一、中小企业金融业务发展特点

二、中小企业金融业务发展的挑战

三、中小企业金融业务发展举措

内 容 摘 要

我国中小企业是社会主义市场经济增长的重要来源，是保证市场竞争、促进市场繁荣的基本力量，是技术创新的重要推动力，是增加就业、稳定社会的重要保证。但我国中小企业金融业务由于企业自身固有的缺陷，发展进程十分缓慢，与中小企业在国民经济中的重要地位不相称，与银行加快中小企业金融业务发展的战略不协调。为此，商业银行应当以现代的观点去分析它，要从银行自身的角度去寻找对策，探索出一条多层次的金融支持中小企业发展路径。

中小企业金融业务发展研究

 

长期以来，我国金融服务难发适应和满足中小企业经济迅速成长带来的旺盛需求，“融资难、贷款难”等问题一定程度上制约了该类经济的发展。2005年，银监会下发了中小企业业务发展指导意见，国有商业银行也对发展中小企业信贷业务做了战略安排，并将中小企业业务列为未来发展新的利润增长点。这种战略思路无疑是清晰和正确的，它既是商业银行提升盈利能力和可持续发展能力的重要选择，也是其对当前经济发展形势和自身发展困境进行审视和反思的必然结果。

一、中小企业金融业务发展的特点

中小企业是国民经济中一支重要而活跃的力量，已经成为国民经济的重要支柱。经济发展历史表明，中小企业是经济增长的重要来源，是保证市场竞争、促进市场繁荣的基本力量，是技术创新的重要推动力，是增加就业、稳定社会的重要保证。以我国中小企业的发展为例：首先，从中小企业对国民经济的贡献来看，按照2003年国家经贸委等四部委在《中小企业标准暂行规定》中对中小企业标准定义，我国中小企业户数的比例为99%以上，在20世纪90年代以来的我国经济快速增长中，中小企业创造的工业新增产值占全国工业新增总产值的76%，其工业企业总产值占全国工业总产值的60%，进出口值占全国进出口总值的65%以上，实现利税约占全国工业企业实现利税的43 %，中小企业提供的就业岗位约占全国城镇就业总数的75%。其次，从国有商业银行客户结构来看，中小企业客户数约占客户总数的85%，其中，贷款余额在100万以下的客户约占50%，中小企业贷款余额占总量的30%多，大多数二级分行及基层行基本客户群属于中小企业。因此，发展好中小企业金融业务对国有商业银行来说具有十分重大的战略意义。

从当前激烈的金融竞争来看，国内传统银行业务所依赖的大公司客户正逐步走向成熟，贡献度下降速度加快，银行盈利空间逐步缩小。首先是大客户资金管理水平普遍提高，基本都建立了资金网络，实行集约化的管理，导致银行大企业存款、贷款业务份额逐步下降。其次是大客户直接融资渠道不断增多（如上市、债券、短期融资券等），对银行的依赖度和融资需求不断降低，使“金融脱媒”步伐加快。再者，外资银行不断融入国内金融环境，国有银行改革步伐加快，银行间低水平同质竞争严重，对大公司客户的竞争更是到了近乎白热化的程度。由此导致的结果是：大客户营销的综合收益水平增长困难，传统业务经营方式正走向尽头。相反，中小企业客户对商业银行的贡献度正逐步上升，并日益成为商业银行未来业务调整和升级重点考虑的方向，其主要原因有：

（1）议价能力强，中间业务收益水平高，成为新的利润增长点。据我支行法人信贷客户数据统计显示，中小企业贷款余额约占公司客户贷款余额70%，中小企业综合回报率在基准利率上浮25%左右，远高于其他贷款收益，中间业务、国际业务、信用卡业务等方面中小企业也是创收主力军。

（2）分散风险，增加流动性。商业银行可以通过发展中小企业金融业务分散集中度风险，对信贷资产结构、客户结构以及收入结构进行战略性调整；同时，由于中小企业客户的信贷需求大部分为短期信贷产品，拓展和开发适合中小企业特点的短期信贷产品，对于调整资产结构，降低资产负债错配风险有重要意义。

（3）资源丰富、发展空间和潜力巨大。目前，中小企业和个体工商户的数量较多，而各家银行中小企业客户及信贷总量占比例极低，并形成了较大的反差，因此，巨大的中小企业资源和业务发展空间有待挖掘和拓展。

（4）从宏观的角度来看，商业银行中小企业金融业务的大力发展能够有效促进大批中小企业的发展壮大和经营管理水平的提升，增进社会经济发展的动力，提高社会就业水平并间接改善广大民众收入状况，这也将最终有利于缩短贫富差距和构建和谐社会目标的实现。

二、中小企业金融业务发展的挑战

当前，同中小企业的重要地位不对称的是，中小企业金融业务市场依然存在众多的挑战，普遍存在融资困难的现象。之所以造成这种状况，有多方面的原因，比较关键的有如下几点 

（1）信息不对称严重，征信困难。受其发展阶段、企业主素质、治理结构、抗风险能力及多重经营目标等的约束，中小企业普遍存在着管理不规范、报表不透明、信息获取难等特点，这为银行征信带来了很大的困难，从而增加了银行判断企业真实状况的难度，并提高了征信过程的成本，降低了银行提供融资业务的积极性。

（2）经营风险相对较高，信用缺失严重。经验数据表明，中小企业经营风险是大企业的5—10倍。美国的一项调研资料显示，企业在五年内倒闭的比率高达80%，中小企业在两年内经营发生困难的比率达50%。从我国抽样调查表明，1993年以前中小企业平均存继周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企业会在创业后的5年内被淘汰，而运行期超过10年的中小企业不足10%。此外，截至2000年末，在五大国有商业银行开户的62656户改制企业中，有32140户被金融债权管理部门认定为逃废金融债务，占改制企业的 51.29%，其中多数为中小企业。

（3）抵押担保品严重不足。这主要体现在中小企业缺乏足够的抵押资产，中小企业发展时间一般较短，经营积累形成的可供银行接受的担保品往往极其有限，且一些机器设备等动产抵押率过低，以传统担保方式提供的融资很难满足企业发展所需要的资金。调查表明，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达23．8％，32．3％因不能落实抵押而拒贷，总拒贷比例达56．1％。

（4）评估登记手续繁琐，收费过高。一是评估机构为获得更多的评估费，对抵押物的评估价值偏离实际价值的现象时有发生，增加了商业银行放贷风险；评估登记的有效期与贷款期限不匹配，前者往往短于后者，企业往往要在一个贷款期内重复进行资产评估登记和交费，增加了企业负担。二是企业在办理贷款抵押登记时，经过评估、验证、登记等许多环节，涉及土地、房产、机动车、工商及税务等部门多，手续繁、费用高，评估费、登记费加上利息，企业所付成本与民间借贷利率相近，影响了中小企业贷款的积极性。

（5）金融交易频繁，单笔金额较小，致使银行经营成本较高。对商业银行来说，一方面，业务规模与银行收益成正比，另一方面，不论业务金额大小，银行处理流程基本相同，花费的交易成本基本相同，难以产生规模经济。调查显示，中小企业的贷款频率是大中型企业的5倍左右，户均贷款数量只相当于大中型企业的5％左右；而贷款的管理成本大约为大中型企业的6倍。所以，如果没有有效的控制成本措施和合理的成本结构，即便能够控制业务经营风险，商业银行依然无法实现中小企业金融业务的良性可持续发展，业务依然倾向于大企业而不愿意投向中小企业。

（6）商业银行激励与约束机制安排不对称。为了防范和化解金融风险，对银行贷款进行严格管理无疑是正确的。但对贷款实行终身责任追究制，甚至提出消灭不良资产，实现零风险目标的约束制度与银行经营的风险特征不相符。与此同时，对放贷收益好的激励力度不大，致使商业银行基层行的决策者和经办人员权衡利弊，比较风险与收益成本，自然不愿向风险较大的中小企业提供金融支持。

（7）部分地区诚信水平低，道德风险高。应该说国内总体诚信水平已经大幅提高，诚信观念在很多地区得以强化，但恶意骗贷、还款意识差等观念在部分地区依然比较严重。这也是目前不同地区融资状况存在较大差异的重要原因之一。

由于上述种种原因，商业银行发展中小企业的金融业务显得尤其乏力，一方面使中小企业不能及时得到充足的资金支持而发展受到影响，另一方面也影响了自身的盈利水平。

三、中小企业金融业务发展的举措

“经济决定金融，金融影响经济”，为支持中小企业经济发展提供充分的金融服务既是贯彻国家经济政策的要求，更是商业银行自身谋求深远发展所必然作出的市场选择。尽管从当前中小企业金融业务市场的现状看，其业务金额小但业务频繁、管理难度大、开办初期经营成本高，而且局部效果小；针对中小企业的专门性的金融业务制度，也刚刚处于尝试阶段，是否真正适应中小企业融资需求特点需要实践的检验。但我国商业银行如能采取或完善以下几方面业务发展举措，必能培育出健康可持续发展的中小企业金融业务市场，真正推动银企双方的共同发展。

（1）重塑观念转变新思路。观念既是一种理论，又是一种思想框架，它是决策的基础。在大企业贷款业务需求增长不足的形势下，商业银行要迅速转变观念，以“价值最大化”为中心，正确认识中小企业在国民经济发展中的支撑点和增长点地位，转变对中小企业不愿支持、不敢支持的态度，要认识到支持中小企业与发展金融的利益一致性，把过去以大中型国有企业为主要业务对象的观念，转变为稳住原有大中型企业基本客户的基础上，把中小企业的金融业务作为发展重点，建立起互利合作的银企关系。商业银行要走出信贷风险防范的误区，消除贷款“零风险”等不切实际的观念，坚持收益和风险相匹配的原则来发展小企业金融业务，在运用适合小企业特点的风险识别技术、违约率统计、客户信用风险评价技术等来规避小企业风险的同时，提高风险定价能力，通过提升价格来覆盖风险和成本，最终体现效益目标。 

（2）构建营销渠道新对策。针对中小企业客户的特点，商业银行应建立多元化的营销渠道和措施，并为客户提供具有直接使用价值的产品和服务。一是努力减少银企双方的信息不对称。银行业务人员应通过实地调查、同企业管理人员交流等方式以及收集非财务信息和软信息，了解中小企业客户经营动态和资信情况，并从多方面、多渠道收集有关企业及其经营者家庭收支和信用情况的第一手信息。二是加强同政府部门合作，做好市场调研，细分市场，设定目标客户和目标产品，对不同类型目标客户制定不同的产品营销目标，在中小企业资源丰富的地区积极推行群体营销。三是在拓展市场方面采取由点到面、因地制宜、梯度推进的战略，不搞“一刀切”，不一哄而上，选准优秀中小企业客户群体为重点支持对象。四是要加强联合营销和交叉销售，尤其要加强对信贷产品和非信贷产品的组合营销、公司类产品和个人类产品的捆绑营销，重点发展短期融资、账户透支、票据、结算以及信息咨询、财务顾问等业务，大力推广电子银行产品、银行卡产品。五是加大精细管理，增强业务营销的细致性、市场的敏锐性和风险的敏感性，全面提高中小企业金融业务能力和管理水平。

（3）创建产品细分新方式。商业银行要认真研究中小企业金融需求，针对每户企业的实际情况，将传统的金融产品和创新的金融工具有机结合起来，量体制作金融服务方案，有效组合金融产品，提供更宽的金融服务。例如：委托贷款、非融资类保函、网上银行、电话银行、账户托管、理财顾问等金融产品。一是对信誉好、前景较为乐观的企业，要通过贸易融资、封闭贷款、短期授信等方式给予支持；对已得到国家财政、税收或基金支持科技型中小企业，在企业自筹部分资金的前提下，要发放配套贷款；根据小企业技术更新等发展需要，发放中长期技术改造贷款，以增强中小企业的技改能力；对还款方式上尽量根据其现金流状况、支付频率，安排分期还款；积极开拓融资租赁业务，解决中小企业抵押不足、担保难找的问题。二是在中小企业相对集中的开发区、工业区、科技园、商务区重点发展厂房、商铺、办公楼抵押贷款；抓住大型企业上下游产业链重点发展以企业现金流、物流为依托的商品融资、贸易融资等债项融资；在产业集群和大型商品集散地重点发展以商品信用为基础的融资和理财业务。三是在中小企业客户发展的不同阶段分别提供满足其发展需要的金融产品。在创立时期提供设备融资、融资租赁等产品；在成长阶段提供循环信用、应收账款抵押贷款等产品；在之后的阶段为其提供理财规划、投资组合建议等金融产品等。

（4）创新担保方式新途径。一是积极推动“浮动抵押”，突破传统固定抵押制度对抵押物范围的局限，将其从“现存财产”扩大到“将来财产”，有效扩大中小企业抵押标的范围。二是适时运用“专利权质押”，有效突破中小科技型企业的融资瓶颈。三是支持开展“商标权质押”、“仓单、提单质押”、“应收帐款质押”等方式，合理利用中小企业的各类资产。四是要重点发展“企业联保”，通过设立中小企业互助性质会员制担保机构，借助行业协会或商会等组织，牵头行业内企业或开发区内企业联保等形式，有效解决中小企业贷款找保难问题。五是创新银创合作方式。商业银行在合乎有关政策和准入条件的前提下，直接给予创投机构一定的授信支持，允许创投机构先“买断”部分流动资金，并在合适的时候注入中小企业。六是鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，创造中小企业融资担保的新方式。

（5）建立信贷管理新机制。一是合理确定评级授信。中小企业信用评级应以定性为主、定量为辅，注重成长性指标考核，突出对业主个人的信用评级以及对其所处经济环境、市场环境和信用环境的评价，使信用评级能够合理反映中小企业的资信状况和偿债能力；同时要适当降低中小企业授信准入门槛。二是适度简化审查审批流程。中小企业客户业务需求具有“急、少、频”的特点，为此，商业银行要以提高服务效率为中心，积极探索建立有效的差别化的中小企业业务经营管理体系。例如中小企业的贷款业务不需要经过各级行层层集体审议，由支行行长签字同意后直接由有权签批人双人签批即可等审查审批模式。三是合理推荐金融业务。考虑到中小企业季节性、临时性资金需求较多，正常经营状态下融资期限不应过长，商业银行应重点向中小企业客户推介期限在一年以内的各类短期融资业务品种，在风险可控的前提下，特别鼓励办理一些创新业务品种。四是适度转变业务审查要点。商业银行应不再硬性要求必须提供经审计的财务报表，要强调的是基层行业务人员现场调查信息的充分性和必要性；此外要多关注的是第二还款来源。五是严格内控管理要求。为保证中小企业金融业务走可持续稳健健康发展的道路，在内控管理方面，商业银行要对小企业实施了严格的贷前调查和贷后管理：要求双人调查、独立发表意见、具体业务办理人员和客户经理分离等，有效防范操作风险和道德风险；要实施严格的融资总量管理和期限管理，要求贷款到期必须偿还且不能办理展期，防止小企业过度融资；要设定融资担保方式，主张优先采用抵（质）押方式或专业担保机构提供的保证担保，其次采用一般企业保证担保方式，一般不采用信用方式等。六是完善不良贷款责任追究。明确经营人员尽职内容和环节，既要防范个人道德风险，又要改变经办人员怕承担责任的状况。

（6）严格风险覆盖新要求。商业银行应加快建立中小企业贷款的风险覆盖机制，保持中小企业贷款的可持续性。一是建立合理的贷款风险定价机制。对不同中小企业或不同授信实行差别定价，在法规和政策允许的范围内，根据风险水平、筹资成本、管理成本、贷款目标收益、资本回报要求以及当地市场利率水平等因素自主确定贷款利率，对不同借款人实行差别利率，并在风险发生变化时，随时自主调整。二是加强抵押品的规范管理。抵押品的设立应该与服务于中小企业的产品相匹配，一般而言，抵押品的设定应以简明、增值、易处理为原则，比如土地、房屋、存货等。三是实施更为稳健的拨备政策。商业银行提取的贷款拨备率可以比大企业客户高一些，以充分防范和抵御风险的发生。同时，在贷款风险分类、损失准备金计提、损失类贷款核销等方面的实行差别政策，为中小企业金融业务的发展创造良好的政策环境。

（7）寻求直接融资新渠道。一方面可以成立中小企业投资公司，为中小企业提供信托投资、租赁、咨询等服务，推动中小企业的资产重组和转型升级。一方面可以发展中小企业资本市场。首先要消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资，积极发展二板市场，降低准入门槛，让有成长性的中小企业直接进入证券市场融资；其次，允许经营状况良好的中小企业特别是高新技术型中小企业面向社会发行股票和债券，逐步建立专门为中小企业服务的中小企业产权交易市场。再有要逐步放开民间融资体系，进行积极的管理，建立以社会机构为主体的风险投资体系，建立扶持中小企业发展的风险投资基金。另一方面可以建立中小企业发展基金。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等来加大对中小企业的扶持力度。

（8）获得政府支持新方面。一是要尽快完善支持中小企业的法律法规建设。国家要尽快指定有关部门组织制定相关法律法规，明确中小企业的界定方法、规定有关中小企业金融机构的设立、中小企业融资措施等，使中小企业管理走上法律化轨道。二是要建立为中小企业服务的金融体系。当前，应继续深化金融改革，改变金融服务体系由几家银行垄断的局面，大力发展为中小企业服务的中小金融机构，形成为中小企业服务的竞争局面。三是适度政策，提高银行业为小企业提供金融服务的积极性。银行监管部门能尽快就中小企业金融业务制定差别化的监管政策，例如在损失计提、坏帐核销等方面给予正向的激励政策；能够放宽产品创新及中间业务收费标准，鼓励银企双方谈判确定金融服务价格；中小企业金融业务独立核算后能够享受有关税收优惠政策等等。四是建立国家级中小企业担保基金，降低银行风险。这将在较大程度上提高有关各方参与中小企业金融业务的积极性，降低银行经营风险和提高中小企业金融服务的可获得性。五是加速全国征信系统建立和金融基础设施建设，为银行从事中小企业金融业务建立完善的外部经营环境，提高银行业务经营效率，实现业务的良性互动。

综上所述，我国中小企业金融业务难以壮大的问题，是亟待解决的重要问题，特别是对待中小企业融资困难这一传统问题，商业银行不应当拘泥于传统观念的束缚，而应当以现代的观点去分析它，不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度，而且也要从银行自身的角度去寻找对策。要积极借鉴国内外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样，这一传统问题必将会得到良好的解决，中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设中发挥越来越重要的作用。

参 考 文 献

[1] 王彤世：《中国民生银行积极拓展中小企业服务举措》，《中国金融》，2007年第4期。

[2] 黄曙光，刘坚：《破解中小企业贷款难的对策》，《金融纵横》，2007年第7期。

[3] 贾丽虹：《我国中小企业的融资问题探析》，《经济体制改革》，2003年第1期。

[4] 王竞天：《中小企业创新与融资》，上海财经大学出版社，2001年8月。

[5] 刘曼红：《中国中小企业融资问题研究》，中国人民大学出版社，2003年6月。

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