，为中小企业的发展提供经济基础。 

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第三章

总之，中小企业在我国国民经济中的地位越来越重要，要解决中小企业融资难的问题，就应该改变整个社会对中小企业的认识，采取积极有效的措施帮助中小企业扩大融资渠道，摆脱融资困境，从而促进中小企业的进一步发展，使它们能更好的为我国经济发展服务。 

中小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈，对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施，试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样，中小企业才能达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设中发挥更大的作用

参考文献

著作：

1.徐王强，《实战银行信贷》.出版地：北京出版者，清华出版  社出版年2012年.

2 曹凤岐，《建立和健全中小企业信用担保体系金融研究》，2001.5

　　3 狄娜，《中小企业改革与发展的政策设想》，经济管理出版社， 2000.4: 19-21

　　4 中国企业管理研究会，《中国中小企业改革与发展》，中国财政经济出版社,2002.4:20-56

　　5 陈晓红，《中小企业融资》，经济科学出版社，2000

　　6 张捷，《结构转换期的中小企业金融研究——理论，实证与国际比较》，经济科学出版社，2003.7

　　7 熊楚熊，《公司筹资策略》，海天出版社，2001.9

　　8 刘勇、李善同，《国外中小企业融资方式及其启示》，《中国经济时报》，2001.6.13

　　9 赵旭、吴冲锋，《基于地区经济发展的中小企业融资国际比较与借鉴》，《世界经济研究》

　　10 朱立新，《浅谈企业融资方式》，《企业天地》，2006.10

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