一、互联网金融的概念界定1

（一）互联网金融的概念1

（二）我国互联网金融的发展历程1

（三）我国互联网金融的发展模式1

二、互联网金融理财产品现状分析2

三、互联网金融理财产品的特点2

（一）综合性2

（二）专业性2

（三）规范性2

四、互联网金融理财产品存在的风险分析3

（一）监管风险3

（二）技术上的风险3

（三）法律纠纷风险3

五、我国互联网金融问题的原因分析4

（一）互联网金融相关政府的监管不利4

（二）我国量化风险能力不足4

（三）互联网技术存在风险4

（四）与发达国家差距大4

六、互联网金融理财产品的风险控制4

（一）完善法律法规4

（二）加强系统安全方面的技术投入4

（三）加强监管4

七、结语4

内 容 摘 要

随着互联网时代的到来，传统金融受到了极大的挑战，互联网模式不断渗入到金融行业，方便快捷的互联网金融理财产品近年来如雨后春笋般地出现，但是这种新兴的理财产品尚存在着许多潜在的风险没有得到控制。本文主要分析我国互联网金融所存在的风险，并提出针对性的风险控制建议。

我国互联网金融理财产品的风险与控制研究

【摘要】：

随着互联网时代的到来，传统金融受到了极大的挑战，互联网模式不断渗入到金融行业，方便快捷的互联网金融理财产品近年来如雨后春笋般地出现，但是这种新兴的理财产品尚存在着许多潜在的风险没有得到控制。本文主要分析我国互联网金融所存在的风险，并提出针对性的风险控制建议。

【关键词】：

互联网金融 理财产品 风险 控制

一、互联网金融的概念界定

（一）互联网金融的概念

互联网金融是当代经济的流行产物，互联网可定义为：在信息时代，依托云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具为平台挖掘出大数据，主要以线上投资理财、第三支付以及金融电子商务等为主要模式的一种新兴金融。

（二）我国互联网金融的发展历程

1.互联网金融的兴起

20世纪互联网技术在美国诞生以来，给人们的生活带来的巨大的便利。我国的互联网技术稍微落后于发达国家，1995年以网上银行的方式进入了人们的视野。这时的互联网金融仅仅是将金融业务和互联网技术相互融合，但也体现了时代的进步。

2.我国互联网金融的发展

到2013之前，如支付宝的第三方支付平台、P2P点对点的借贷和余额宝等网上理财产品的出现。互联网金融可谓是百花齐放，不仅是银行业务和互联网技术的融合还出现了大量的创新如网上交易、网上融资和网上理财等。图表体现出2011年至2015年P2P企业数量逐渐增加，增长率逐渐降低。

3.我国互联网金融的成熟

自2015年开始，我国互联网金融进入黄金时期。互联网金融产品如雨后春笋般迅速涌现，网上交易平台的增加、银行、证券和保险建成新的服务平台和市场份额的加大和市场数据流通速度的变快，都促进了我國互联网金融的兴盛。

（三）我国互联网金融的发展模式

1.P2P网络借贷平台

P2P即点对点信贷，英国是它的起源地，给个人或企业可以通过互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，提供一个自由的借贷平台。P2P网络借贷可以帮助个人或中小企业“速效”融资，并让投资者的收益最大化，从而实现多方共赢。而网站平台则从中收取一些手续费，优点在于自由度高和信息丰富，弊处是风险较高。

2.理财产品

说起网上理财，第一个就会想到余额宝。余额宝，由第三方支付平台支付宝为用户个人打造的一项余额增值项目。到目前为止余额宝资金规模已超过2500亿元，用户超过4900万户，天弘基金也因此成为国内最大的基金管理公司。

通过余额宝，用户不仅能够得到大大超出储蓄所获得的利息数，同时余额宝内的资金可以随意的支出、消费和投资。用户在支付宝平台上可以直接购买基金等理财产品。

3.第三方支付

第三方支付指具备一定实力和信用保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与银行签约的形式，在用户与银行结算之间建立起关系的支付平台。第三方支付现在不在局限于最初的互联网线上支付，而是成为线上线下全面覆盖，应用范围更加广阔的支付平台。近年来支付宝所占的市场交易规模不断增大，预计互联网金融会进一步推进第三方支付平台的数量扩增。

二、互联网金融理财产品现状分析

互联网金融是“开放、平等、协作、共赢”的互联网精神渗透到传统金融行业而形成的一个新兴领域。人们通过互联网、移动网络终端等工具来参与到金融行业当中，其依赖操作简单、方便快捷、信息及时等特点迅速成为了金融界的新宠。许多大的互联网金融机构推出的一系列相对简便易上手的金融理财产品让更多的互联网用户可以参与到金融界，并试图从中获得一些收益。

 科学技术的不断发展，互联网技术在人们的日常生活中迅速普及，云计算、移动支付、大数据等改变着人们的生产、生活习惯，同时也大幅度降低了交易成本。在此社会背景下，金融行业也受到了一定的影响和波动，互联网金融应运而生，其具有操作简单、成本低、方便快捷等强大优势，不仅改变了人们的理财方式，同时也转变了人们的理财习惯和思维。便捷的支付形式也为普通大众带来了最为直观的感受和体验，如现如今发展十分火热的第三方支付，几乎已覆盖大多数的支付方式，有效优化了客户服务体验，并借助互联网技术加快了信息对称的实现，客户在此环境下也获得了更大的选择空间，其自主性也得到了显著加强。

目前，就中国互联网金融理财产品来看主要集中在理财通、京东金融以及各类网贷平台，这类理财产品基于其他领域内所拥有的大量用户群体，并顺流到金融领域内，打着让其用户安心参与获得收益的广告，不断扩大其理财产品的销售范围和广度。个人及周边朋友的情况来看，余额宝由于其基于支付宝这个最大的网上支付平台来作为卖点着实吸引了一大批用户参与其中，而且不得不说的是，其收益确实比同期银行存款收益要高，但也并没有传说中的那种“离谱”的高收益，这在一定程度上对传统的银行业类的金融行业产生了巨大冲击，尤其是年轻一代对于银行的依赖越来越小。虽然这类金融理财产品操作起来简洁方便，收益也是一目了然，但是其在监通过电台直销等手段的实施，可使金融产品和互联网实现有效融合。客户只需进行相关的理财操作便可获得良好的经济收益，最终实现理财目标。现阶段，我国互联网金融产品包括基金直销平台、互联网平台理财、众筹、P2P 网络借贷等，种类十分繁多，且目标客户群体也逐渐呈现出年轻化的趋势。但在如此低门槛、便于操作、高收益的背后，却隐藏着巨大的市场风险，给互联网金融行业发展带来了巨大的隐患。发生纠纷时的维权等方面的风险还难以有效地得到保障。

三、互联网金融理财产品的特点

作为无形的金融服务，互联网金融理财产品具有三个特点：

（一）综合性

综合性，即互联网金融理财服务不仅仅只有一个产品，也不限于金融产品的设计与销售，而是一项综合性的金融服务。P2P优势之一就在于它突破了传统金融机构理财产品的单一性，投资人有了更多的选择性，可以根据自身资产情况、风险承受能力、理财目标等选择投资组合。

（二）专业性

专业性，即投资人进行的投资理财是由合法专业的互联网金融机构专业工作人员在金融市场帮助投资人获取收益的活动，而不是投资人自己盲目进行的理财活动。一方面为了帮助投资人获取收益，另一方面互联网金融机构也要从中赚取差价，这就要求机构拥有极强的专业性。即将于3月25日在上海挂牌的中国互联网金融协会就明确要求会员单位股东和管理层具备一定的金融知识和从业经验。

（三）规范性

规范性，即互联网金融机构从事的一切金融理财活动必须是在法律允许的情况下进行的，否则将会给投资人、行业、社会带来严重影响。其理财活动相关信息需要在理财合同中有严格规定，并受有关监管机构监管。目前我国互联网金融行业监管越来越严格的原因就在于前些年疯狂增长的同时忽略了规范性，不法平台趁机从事非法集资等违法勾当谋取私利，造成投资人资金流失、行业乱象严重，也促使国家陆续出台相关监管政策。

互联网金融是传统金融模式的创新升级版，通过弥补传统金融机构的不足，把“普惠金融”带到传统金融机构辐射不到的地方，然而它仍拥有金融的固有属性，综合性、专业性、规范性是其始终要遵循的基本要素。

四、互联网金融理财产品存在的风险分析

（一）监管风险

互联网的金融理财产品，相对于传统金融理财产品而言是一种全新的依托于互联网而生的现代化金融产品。由于其是近年来新兴的金融理财产品，传统的监管方式已经很难全面触及到互联网的方方面面。以余额宝为例来说，自其推出以来迅速在半年时间内就突破了5000亿的货币储量，这哥比例占据了全国总储蓄的1%，随后虽然出台了一系列金融方面的政策来对此作出相应的限制和规范，但余额宝依然火热，从最初那种可见的高回报收益转入现在的低收益比也难以阻止人们尤其是年轻人对它的信赖。

笔者身边一位女性朋友曾说过：“工资放在银行指不定就丢了，存款利率还那么低，倒不如放在余额宝里有一点算一点，花着也方便。”这是现实，年轻一代受互联网影响极大，尤其是网上购物已经成为了他们必备的生活方式，许多交易都发生在线上。然而，余额宝真的就那么安全吗？用户放在余额宝里的资金是如何进行投资的呢？这些投资是否合理合法？诸如此类的问题，传统的监管方式对于互联网上的资金流向的监管相对困难，同时这么多的资金用来投资，不同于传统的银行、基金等金融理财产品都在我国的金融监管部门存有准备金以应对可能会出现的货币风险。互联网金融理财产品在这方面的投入不够透明，一旦出现投资失误就难以及时有效地进行止损，我们不能寄希望于投资方的高尚道德情操。

（二）技术上的风险

技术上的风险主要是指在全开放的互联网时代，没有任何一个系统敢于保证其百分百的安全性，一旦出现黑客攻击或者系统写入时存在的BUG等情况时，客户投资的资金安全就难以得到保证，当然，目前见诸如报端的多是银行卡盗刷之类的，这也说明了开放的互联网会存在这样的风险。

就互联网金融理财产品而言，其依赖于互联网技术的成熟与稳定才能保证其在整个投资过程中会得到一个强有力的支持，黑客攻击、病毒扩散都会对整个互联网系统造成动荡。前不久的勒索病毒就是一个现实的例子，全世界各国政府投入那么大的互联网系统都难以抵制这类病毒的攻击而导致了许多业务的瘫痪，这不得不让人们警醒互联网金融是否也会出现这种状况。虽然说互联网技术在不断发展，会越来越安全稳定，但是其本身所具有的开放性又先天性地限制了其安全性的高度，病毒、BUG、黑客攻击等等绝不会消失，如何应对这种技术上的风险是我们应该考虑解决的一个关键的问题。

（三）法律纠纷风险

投资互联网金融理财产品对于双方来说是一种双务合同关系，这其中就存在着权利义务的关系，一旦出现违约等情况，用户如何维权就相对困难。因为，在互联网金融理财产品的投资中，资金的最初流向的产品方是难以固定的，且在互联网上的证据固定等相对困难，这不同于传统的金融理财产品会存在着固定的印业场所和签订的纸质合同，在纠纷发生时取证容易，对于相关责任方的控制也比较容易。

例如，在传统的保险类理财产品中，保险公司会有固定的注册地及缴纳的注册资金，会与投资人签订相应的保险合同，这些都方便了人们对纠纷时采取措施的确定性；然而，互联网金融理财产品的投资收益都发生在线上，固定证据确定责任方都比较困难。同时，这类纠纷适用的法律法规等也难以明确，毕竟这类网上的投资相对来说是一种虚拟的货币交易，责任方的抗辩理由就相对较多，这也对投资者来说是一种适用法律上的“不公正”。

五、我国互联网金融问题的原因分析

（一）互联网金融相关政府的监管不利

我国互联网金融监管业内人士大致持两种观点：第一种是认为我国互联网金融是市场的产物，其发展应该顺应市场的发展规律，不需要过多的政府监管；第二种观点则认为，我国互联网金融的发展存在较大的隐患，需要政府的监管。互联网金融是高风险的行业，由于我国相关法律的不完善和监管不到位，使得我国互联网金融发展的起步阶段出现了一系列的问题。

（二）我国量化风险能力不足

由于对于风险量化重要性的认识不够还受到市场等多种因素的影响，目前我国大多数的互联网金融企业发展的业务还仅仅是单纯的把自己的金融产品放到互联网平台上去销售，风险量化能力的提高有限，对于风险的控制显得颇为被动。在我国互联网金融起步阶段，对于量化风险所需理论和工具的缺失，使得风险量化成为阻碍我国互联网金融发展的一大难题。

（三）互联网技术存在风险

信息安全是互联网技术最为核心的基础，当然也是互联网金融最为核心的基础。互联网金融在为用户提供便捷服务的同时，背后也存在着用户信息安全和大量资金用途的隐患。现在我国互联网金融进入一个高速发展的阶段，但是配套的互联网安全保障技术发展速度远远落于其后。我国传统金融行业，各个方面做得都比較完善，我国互联网金融行业由于其网络化和虚拟性，更需要有完善的信息安全技术。

互联网金融产品的技术风险包括应用风险与能力风险。技术应用风险主要表现在计算机后台系统和客户端软件的缺陷和漏洞带来的风险。系统与软件的漏洞易受到黑客、木马、病毒的攻击和威胁。若破坏了系统数据则容易造成系统的故障或是崩溃使得整个金融交易网络陷入瘫痪状态始机构和客户都造成巨大的损失。技术能力风险主要表现为由于互联网金融平台技术存在缺陷，在特殊时点或是突发时点出现大规模交易时不能正常运转。这时候由于系统不能正常处理应对往往会影响到正常的支付间接引发流动性风险。当前，我国互联网金融行业技术人员的缺失，导致互联网金融技术的创新落后，这会导致现有的互联网金融产品的竞争力下降；另一方面也会成为很多互联网金融企业发展的瓶颈，成为阻碍我国互联网金融发展的重要的原因。

（四）与发达国家差距大

我国互联网金融与其他发达国家相比，我国的互联网金融终端信用体系还有很多不足。这一点不仅我国的传统银行等金融机构做的不好，现代的互联网金融更是做的远远不够。比如欧美等发达国家，资金供求双方在P2P网络借款平台注册账号时，门槛非常的高，用户必须提供相当高信用程度的证明。而我国目前的信用体系并不完整，用户违约情况也是总有发生。

六、互联网金融理财产品的风险控制

（一）完善法律法规

针对容易出现的法律风险，为了切实保护双方的合法权益，针对纠纷发生时的适用法律条文等作出相关的规定，对于目前已经发生的问题难以適用现有法律解决的要及时通过相关部门作出司法解释。

应该全面的展现出我国互联网金融协会等相关自律组织的指引作用，并且制定统一的行业标准以及规范，对此标准与规范进行严格的执行，保障其得以有效落实，并且把推动互联网金融健康可持续发展的相关指导意见以及风险整治的方案当做是基础条件，对互联网金融相关理财领域的法律法规体系不断进行完善，进而建立一个健全的立法机制，此立法机制主要是由企业标准与规范上升至行业标准与规范然后再上升到法律方面的。此机制能够经过负面存在的清单达到衍生过渡的现象，也就是说，把监督与管理过程中发现的违规或者是违法的行为在此清单中进行列入，进而全面增强其监督与管理工作，并且在此基础上，不断的上升至法律方面。

（二）加强系统安全方面的技术投入

系统的安全稳定对于维持整个投资环境的稳定是十分重要的，要在技术上投入足够的资金来支持技术人员的工作，加强系统的防火墙建设，研发出相应的应急系统措施，一旦出现系统安全问题时要有足够的应对机制，迅速地消除隐患，保证安全。

（三）加强监管

要想让互联网金融理财这一行业更加健康可持续的发展下去，一定要建立一个全方面、多角度的政策监管体系。第一，相关政府部分应该携起手来建立一个条块结合的多线头监管模式，以此来避免监管缺失或者监管交叉重叠的情况出现；第二，互联网金融理财行业自身要建立一个完整的自律组织体系，根据实际情况分级分层次的建立行业协会，通过这种方式完成软法治理，并和法律硬性规定这种刚性治理结合起来，互相弥补完成政策监管风险的防控。

作为金融市场的后起之秀，虽然在很大程度上会给人们的投资带来便利，但是也要接受金融部门的监管，通过政府的宏观调控手段来保证整个金融市场的繁荣稳定。所以，相关的互联网金融理财产品的发行方要主动接受监管，我国的金融监管部门也要对这类产品创新技术手段来主动进行监管。

七、结语

互联网金融理财产品的风险与机遇是并存的，我们要在看到其投资收益的方便快捷时关注到其中存在的风险，并做好积极应对，唯有这样才能促进其健康稳定发展，也才能给我国金融市场带来积极效益。

参 考 文 献

项后军，闫玉.理财产品发展、利率市场化与银行风险承担问题研究[J]. 金融研究. 2017(10) [2]权飞过，王晓芳.金融创新对商业银行风险承担的影响——基于金融创新的分类研究[J]. 财经论丛. 2016(09)

[3]杨琦. 互联网金融理财产品的创新优势及发展探究[J].  金融与经济. 2015(05)

[4]王芳菲.浅析互联网金融理财产品风险[J]. 时代金融. 2016(02)

[5]董亮，郭矜.民生金融视角下的互联网金融——以余额宝为例[J]. 宏观经济研究. 2015(06)

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