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上市公司财务状况评价与分析(二)

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毕业论文范文题目：上市公司财务状况评价与分析(二)，论文范文关键词：上市公司财务状况评价与分析(二)
上市公司财务状况评价与分析(二)毕业论文范文介绍开始：

（一）财务状况分析的基本方法

1、趋势分析法

趋势分析法是通过对有关指标的各期基数的变化趋势的分析，从中发现问题，为追索和检查账目提供线索的一种分析方法。

以莱绅通灵的2016年-2018年财务报表为例，进行应收账款趋势分析（金额单位均为万元）

通过对应收账款的趋势分析可知，莱绅通灵2016年至2017年应收账款上涨，预示着坏账风险的增加，2018年应收账款大幅度下降，坏账风险下降，应收客户账款11503万元

2、结构分析法

结构分析法是在统计分组的基础上，计算各组成部分所占比重，进而分析某一总体现象的内部结构特征、总体的性质、总体内部结构依时间推移而表现出的变化规律性的统计方法。结构分析法的基本表现形式，就是计算结构指标。结构指标就是总体各个部分占总体的比重，因此总体中各个部分的结构相对数之和，即等于100%。

以莱绅通灵2016年-2018年的资产结构为例进行结构分析（金额单位均为万元）

通过图标可以看出莱绅通灵流动资产占比比重较大，近三年流动资产占比均在92%以上，属于保守型资产结构，该公司主要产业为珠宝，流动性资产比重偏高属于正常现象。

3、对比分析法

对比法，也叫对比分析法或者比较分析法，是通过实际数与基数的对比来提示实际数与基数之间的差异，借以了解经济活动的成绩和问题的一种分析方法。在科学探究活动中，常常用到对比分析法。

以莱绅通灵2016年-2018年财务报表为例存货周转情况进行分析

对比上表数据可知，莱绅通灵2017年较之2016年存货周转天数有所缩短，周转率增高，企业风险有所下降，资金压力缓解，但是到了2018年存货周转天数拉长，周转率上浮，给其他带来了更大的经营风险，加大了企业的资金压力，下一年度需加强对企业存货的管理。

4、因素分析法

因素分析法，也称因素替代法，是以一定的经济指标为对象，从数值上测定各项因素变动对其差异的影响程度的一种分析方法。投资者利用这种方法可以衡量各项因素影响程度大小，有利于分清差异变动的原因和责任，正确评价公司各方面的经营管理工作。

以莱绅通灵2016年-2018年财务报表为例进项分析

2016 2017 2018

主营业务收入（万元） 165092 196355 166326

主营业务收入增长率（%） 10.74 18.94 -15.29

净利润（万元） 22078 30948 20906

净利润增长率（%） 22.31 40.18 -32.45

2017年莱绅通灵收购迄今已有162年历史的比利时王室珠宝供应商Leysen1855荣升王室珠宝品牌，在王室IP加持下，莱绅通灵2017年的业绩创下新高。2017年实现主营业务收入196355万元，同比增长18.94%；归属净利润30948万元，同比增长40.18%。遗憾的是，业绩增长势头未能维持太久。2018年以后，莱绅通灵经营业绩开始遭遇瓶颈。2018年的年报数据显示，报告期公司实现营收166326万元，同比下降15.29%；归母净利润20906万元，同比下降32.45%。

5、比率分析法

比率分析法是通过财务报表的有关指标的比率计算，分析企业财务状况和经营成果，了解企业发展前景的分析方法。是以同一时期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。

（二）财务比率分析

财务比率分析最主要的就是消除规模影响，通过比较不同企业的收益与风险，帮助投资者和债权人做出理智的决策。可以比较某项投资在各年之间收益的变化情况，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者需求不用，所以使用的分析技术也不同。

以莱绅通灵的2016年-2018年财务报表为例，对企业的财务状况、经营成果和现金流量等进行分析，以求系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，合理分析企业的投资价值。

1、偿债能力分析

表1 莱绅通灵2016-2018年度偿债能力分析

2016 2017 2018

流动比率 5.00 4.89 6.85

速动比率 2.13 2.14 3.01

资产负债率（%） 18.91 19.24 13.69

产权比率（%） 23.32 23.83 15.86

从表中可以看出莱绅通灵总体偿债能力很强，流动比例三年均超多4，速动比例也都超过2，但同时也表明该公司资金利用率较低。2017年流动比例下降，但还是高于一般要求的数值，对其偿债能力没有影响，速动比率逐年增加，说明企业的短期偿债能力在持续增强。长期偿债方面，2017年资产负债率和产权比例均呈现上升趋势，导致企业长期偿债能力有所下降；2018年资产负债率和产权比例均下降，说明企业在这一年度加强提高了长期偿债能力水平。

2、盈利能力分析

表2 莱绅通灵2016-2018年度盈利能力分析

2016 2017 2018

总资产利润率（%） 14.78 15.47 10.12

总资产净利润率（%） 10.89 11.63 7.45

销售毛利率（%） 54.10 54.50 55.50

销售净利率（%） 13.37 15.76 12.57

净利润（万元） 22078 30948 20906

从表中可以看出，莱绅通灵2016年到2017年的盈利能力总体水平上涨，到2018年盈利水平急剧下降。总资产净利润率保持较高水平，平均超过7%，在2017年达到最高值11.63%，但在2017年下降至7.45%，企业的盈利能力严重下降，需在下一年度加强提高企业的盈利能力。

3、营运能力分析

表3 莱绅通灵2016-2018年度营运能力分析

2016 2017 2018

应收账款周转率（次） 12.43 12.53 11.41

应收账款周转天数（天） 28.96 28.73 31.55

存货周转率（次） 0.62 0.64 0.51

存货周转天数（天） 580.65 562.50 705.88

总资产周转率（%） 81.44 73.76 59.27

从表中可以看出，莱绅通灵应收账款周转率2017年有所上升，2018年下降，周转天数2017年下降，2018年上升，说明应收账款回收期2017年缩短，到2018年拉长，企业的现金压力2017年有所下降，但到2018年反增。于此相关，存货周转率2018年下降，周转天数2018年拉长，给企业带来了巨大的风险和资金压力。

4、发展能力分析

表4 莱绅通灵2016-2018年度发展能力分析

2016 2017 2018

主营业务收入增长率（%） 10.74 18.94 -15.29

净利润增长率（%） 22.31 40.18 -32.45

总资产增长率（%） 59.71 13.55 -1.75

从表中可以看出，莱绅通灵2016年到2017年主营业务收入、净利润均实现增长，但2018年增长率大幅度下降，短时间内企业成本特别是固定成本不可能大幅度缩减，因此企业主营业务收入大幅度减少对企业利润产生了巨大影响，也对企业现金产生较大压力。

总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，该指标越高表明企业当年资产经营规模扩张速度越快。从表中可以看出，莱绅通灵连续三年总资产增长率持续下降，企业大幅度降低了经营规模的扩张速度。

六、上市公司财务状况局限与完善

（一）上市公司财务状况分析的局限性

1、由于企业的情况和环境各不相同，编制财务报表所根据的会计政策也各不相同。会计政策的选择直接影响财务报表的数据。其次，会计处理方法的多种选择，使不同企业同类报表数据缺乏可比性。

2、财务分析的基本方法有比率分析法和比较分析法，无论是何种方法均是对企业过去的经济业务所进行的反映。会计使用者取得会计报表的时间，与业务发生的时间存在时间差，因此，用过去的数据去判断企业目前甚至将来的财务状况，往往不切合实际。

（二）上市公司财务状况分析的完善

1、对现代财务报表的项目简化，调整财务报表结构

在做充分调查和论证的基础上，简化会计报表项目、设计精练的会计报表更能提高会计信息质量。现行财务报告提供的会计信息，大多数需使用者经过分析之后才能变得有用，缺少来自提供者的财务分析数据，在报告中增加由企业专业人员提供的分析数据必然会受到报表使用者的欢迎。企业的核心业务、非核心业务的划分是相对的，也是因企业而异的。将企业的经营业务分为核心业务和非核心业务，可以集中资源向使用者提供最能够反映企业经营趋势的财务信息。

2、采用现代化技术手段，提供分析内容的容量和分析结果的时效性

利用计算机对庞大的数据进行快速及时地收集、整理、计算、分类、分析。计算机的运用使财务分析从手工操作向自动化转变，不仅提高了财务分析的效率和质量，而且解决了现行分析成本高、时效性差、难以处理特殊事项或偶然事项的缺陷。应注意各种分析结合运用。

七、总结

财务分析和评价固然重要，它可以为财务决策、计划和控制提供较大的帮助。但要认清其局限性，并在适当的时候做出对应调整。

参考文献

著作：

[1] 荆新.王化成.刘俊彦，财务管理学，中国人民大学出版社出版（第8版）

期刊：

[1] 贺婷，上市公司财务报表分析——以DJL公司为例，商. 2016. 期 2

[2] 赵琼，海尔集团财务状况分析，现代商贸工业. 2013.卷 25.期 2

[3] 蔡瑶瑶，财务比率分析在企业管理中的应用，时代金融.2017年15期.龙源电子期刊

[4] 陶荣芹，财务分析在企业财务管理中的应用研究，时代经贸. ISSN号：1672-2949.2019年11期

[5] 张岩，浅析财务分析与评价的局限性以及应对措施，时代经贸.ISSN号：1672-2949.2014年5期

[6] 李文娟，浅谈财务分析评价体系的改进与完善，大经贸.ISSN号：1671-1173.2017年5期

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