（二）我国商业银行个人住房抵押贷款提前还款风险管理存在的问题

我国商业银行对个人住房抵押贷款业务提前还款风险管理制度和规则的建立，基本上是从2000年以后开始的，随着业务的发展和提前还款的大量出现，上述简单的管理模式的缺陷日益体现。从商业银行自身的原因来看，主要存在以下的问题：

1．从提前还款风险管理理念上看，对个人住房抵押贷款提前还款风险的认识不足。近年来，个人住房抵押贷款的违约风险和操作风险逐步显现，对这两种风险，商业银行正逐步给予重视，但对提前还款风险，从概念和风险的严重性上，并未引起足够的重视，大部分的银行处于社会效应的考虑，对提前还款的违约金都束之高阁。在目前个人住房抵押贷款业务正处于上升期，业务发展和贷款余额都迅速增长的情况下，忽视可能出现的提前还款风险是国内商业银行的普遍现象。

2．从提前还款风险管理技术上看，国内的商业银行还相当落后。首先，缺乏科学研究的方法和定量研究的标准。在研究中发现，商业银行对个人住房抵押贷款业务的基础资料收集、保存和登记中存在很多问题，资料的完整性和准确性有待于进一步改善。这些重要信息的缺失和不完整，直接影响到对提前还款风险的研究和量化。其次，提前还款风险管理的工具乏善可陈。在研究中了解到，商业银行在提前还款风险的管理工具上基本雷同。同国外金融机构灵活运用多种金融工具和手段，利用表内对冲、市场对冲和资产证券化等多种方式管理提前还款风险相比，．国内商业银行在这方面还有许多工作要做。

3．从提前还款风险管理的控制流程和制度建立上看，国内商业银行将提前还款的审批权和控制权直接交给了基层经办行。各经办行在具体办理提前还款时，一般都由信贷人员或客户经理直接进行，大部分没有审批程序，主观性和随意性很大，甚至有的行是根据基层工作人员的工作时间来安排客户提前还款的时间。在分行和总行一级，没有对提前还款行为专门进行研究，少量对提前还款的管理规定也是依附于其他的个人住房抵押贷款管理办法发布。这种管理模式和管理体制，其根源于对个人住房抵押贷款提前还款风险和贷后管理的忽视，直接导致对提前还款风险管理的缺位和弱化的风险管理职能。 四、个人住房抵押贷款提前还款风险管理对策建议 从国外的经验看，管理提前还款风险主要有四种方法：风险补偿、表内对冲、市场对冲和资产证券化。在逐步同国际接轨，灵活运用上述四种方法的同时，我国商业银行还必须同时解决意识问题和技术准备问题。

（一）正确认识提前还款风险

提前还款风险与违约风险，并列为个人住房抵押贷款业务的两大主要风险。但在我国，对提前还款风险的关注和引起重视，是近年来刚刚开始的事。在国外，个人住房抵押贷款的一级市场已经非常成熟，二级市场经过了几十年的发展，目前已经成为管理风险的重要途径和重要金融市场之一。因此，国外对提前还款的风险管理非常重视，技术也相当成熟和多样。同时，国外经验也证明，提前还款风险如果管理不当，潜在风险就会转化为现实风险，不仅无形中增加银行的服务成本，干扰银行正常的资金安排，导致银行资产收益率的下降，还会增加银行再投资风险。在我国二级市场刚起步的情况下，如果不能重视对提前还款的管理，将对二级市场的发展造成重大的打击和影响。所以，对提前还款风险的管理，首先必须解决意识上的问题，对提前还款给予足够的重视，借鉴国外先进的风险管理经验，结合我国实际情况，实现对个人住房抵押贷款业务的有效风险管理。

（二）建立个人住房抵押贷款数据库，是进行有效提前还款风险管理的技术前提

目前国内对住房抵押贷款提前偿还问题的研究还存在较大不足，一个重要原因是实证研究所需数据的缺乏。随着我国住房抵押贷款提前还贷行为的逐渐增多，商业银行迫切需要掌握其发生机理和变化规律，以便对其进行较为准确的预测和有效的防范，从而尽量减少商业银行的损失。目前，我国商业银行应建立有关住房抵押贷款提前还贷行为的数据库系统，长期对借款人的提前还贷行为进行监测，对所收集到的数据进行必要的分析，对提前还贷导致的现金流量预先进行统筹规划，从而掌握我国提前还贷行为的发生规律，为防范和控制提前还贷风险奠定必要的基础。

（三）在科学分析和定量研究的基础上，合理建立和健全违约金制度 违约金制度，实际上是运用风险定价技术在个人住房抵押贷款的交易价格中对借款人的提前还款行为进行补偿，这是银行对提前还款风险进行有效管理的第一步。违约金制度在国外已经普遍采用，而且形式多样，从固定违约金，到盯住市场的违约金(Market-to-market charges)，商业银行可以根据自身的实际情况进行灵活运用，最大可能弥补因提前还款遭受的损失。当前我国商业银行在违约金制度上，应该首先在个人住房抵押贷款合同条款中，对提前还款的相关权利和义务进行必要明确，在发生提前还款行为时有据可依；其次，参考国外先进的管理经验，同时结合国内的实际情况，建立和健全合理的违约金制度。商业银行完全可以根据不同的提前还款风险等级，设定不同的违约金制度：对高提前还款的风险人群，设立高违约金比例或者还款限制；对低提前还款的风险人群，降低违约金限制，这样，既能对提前还款的风险损失进行合理和适当的补偿，也不会对借款人还款的便利程度产生影响。

（四）灵活运用表内对冲方法，管理提前还款风险

所谓表内对冲，就是利用银行资产负债表资产和负债两方面对市场利率变化影响具有相互抵消的自然对冲效应，进行合理安排和缺口管理．最大限度地将市场利率变化对银行资产负债表的总体影响降低到最低限度。目前，西方金融机构在这一方面的管理已经由利率敏感性资金缺口管理发展到期日缺口和久期缺口管理。

银行在个人住房抵押贷款业务中形成的提前还款风险如果能在表内自然对冲，一方面，可以大幅度降低银行自身风险管理的成本；另一方面，更为重要的是这些风险并未形成转嫁或转移，整个金融系统的系统性风险也能得到有效的降低和控制。因此，对金融机构甚至整个经济体系的风险管理而言，运用表内自然对冲手段具有重要意义。目前，我国商业银行在管理个人住房抵押贷款提前还款风险时，很少运用表内对冲的手段，但从个人住房抵押贷款发展的趋势来看，灵活运用表内对冲手段，合理安排银行自身的信贷资金供应方式和方向，必将成为我国商业银行管理提前还款风险的重要手段。我国商业银行应尽快建立适合自身业务情况的提前还款模型，对提前还款率进行预测，根据预测结果对个人住房抵押贷款信贷资金进行合理安排。

（五）尽早推出市场对冲金融工具，转移提前还款风险

中国人民银行早就提出：有关部门应进一步研究利率风险管理工具，争取早日推出利率互换、利率期权、互换期权等利率衍生产品。利用市场对冲化解提前还款风险，是国外金融机构的常用手段。表内对冲受业务调整成本和可行性的限制，往往不能全部化解提前还款风险，在这种情况下，需要利用市场对冲来进行解决。国外利率衍生产品市场经过几十年的发展，已经成为现代金融市场的重要组成部分。多样化的利率衍生产品和市场对冲工具，为金融机构管理个人住房抵押贷款的提前还款风险提供了有力的手段。而在我国，目前基本没有类似的手段，国内商业银行既缺乏必要的内部管理手段，对提前还款进行表内对冲，更没有渠道将提前还款风险通过市场对冲手段进行转嫁。从风险补偿的角度来讲，利用现代化的风险管理技术和推出适合我国具体

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