一、我国居民储蓄居高的原因分析

二、政府和银行合理解决储蓄居高的的渠道

内 容 摘 要

储蓄率过高也给银行增加了银行业系统性风险。实现储蓄投资有效转化的策略主要可分为两种；一种是利用市场的力量，通过金融机构和资本市场来达到对货币资金的再配置；一种是通过政府这只“看得见的手”，借助政府的财政政策来实现储蓄向投资的转化。

合理引导储蓄分流，实现储蓄向投资的转化，从而促进经济的增长，是一个长期的、系统性的工作。如何在制度上进行合理的安排和创新，是决定储蓄是否能顺利转化为投资，经济增长是否能够持久的根本环节，政府和银行需要从制度创新和业务创新，协调起来促进经济的正常运转。

对我国储蓄问题的研究

 2008年年初以来，国内外经济金融形势的复杂性和不确定性大大增加。在党中央、国务院的正确领导下，我国经受住了最为严峻的考验，经济社会发展总体形势是好的，但也面临一系列新的挑战。中国经济已经经历了近30年的总量扩张，就目前而言，中国的最大问题不是经济有冷却的危险，而是在于储蓄过多，消费支出太少。从目前中国宏观经济发展现状来看，社会消费品零售总额与居民消费价格指数之间的联动效应很强，而居民实际收入水平则相对保持较为平缓的增长态势，而并非社会公众主要消费欲望的提升。在拉动经济的三驾马车——外贸、投资和消费中，消费一直都是软肋。因而，要分析各种因素对中国居民储蓄行为的影响，必须立足于中国的国情。在美国金融危机的影响下，中国经济运行进入了一种新的状态，尽管国家出台了一系列的投资政策，但居民的消费需求有限。同时市场化的改革对人们的经济行为、心理行为带来了很大影响，银行开始考虑贷款风险，投资者开始考虑投资回报，而消费者也开始考虑最佳的消费时机和预期收入。这说明，我们的微观经济层面已生长出一种内在的约束机制，然而社会各个方面对这些积极的因素还很不适应，微观主体内在约束机制较强与宏观经济市场传导机制不畅之间的矛盾，导致了投资行为受阻、消费行为审慎和储蓄持续稳定增长。而造成这些因素的原因主要有以下几种：

 1居民消费不振的原因有很多，但根本的应该是居民对未来收入的不确定性预期。中国人民银行发布的消息，2007年，居民户存款增加1.13万亿元。这一数字只是2006年居民户存款增加额的54.07％，储蓄“搬家”现象进一步加剧。对不少投资者来说，要想跑赢CPI，只能继续让储蓄“搬家”。但2008年中国人民银行9月12日发布的2008年8月份金融运行情况显示，受股市清冷等因素影响，居民储蓄继续大幅增加。居民户存款增加3404亿元，同比多增3823亿元，居民储蓄又重新回到2006年以前的水平 

2由于近年来中国股票市场从2007年开始大幅度下跌，使得相当一部分投资者从股市撤资，转而把资金存入银行。加上股票市场投机大于投资，保险服务不尽如人意，使得老百姓更愿意把得之不易的钱存到银行里。投资基金从理论上说应该是一种理想的投资工具，但目前也有较高风险，购买国债是最安全、最方便、利息收入又高于银行储蓄存款的投资方式，但由于农民居住分散，面向农民发行国债成本大大高于面向城镇居民发行成本，短期内难以解决这个问题。另外，由于新的投资工具不被城乡居民认同或熟悉，相当一部分居民不敢染指于新的投资工具。 3消费信贷发展的滞后，也就制约了居民消费观念的更新。我国银行业的消费信贷业务经历了从无到有，从小到大的发展过程，但其普及程度仍然很低，且品种单一，仅集中于住房信贷和汽车按揭等几个方面。对于已经发展十多年的银行信用卡业务，也只是有类似于借记卡的有限功能，并且银行对信用卡设定的透支额度较低。此外，申办消费贷款的办事流程复杂、耗时长、效率低，以及个人信用制度不健全等都阻碍了我国消费信贷业务的发展。另外 “天晴带伞，食饱带粮” 中华民族节约的优良传统，是一种长期的心理特质。这是和西方享受消费“即时行乐”不同的地方。某种程度上，节约的传统美德限制了居民的当前消费，而是促成了他们的储蓄。

4由于部分存款不能对消费市场形成现实需求，个体、私营企业经营性资金（称为“假性”存款）这在居民储蓄存款余额种占有相当大的比重。由于一些行业经济景气度不高，导致部分投资者的投资意向低，民间投资者把大量的闲置资金大量存入银行，以期待投资最佳时机。尽管实名制和储蓄利率下调以后公款私存的比例有所下降，但近年来个体私营经济迅速发展，目前居民存款中个体工商户的生产经营资金所占的比重只升不降。

5尽管目前我国经济率平稳增长，但由于产业结构调整和经济转型的目标还没有完全实现，国有企业的经济效益受到金融危机的影响，同时以前大量下岗失业人员仍未妥善安置的现实，尽管国家出台了一系列鼓励就业政策，但降低失业率已成为政府不得不面对的一个重要问题。据测算，每年城镇需安排就业的人员达2200多万，而新增就业岗位近年一直在800万上下，年度供大于需的缺口达1400万个。同时，农村还有1亿多的剩余劳动力需要转移，城乡就业压力并存。因此，面对潜在的就业压力，广大居民的理性做法是调低对未来收入的预期，减少即期消费，增加储蓄。

6 在收入分配体制、消费体制、社会保障体制、教育体制以及金融体制方面改革深化的背景下，居民更多地面临未来收入与支出的不确定性，面临一些过去由单位和国家承担的成本，转为由个人承担，如教育、医疗、住房改革。据国家统计局2008年对居民住户的调查结果显示，在调查问卷列示的十余种储蓄目的中，把子女教育摆在首位的家庭最多，达到36.5%，排在第二位的储蓄目的是养老，选择率为31.5%。我国目前已步入老龄化社会，但由于社会保障制度尚不完善，不少被访者特别是中老年被访者对未来养老问题表示担忧，故以此为首要储蓄目的家庭也超过了30%。排在养老之后的储蓄目的是防病，选择率为10.1%。在医疗制度改革后，由个人承担的医药费比例明显提高，居民家庭用于治疗和药品方面的支出大幅增长。因此以防病作为首要储蓄目的的家庭逐渐增多。而增多储蓄对于老年人而言，其作用是是不言而喻的。

 7我国居民储蓄增长速度一直高于国民经济增长和居民收入增长速度。1998～2006年这一时期我国居民储蓄平均增长速度为14.4%，国民经济平均增长速度为8.2%，城市居民收入平均增长速度为8.7%，农村居民收入增长速度为3.9%。对于目前中国居民储蓄高速增长的最基本原因是增加的居民可支配收入。储蓄的大量积聚给势必影响经济的发展，如何合理运用积聚资金，提高有效利用率，值得我们共同探讨。

高储蓄率虽然为经济发展提供了重组的资金来源，但是储蓄率过高过快增长却又潜伏着巨大的隐患。过高的储蓄率导致内需不足。商业银行应彻底摒弃“存款立行”、“存款越多越好”的陈旧观念，储蓄率过高也给银行增加了银行业系统性风险。实现储蓄投资有效转化的策略主要可分为两种；一种是利用市场的力量，通过金融机构和资本市场来达到对货币资金的再配置；一种是通过政府这只“看得见的手”，借助政府的财政政策来实现储蓄向投资的转化。经济体中存在许多过剩的闲置资源，这时，借助于政府的力量把这些暂时不用的资源进行配置，有其一定的合理性。但是，通常来讲，这种对资源的配置一定不能直接进入私人部门所经营的领域，否则，这只“看得见的手”就会把市场搅乱而使其变得低效。把政府支出的对象定位于私人部门不愿意、没有能力介入的领域及影响国计民生的领域，通过政府支出为私人经济部门下一个经济周期的投资培育良好的市场环境，这应该是有效发挥政府支出“挤入效应”的前提。

合理引导储蓄分流，实现储蓄向投资的转化，从而促进经济的增长，是一个长期的、系统性的工作。如何在制度上进行合理的安排和创新，是决定储蓄是否能顺利转化为投资，经济增长是否能够持久的根本环节，有必要从以下几个方面实现制度创新，来促进经济的正常运转：

1加快推行社会保障体系建设，改善居民对未来的预期。只有解决居民的后顾之忧，才能有效地启动居民最终消费。因此，应降低经济生活的不确定性，在当前实施积极财政政策的过程中，加大财政资金的建立，提高低收入群体等社保对象的待遇水平，增加城市和农村低保补助，继续提高企业退休人员基本养老金水平和优抚对象生活补助标准。2008年11月12日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，出台了扩大内需的十项措施，总投资约需4万亿元。这一轮的政府投资，从长远来看，为私人经济部门的投资构建了一个比较扎实的基础，具有深远意义。 

2要加快发展直接融资，鼓励金融创新。现阶段的重点应是：银行一方面加强主动负债管理，引入效益导向型的负债业务管理模式，分流存款资金来源；另一方面要着力调整业务结构，加快发展中间业务，开展金融创新，拓展多样化金融工具。同时研究多层次金融市场体系的建设，加快建立股指期货、融资融券市场，使得资本市场、债券市场逐渐成为企业正常的规范化的融资渠道；协调好货币市场与资本市场之间的关系，适当引导居民储蓄向资本市场转移。

3要拓宽居民投资渠道。面对投资渠道还相当有限、投资品种差异性不大的“瓶颈”，有关部门应该尽快推出成熟的金融产品。从较长时期来看，这对分流储蓄至关重要。目前，基金业的快速发展为投资者间接进入证券市场提供了较好的机会，当务之急是，陷入低迷的基金业应该通过创新获得投资者认可，成为分流储蓄资金、转为投资资金的金融工具及载体。社会保障体制和经济体制的不断完善，能够分解居民未来生活之忧，从而起到释放储蓄，刺激消费，拉动经济增长的作用；银行业能从新的高度认识到新时期储蓄对整个社会经济的影响，认识到整个社会是一个有机的整体，经济和政治是紧密相连的，相互影响，相互促进。只要二者措施得当，共同应对当前金融形势，势必带来经济的发展

参 考 文 献

提示：在此处撰写资料来源（请删除本行提示信息后再写入相应的部分）。

1韩汉君. 中国的居民储蓄存款及其利率弹性[J].上海经济研究，1999(9)

2 蒲晓红.养老保险的储蓄效应[J]. 当代经济 研究 ，2003（4）

3 刘芬华.社会保障、储蓄与经济增长[J].华南 金融 研究，1998（4）

4刘隽亭,乔瑞红. 我国居民储蓄持续增长的原因及特点分析[J].天津商学院学报，2005(2)

5叶望春.居民储蓄变动的若干社会因素初探[J]. 江汉论坛，1996（1）

6 刘明康 以科学发展观指导解决银行业突出问题 《中国金融》杂志 2008年第17期

收费专业论文
汉语言文学论文
物理学论文
自动化专业论文
测控技术专业论文
历史学专业论文
机械模具专业论文
金融专业论文
电子通信专业论文
材料科学专业论文
英语专业论文
会计专业论文
行政管理专业论文
财务管理专业论文
电子商务国贸专业
法律专业论文
教育技术学专业论文
物流专业论文
人力资源专业论文
生物工程专业论文
市场营销专业论文
土木工程专业论文
化学工程专业论文
文化产业管理论文
工商管理专业论文
护理专业论文
数学教育专业论文
数学与应用数学专业
心理学专业论文
信息管理专业论文
工程管理专业论文
工业工程专业论文
制药工程专业论文
电子机电信息论文
现代教育技术专业
新闻专业论文
艺术设计专业论文
采矿专业论文
环境工程专业论文
西班牙语专业论文
热能与动力设计论文
工程力学专业论文
酒店管理专业论文
安全管理专业论文
交通工程专业论文
体育教育专业论文
教育管理专业论文
日语专业论文
德语专业论文
理工科专业论文
轻化工程专业论文
社会工作专业论文
乡镇企业管理
给水排水专业
服装设计专业论文
电视制片管理专业
旅游管理专业论文
物业管理专业论文
信息管理专业论文
包装工程专业论文
印刷工程专业论文
动画专业论文
环境艺术专业论文
信息计算科学专业
物流专业论文范文
人力资源论文范文
营销专业论文范文
工商管理论文范文
汉语言文学论文范文
法律专业论文范文
教育管理论文范文
小学教育论文范文
学前教育论文范文
财务会计论文范文

电子商务论文范文