一、衍生金融工具的风险及会计特征

1、衍生金融工具有交易量大，投机性强等特点

2、衍生金融工具的会计特征

二、衍生金融工具对现行财务的冲击

1、对会计确认的冲击

2、对会计量基础的冲击

3、对现行财务报告的冲击

三、现行财务会计对衍生金融工具的风险冲击的对策

1、会计加强对衍生金融工具风险的监控

2、重新研究会计确认标准

3、重新研究会计计量原则

内 容 摘 要

随着新的金融工具不断发展，衍生金融工具的风险控制已引起金融学者的重视。如何在控制衍生金融工具风险的前提下，发挥其在金融领域的优势，采用适当的会计处理方法显得尤为重要。本文将从衍生金融工具对现行财务的冲击及现行财务会计对策两方面进行探讨，试图给我国衍生金融工具的会计处理提出一些建议。

现行财务会计如何面对衍生金融工具的挑战

衍生金融工具的兴起与发展，不仅给融资中介过程和金融市场带来深刻影响，引起金融机构和监管当局的广泛关注，而且也给传统会计理论和实务带来强烈的冲击。研究现行财务会计如何面对衍生金融工具的挑战问题，目的是为了规范金融市场，推动金融机制改革，促进经济发展，同时丰富和发展会计学科理论，发挥会计在社会主义市场经济中的更大作用，是刻不容缓的一个重要课题。

所谓衍生金融工具，是以货币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以另一些金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体包括金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和混合证券五大类。

衍生金融工具的产生源于规避风险的需要和金融创新的发展。衍生金融工具是满足具一种或多种标的物，不要求初始净投资以及在未来日期结算等特征的金融工具或其他合约。20世纪70年代以来，国际金融市场最显著、最重要的特点之一就是衍生金融工具的蓬勃发展。随着经济全球化和金融国际化的迅速发展，衍生金融工具已成为最具活力的金融产品，衍生金融工具市场已成为套期保值重要手段的同时，也成为重要的投资工具。衍生金融工具的广泛使用是由于企业经营环境发生了深刻变化，经济全球化正在以前所未有的速度、广度和深度改变着企业经营环境。出于资产或收入套期保值、风险管理、投融资管理、经理和员工激励等多种需要，越来越多的企业参与衍生金融工具交易，其交易额也日趋增大。国际清算银行的统计数据表明，自20世纪90年代末期以来衍生金融工具的交易规模得到了迅速的发展，年增长率达到116.3％。

随着中国市场化的推进，衍生金融工具也在20世纪90年代开始渗入中国，各种期货市场、权证市场、可转换债券等先后出现在金融领域，但由于中国金融市场不够发达以及其他的一些问题，导致这些衍生金融工具在中国的发展也出现诸多问题，其内在的高风险也暴露无遗。研究我国衍生金融工具会计处理问题，不仅有利于明确金融衍生工具在交易重的法律约束条件和责任，有效把握其高风险，在更大程度和范围内发挥其作用，同时也有助于加快中国会计与国际惯例接轨进程。

一

一、衍生金融工具的风险及会计特征

1、衍生金融工具具有交易量大，投机性强，既能帮助投资者逃避风险，同时，也能使投资者蒙受极大损失等特点。衍生金融工具种类繁多，但是它们都有一个共同特征；以契约或合约为基础，在契约签订之后，契约双方的权力和义务便基本确定，而交易即要在将来某一时刻才能履行或完成。从合约签订之后至履行之前，往往存在很多的风险。这些风险主要包括：市场风险— —市场价格不利变化而影响机构财务状况的风险；流动风险——缺乏对手方会使公司不能实现平仓或不能以同等或接近市场变现，而平仓的风险；结算风险— —公司未能按预定时间获取对手方付款或付货的风险；运行风险——公司因人们错误或系统控制失灵招致损失的风险；法律风险——公司因合约不能执行或条文不当而招致损失的风险。对这些风险会计必须参与控制。

2、衍生金融工具的会计特征。

正因为衍生金融工具有高风险性，所以它与基础金融工具相比，在会计的确定、计量和报告上具有不同特征：基础金融工具是由过去的交易事项产生的，至少可以在表外予以揭示：而衍生金融工具则是尚未履行或正在履行过程中的合约而且作为衍生金融工具在合约履行之前存在诸多风险。因此，已确认的金融资产和金融变更摊销即再确认在衍生金融工具中，除持有到期债券可按摊余成本计量外，其他工具的计量都需要按工具类别的统一标准加以确认。如果需要确认，也不可能完全由于衍生金融工具自身的巨大不确定而排斥在财务报表之外。因为这些“无户口”的项目会对财务报表的使用者构成潜在风险，影响投资者的正确决策，损害会计目标的实现。

二、衍生金融工具对现行财务会计的冲击

1、对会计确认的冲击。所谓的“会计确认”，就是把某个项目作为企业的资产，负债、股东权益、费用等要素、正式记录或者列入财务报表的过程。在传统的财务会计理论中，资产或负债的定义有三个要点：一是过去交易或事项的结果，二是为企业所拥有或控制，三是未来经济利益的流入或流出。在传统的财务会计理论中，收入费用确认的基础包括权责发生制原则、收付实现制原则和配比原则等，它们都有一个共同的特点，也是以“过去发生交易或事项”为基础，而对未来发生的交易和事项不予承认。对于衍生金融工具而言，合约一旦签订，其价值随着市场价格的波动，必将引起经济利益的流入或流出，而合约的不可撤销性，决定了企业拥有的金融商品具有一定的权利和承担一定的义务。合约的结算日期，也决定企业必须承担该事项。另外，衍生金融工具一般能在市场上流通，因而它一般具有市场价值，可供企业可靠的计量，因而衍生金融工具具备了会计要素确认的两个条件。唯一要指出是衍生金融工具并不满足传统的资产和负债的定义，并非基于过去发生的事项，因此，比较合理的办法就是把衍生金融工具作为金融资产或是金融负债确认，从而扩展了传统资产和负债的定义。

衍生金融工具不同于一般的合约，它是不可任意撤销的合约，一旦签订生效后，债权、债务关系即宣告成立，相应的风险并存的交易也发生了实质性的转移。而且衍生金融工具是一种高收益与高风险并存的交易方式，从合约的订立到履行过程中，价值变化很大，如果等到合同履约时再确认，会计信息中缺少衍生金融工具所产生的高风险、高收益的信息，整个会计信息相关性有所下降，无法满足信息使用者的要求，也无法达到“决策有用性”这一会计目标。

2、对会计计量基础——历史成本原则的挑战。传统的财务会计理论注重实现原则，面向已经发生完成的经营活动，会计计量也以历史成本为主，而历史成本又具有中立性、可核性和易于取得的优点。但衍生金融工具大多无历史成本可言。企业签订合约，拥有一项金融资产或负债，由于利率和汇率的多变性今天可能有价值，明天可能分文不值，甚至“负价值”。这说明了衍生金融工具的价格波动比较剧烈，在持有过程中，其价值变化很大，盈利时可以使企业利润几何数字增长，亏损时甚至会危及整个生存，而衍生金融工具从有价值到无价值或从低价值到高价值并不存在一个独立的交易。如果按照原始入账价值(历史成本)一律不变，就不能反映出衍生金融工具真正的价值及其变动，但结果却客观存在，也就违背了会计主体经济活动的真实性原则。当这种变动非常大时，就会导致会计信息的严重失真，甚至产生误导作用。衍生金融工具都是面向未来的合同或和约或承诺，并非由企业过去的经营活动导致的，而且他们往往不需要现金流出或者很少现金流出，因而历史成本在衍生金融工具的计量上是不适用的；衍生金融工具对传统会计体系也是不适用的。一方面，衍生金融工具大多是一种预期合约，它会产生相应权利和义务，而交易和事项尚未发生，自然无历史成本可循；另一方面，任何一项金融工具以合约的签订到最终成交，都要经历一段时期，一个过程。合约签订后，尽管权利和义尚未履行，但相应的报酬、风险已经转移。衍生金融工具持有期内的任何价值变动都有在联系，不可区分。为了反映主体经济活动的真实性，就该分阶段真实地反映所持衍生工具的价值，打破历史成本计价原则。

3、对现行财务报告的冲击。

现行财务会计披露的目的，在于报表使用者及时、正确地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量有关方面的信息，以便于做出正确的预测和决策。但是，现有的财务报告体系并不能完全满足充分披露衍生金融工具信息的需要，相关项目或游离于表外无法得以反映，或必要的公允价值、风险等信息无法进行披露，这有悖于重要性会计核算原则和会计目标。衍生金融工具对传统的表外披露惯例也造成很大冲击。衍生金融工具的价值波动较大，即使披露了资产负债表日的市场信息，等到报表获得通过并最后公布出来时，这个市价信息早已过时。因此除市价信息外，财务报告还需要额外披露更多衍生金融工具的风险和价格波动信息，以便于报表使用者自行估计报表披露日的衍生金融工具合同价值。衍生金融工具所特有的衍生性和杠杆性使得企业有可能面临巨大的风险，若发生巨额的损失，将对一个主体的现金流量有重大影响。因此，关于会计主体持有衍生金融工具的信息非常重要。同时也会给会计报表使用者产生误导，“巴林银行”的倒闭事件也应该成为我们的前车之鉴。总之，衍生金融工具很难纳入现行的财务报告体系。衍生金融工具的本质是一种待执行合约，不符合传统资产负债的定义，因而无法确认计入财务报表。但是随着金融创新的层出不穷，我们对衍生金融工具的披露应该遵循“充分披露”的原则，采用表内披露为主，表外披露为辅的形式。

三、现行财务会计对衍生金融工具的风险冲击的对策

1、会计加强对衍生金融工具风险的监控。会计历来相当重视对经营风险的监控，经济自由程度越高的国家，会计对风险的监控就越重视，对风险防范运用得最广泛的是谨慎原则。我国随着金融衍生工具的品种的增加，对衍生金融工具风险防范的加强，采用谨慎原则是一种行之有效的方法，《企业会计准则第二十二号—金融工具确认和计量》（下简称《企业会计准则》）规定：有客观证据表明该金融资产发生减值的应当计提减值准备。具体可采用设立“金融风险准备金”会计科目，建立一套科学的“风险准备金”计算方法来提取衍生金融工具风险金。

2、在会计确认方面。对于衍生金融工具而言，在经历了初始确认之后，还有再确认和终止确认的问题。笔者认为在衍生金融工具条件下，应按相关性原则，以“风险与报酬的实质转移”为会计确认的基础，在合约订立，风险和报酬实质转移时，就开始确认(初始确认)，持有过程中价值发生变化，再进行后续确认(再确认和终止确认)，将合同订立、持有、履行的全过程全面反映出来。对于初始确认的金融资产和金融负债，以契约开始生效时的公允价值进行计量，对于公允价值有变动的应将差额转入当期损益。如果企业打算将金融工具长期持有或持有至到期日，按初始确认时的公允价值计量，《企业会计准则》规定因公允价值变动形成的利得或损失，应当按照下列规定处理：第一，当企业有客观证据证明所持有的资产发生减值时，因公允价值变动形成的差额损失全部计入当期损益；第二，企业所持有的资产属于非定期或者不是按定期收回的资产，因公允价值变动形成的利得或损失，应当直接计入所有者权益，在该金融资产终止确认时转出计人当期损益。当企业是为了保值目的而持有金融工具时，按报表日的公允价值或现行市价进行计量。因公允价值或现行市价变动所形成的损益，在损益得到确认时才计人损益表。如果所保值的是未来交易，则将因公允价值或现行市价变动所形成的损益予以递延。若企业不打算长期持有至到期日，或者不是为了保值而持有衍生金融工具，则按其在报表日的公允价值或现行市价进行计量，因公允价值或现行市价的变动所形成的损益计人当期损益。

对于再确认，《企业会计准则》规定：企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量。在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，应当按照成本计量。笔者认为可根据企业所在地区的衍生金融交易的状况和企业具体经营衍生金融工具的情况，结合重要性原则予以确认。如本公司经营的衍生金融工具品种较多，则对于一些次要的、金额比例低的衍生金融工具虽已经初始确认，但本着重要性原则，也可不列入财务报表反映或不在报表中单独列项反映或经过较长时间(价值变化较大)才作再确认；而对于主要的衍生金融工具则在报表中单独列项反映，并根据其价值波动情况，按旬或在更短的时间内进行再确认。所谓终止确认是指将金融资产或金融负债从企业的帐户和资产负债表内予以转销。《企业会计准则》中也提出了金融资产和金融负债终止确认的两种情况：一是收取该金融资产现金流量的合同权利终止；二是该金融资产和金融负债已经转移，且符合《企业会计准则第二十三号—金融资产转移》规定的金融资产终止确认条件。《企业会计准则》的这两条终止确认的条件，基本上囊括了现行衍生金融工具交易的情况，但在具体操作中，对于衍生金融工具风险和报酬的部分转移(当权利和义务出现不对等)等情况，还需会计核算人员根据具体情况灵活掌握。

3、在会计计量方面，应尽可能客观地、公正地反映出被计量对象的价值，以提供对决策有用的信息。衍生金融工具的计量包括初始确认的计量和持有时财务报表日的计量(即后续计量)，其最理想的计量属性是按照公允价值计量。当企业发生某项金融资产、金融负债时，发生的交易价格就是当时的市价，当企业持有该项金融资产或金融负债段时间后，市场价格发生了变化，因此在对这项衍生金融工具进行初始确认时，就应按新的市价重新表述，发生的持有损益计入当期损益，(套期保值除外)。对于套期保值的金融资产和金融负债，按其报表日的公允价值计量，因公允价值变动而引起的损益应予以递延。这一点与传统的历史成本计价基础并无不同。问题就在于持有衍生金融工具的期间，价格波动很大，按历史成本反映的信息毫无用处，而公允价值能够提供最具有相关性的信息。采用公允价值计量衍生金融工具，有几个方面优势：第一，可以在财务报表上报告那些没有初始成本的衍生金融工具(如利率互换)；第二，衍生金融工具价值的变化能及时确认和反映，从而为信息的使用者的决策提供有用的信息；第三，有利于正确考核企业经营者的业绩；第四，有利于企业进行风险管理。

4、在会计报告披露方面。由于现有的财务报告体系并不能完全满足充分披露衍生金融工具信息的需要，因此理论界有人建议改进现有财务报表结构，使其对衍生金融工具相关信息能充分披露，使之符合报表使用者直接获取有关衍生金融工具的信息需求。改进现有财务报表结构，把按流动性分类改为按金融性和非金融性分类；或在原有资产负债表的基础上，再编一张按金融、非金融分类的资产负债表。不过，由于衍生金融工具在我国起步较晚，体制尚不健全，除少数银行和非银行金融机构外，大多数企业都不曾涉及，同时由于目前报表模式的固有渗透性，会计人员也很难在短时间内转变观念和做法，所以说，这种方法在理论上虽然非常充分，但却很难实行，起码在目前的会计环境中是这样。另外，还有一种改革思路，即新增一张“衍生金融工具明细表”，列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并做出正确的决策。由于目前我国衍生金融工具的使用还不太广泛，而且政府监管比较严格，因此，报表模式的改革需谨慎从事，不宜过快、过宽，实务中可以根据不同企业的情况及衍生金融工具交易量的大小和目的，来规定是必须编制附加的报表，还是仅在附注中披露即可。如将资产负债表按金融资产，非金融资产分类，或者将衍生金融工具从表外说明变为表内项目或者增加一张反映衍生金融工具业务的报表。这些可能是将来会计改革的方向，但就当前的条件下，采取在资产负债表中流动负债栏的应付帐款后增设风险准备金项目进行反映比较可行。

我国要在健全市场经济的过程中发展衍生金融工具市场，就必须依靠会计这个信息服务系统，发挥其监督职能。既然传统会计模式难以胜任此项工作，探索衍生金融工具会计就显得十分必要。迈克尔· 查特菲尔德曾指出：“会计是反应性的，也就是说，会计主要是应一定时期的商业而发展的，并与经济的发展密切相关”。衍生金融工具的产生也将带来新一轮的会计革命。随着金融衍生工具在我国的应用和发展，应不断探索制定相关的会计准则框架，加强衍生金融工具风险的控制和管理，采用合理的会计方法，逐步完善相应的确认、计量、披露准则，才能有效防范和控制衍生金融工具的投资风险，使其更具投资性，并与国际金融工具会计准则相衔接，以加快我国财务会计改革的步伐。

参 考 文 献

1、汤云为， 我国金融工具会计的现状和问题，上海会计，2003，（3）

2、阎达五， 衍生金融工具会计新论，北京，中国人民大学出版社，2002 

3、张洪明，浅析金融创新对会计理论的挑战[J]，会计之友，2003，（2），1

4、《企业会计准则第二十二号——金融工具确认和计量

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