一、财务报表分析的作用

 （一）评估企业过去的经营绩效

 （二）衡量企业目前的财务状况

（三）预测企业未来发展的趋势

二、财务报表分析与披露的局限性 

 （一）目前财务报表分析的局限性

 1、财务报表自身的局限

 2、分析方法及指标自身的局限

 （二）财务报表披露的局限

 1、内容披露不全面

 2、信息披露不可靠

3、信息披露不透明

三、财务报表局限性的改进

 （一）财务报表计量基础的改进

 （二）财务报表披露的改进

 1、表内披露需进一步完善

 2、正视表外披露的不足

 3、实行个性化会计披露

内 容 摘 要

财务报表分析是会计信息使用者对企业的财务状况和经营成果进行评价和分析的一各基本手段，但由于现行财务报表分析及披露存在一定的局限性，使财务报表会析的作用受到极大的局限性。本文就是从不同度论述企业财务报表分析的局限性，并对财务报表分析的局限性提出相应的解决策略和建议。

财务报表分析存在的局限性及改进措施

财务报表分析产生于19世纪末20世纪初，它是以企业的财务报表和其他资料为基本依据，采用专门的分析工具和方法，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进综合与评价的过程。

一、财务报表分析的作用

（一）评估企业过去的经营绩效

要进行的决策，还需要对报表进一步加工，对其进行分析、比较、评价和解释。企业的经营管理者和其他报表使用者，要根据会计报表上的各项数据，有重点、有针对性地加以考察和分析研究，了解企业过去的生产经营业绩，如利润的多少、投资报酬率的高低、销售量的大小、现金及营运资金流量等。根据有关财务报表分析的资料，借以市场评价企业财务状况的好坏、经营成果的大小和经营管理上的得失，并与同业相互比较，藉以评价其经营情况。

（二）衡量企业目前的财务状况

通过对企业的财务报表的分析，可以了解目前企业所拥有的各项资产价值，对外债务多少，可使用的现金数额、存货数量以及负债与所有者权益的比例关系等。知悉各项信息，可以为企业管理者了解当前的财务状况，评价各种投资机会，测定它们对企业财务状况的影响，以及各种资产的投资收益率和管理效率，编制企业财务计划和进行有效的控制等。

（三）预测企业未来发展的趋势

在企业经营活动和理财活动中，通过预测企业未来的发展趋势，据以作出正确的决策。在这些方面，企业会计报表分析具有重要的作用。因为通过财务报表分析，可从经济活动这一复杂的现象中，找出有得因素和不利因素，然后针对目前的情况，权衡未来发展的可能趋势，并作出相应的决策，从而增加决策的科学性，减少盲目性。

二、财务报表分析与披露的局限性 

（一）目前财务报表分析的局限性

财务报表的分析具有重要意义，决不意味着我们可以不加注意地随意运用这一分析工具。实际上，财务报表分析涉及企业经营管理的各个方面，而各方面的业务者是相互联系，彼此制约的。所以我们不能将某个方面的分析孤立起来加以理解。另外，财务报表分析的本身也存在着种种缺陷或局限，假如我们机械地去加以运用，就难免会导致错误的结论，并使建立其上的投资决策和管理决策失误。

1、财务报表自身的局限

财务报表是财务分析的起点，因而财务报表本身的准确性对于财务分析来说至关重要。然而，财务报表是会计的产物，而会计有特定的假设和统一的规范。这些假设和规范并不能适应所有的情况和所有的企业，因而不可避免地，财务报表本身会存在一些局限性。具体来说，有以下几个方面：

（1）财务报表通常只以历史成本反映相关资产负债，这种账面价值并未反映资产负俩的现行成本或变现价值。账面价值与变现价值的差异可能产生于两个方面：一是通货膨胀的影响，二是资产负债自身条件的变动。前者主要表现为在通货膨胀的影响下，由于在会计上是假设币值不变的，这样以历史成本计价的资产账面价值通常会低于当前的变现价值，特别是在通胀率波动较大的时期。后者则表现为在宏观经济环境或者微观主体条件变动下，企业资产负债的会计处理进行相应的调整：例如对于某一笔应收账款，当宏观经济环境趋于萧条或者欠款企业自身经营状况恶化时，本企业这一项资产的价值将降低，而这种情况是无法在财务报表上体现的（尽管可能会增加坏账准备的提取）。以上这两个方面都使得企业的历史成本计价基础无法反映客观情况的变化，因而其财务报表数据将带有较大的虚假性。

（2）财务报表数据只能反映用货币计量的定量事项，无法反映非货币的定性事项，如企业的人力资源状况、知识产权、发展战略、职工智力等方面。这些表外信息对了解企业的财务况及营业业绩、预测未来价值等有着重要的影响。例如，由于竞争对手将某种新开发的产品投入市场，结果使用权本企业的存货变行过时成为滞销，这时企业以原始成本作为存货的计价基础，其计算结果就会变得不可靠。

2、分析方法及指标自身的局限

（1）数据缺乏可比性。不同的企业由于会计处理时采用不同的会计政策，例如不同的计算方法、计价标准等以及各自经营规模的不同，使得彼此的财务比率缺乏可比性。例如，A企业与B企业生产经营规模类似，A企业存货计价采用先进先出法，而B企业采用后进先出法，这将导致两个企业同期成本数据的差异，进而使利润数据缺乏可比性。再如，在采用比率分析时，虽然某一企业连续二年的资产利润均相等，但据此很难判断哪一年的品质较佳。

（2）货币计量的制约。因为那些难以用货币计量的经济事实不易在财务数据上体现出来，这种缺乏完整性的财务数据影响计算出的财务比率的综合说服力。例如，A、B两家企业的流动比率、资产负债率、利息保障倍数等反映企业偿俩能力的财务比率完全相同，但有可能A企业的信誉远远好于B企业，这使得A企业的实际偿债能力大大强于B企业。因此，其财务比率不能综合体现A、B企业的偿债能力。

（3）数据缺乏时效性。财务报表数据一般是企业的历史资料。如果依据这种“过时”的财务数据进行财务比率分析，将不利于为有关方面提供适时的决策支持，这也会降低这种分析方法的使用价值。

（4）指标的定义缺乏统一性。许多财务指标本身并不能说明什么问题，例如，某企业的净资产收益率为10%，或者某企业的主营业务收入1000万元，这些指标并不说明企业的什么问题，而只有通过与别的企业比较（横向比较）或和自己的历史性况进行比较（纵向比较）才能反映企业目前的财务状况或者经营状况。也就是说财务指标必须具有很强的可比性，而可比性的前提指标的定义必须统一。

（二）财务报表披露的局限

财务报表是披露企业经济活动重要的商业语言，而这种商业语言也存在一定的局限性。现行财务报表披露的局限性，主要表现在以下方面：

1、内容披露不全面

信息披露内容不全面是现行财务报表的固有弊病。财务报表通常只能说明企业某一时点理财的结果、经济效益成果，而不能详尽说明企业理财的过程及经济效益实现过程，反映不了经济内容的过程，因此不尽全面。例如资产负债表所反映的只是某一时点上资产、负债和所有者权益状况，并不能明确反映企业管理当局在企业生产经营过程中是如何等措资金，对筹措来的资金又是如何具体加以运用的，是否及时偿还了债务等；利润和利润分配表人们只能了解到企业所取得的收入是多少，至于收入是如何取得的却很难了解到；对企业在长期的经营过程中创造的商誉和企业面临的重大风险与报酬机会以及种种不确定性很少披露；财务报表内容的不全面还在于它是一种“通用目的”的报表，随着新的会计环境下财务分析职业的兴起，市场和会计信息使用者正在呼唤“通用目的”财务报表以外的某些特殊需要的“专用”财务报表。这些都给财务报表分析带来了很大的局限性。

2、信息披露不可靠

会计信息是通过财务报表向社会披露的，可近几年，会计信息失真问题严重，既扰乱了市场经济秩序，破坏了上市公司的社会形象，又挫伤了广大投资者的积极性，使信息使用者产生一种不信任感；长此下去，还会危害与国外经贸组织间的合作以及整个国家经济的发展。由于会计报表的内容是根据账簿记录编制的，账簿记录是根据《企业会计准则》和《企业会计制度》的规定确认、计量的，因此，会计信息的可靠性与企业日常的会计核算质量是密不可分的。2001年，财政部新制订了《企业会计制度》，并发布和修改了部分《具体会计准则》，这对提高会计信息质量无疑是一个利好。但是，我们也不应忽视可能产生的新问题，例如，新的《企业会计制度》除保持原有的减值准备内容外，又增加了计提固定资产、无形资产、委托贷款、在建工程减值准备的内容，并取消了原来规定的提取比例，这给企业提供了一个宽松的可选择会计标准的空间，体现了我国的会计标准与国际惯例的充分协调。但是，这有可能造成一些企业利用以上会计标准，以达到虚构或掩饰企业经营成果的目的。

3、信息披露不透明

一般来讲，一个国家或地区的会计透明度与其资本成本之间存在直接的关系，透明度越高，其资本成本越低。通过提高透明度，将有助于企业的真实价值被市场发现和认可，降低其在市场运行中的各种成本与风险。但是高透明度也会为企业带来负面的影响，如更高的信息提供成本、潜在的责任风险。当一定企业的真实经营状况不佳、各种经营风险也非常高时，提高透明度的一个可能的结果就是加速企业的灭亡。企业求生的本能，使得其所有者和经营者都存在着降低会计信息透明度，甚至提供虚假信息以骗取市场信任的利益动机，正因为如此市场不能自动实现高透明度，需要政府在制度上确立并强制企业执行。

三、财务报表局限性的改进

(一)财务报表计量基础的改进

传统财务报告反映的会计信息以过去的交易事项为基础，它遵循历史成本计量模式，反映的是历史成本信息，即不论物价如何变动，资产和负债始终按业务发生的成本来计量，资产负债表中所列的金额表示未摊销或未耗的成本。历史成本有客观依据，容易确定，也便于审核，但历史成本只能反映企业为取得该项资产所花费的代价，既不能从中准确计量出资产未来现金流量的能力，也不利于投资者对企业的规模和生产能力做出正确的评估。尤其在物价变动的情况下，历史成本不能反映资产价值的变化，也不承认因物价变动而引起的币值变动带来的影响，从而严重降低了会计信息的相关性、可比性。《企业会计制度》把按照“成本与可变现净值孰低”原则计提减值准备的项目扩大到8项，即：应收款项、存货、长期投资、短期投资、固定资产、无形资产、在建工程、委托贷款，旨在推动公允价值计量模式的发展。虽然，我国在债务重组、非货币交易等准则抑制公允价值，强调账面价值，这主要是由于我国的市场体系还不完善，关联交易盛行，公允价值被严重扭曲，成为利润操纵的工具。从长期看，公允价值计量模式代表了会计发展的趋势。

未来的财务会计的计量属性应当是历史成本、公允价值、成本与市价孰低等多种计量属性并存的体系。现行财务报表是在以历史成本属性为主的前提下建立的，因而财务报告披露信息的相关性得不到充分体现，尤其在信息技术时代必将受到排挤。未来的财务报表应在历史成本属性之外，针对不同项目，允许多种计量属性并存，特别应注意“公允价值”、“成本与市价孰低”等计量属性，促进财务报表披露的信息能够真实地反映企业现有的价值。

（二）财务报表披露的改进

1、表内披露需进一步完善

（1）会01表按流动性排列项目，不代表重要程度高低，例如，无形资产具有很强的盈利性，是很重要的资产，但排在后无法显出其重要性，建议对无形资产等关键项目详细披露。

（2）会02表分步披露净利润形成过程，层次多，主次不明，核心收益与非核心收益应区分编报；对非经常性损益单独反映不够，应单独反映。主营业务利润形成过程披露细化，外部竞争对手从中可窥视商业秘密，应注意利润表商业秘密的保护。

（3）会03表修订时尽管简化了项目，并降低了难度，但依然是会计三大难点之一。采用直接法编报，透露不少商业秘密，企业并不乐于对外编报。建议企业内部自我设计03表格式，用作企业内部管理。

2、正视表外披露的不足

目前，我国对外披露中的会计报表附注和财务情况说明书均属表外披露。我国应正视表外披露存在的问题，并采取一些措施加以解决。

（1）改进表外信息的不充分。应适当披露企业背景信息、前瞻性信息、社会责任信息、人力资源信息、衍生金融工具所产生的风险和收益的信息、企业全面收益等信息。

（2）解决表外披露内容的滞后问题或有事项等需及时公布的应及时披露，一些前瞻性信息（如机会和风险、企业的未来发展展望等）披露不要滞后。

（3）加强对表外信息不实陈述的管理。建立必要的惩戒措施，防止企业为了自身利益通过种种手段来粉饰表外信息。

（４）抓紧表外披露法规立法建设。证券立法有关强制披露的规定较符合国际惯例，但强制审计和法律责任的规范存在缺陷。前者主要体现在《公司法》和《证券法》中，未对招股说明书及上市报告书中会计报表审计做出规定。也未能针对会计披露违法行为的民事诉讼进行有效制约。建议加以改进，并注意财政部、证监会相关部门规范之间的相互衔接。

3、实行个性化会计披露

传统会计披露侧重于手工、定期披露，是基于财富分配分期、信息需求形式分期以及披露技术的非电子化、网络技术。现代会计披露正向电子、适时披露转化，会计披露正孕育一场新的变革：以电子、适时披露替代手工、定期披露，以人性化会计信息披露替代通用型会计信息披露，以复合数据披露替代财务数据披露等。这是网络技术革命的结果，也是管理要求及我国会计适度披露制的必然选择。

电子、适时披露基于会计信息时效性充分发挥、会计适时控制理论及电子化网络披露技术。目前，我国正值以财务会计报告为主体披露阶段。由于网络会计刚起步，会计披露电子化、适时化也是刚刚启动。会计披露正从“手工、定期披露制”向“电子适时披露制”转化的过度时期。过度时期，我国应实行会计信息的个性化披露制。

（１）适应手工定期披露的公司，依然实行现行手工、定期披露制。

（２）生产经营周期比较特殊的公司，在采用定期披露制时，其披露期间可据业务状况、信息使用者的要求而定，以提高信息披露的程度频率。

（３）一些存续时间比较短的虚拟企业，可按交易期间作为会计期间进行会计披露。

（４）电子化、网络技术条件比较成熟的公司，应逐步采用电子、适时披露制，必要时通过公司自己的网页，逐步提升网上披露程度，如一些上市公司等。

参 考 文 献

崔也光, 《财务报表分析》, 南开大学出版社,2003

郑鸣, 《商业银行管理学龄前》,清华大学出版社,2005

王凤云 李云华, 《对我国现行财务报告的局限性及其完善意见的探计》, 经济技术协作信息, 2005. (8)

李惠琴 赵宪武, 《试论我国企业财务信息披露的创新》,财会研究,2005. (8)

李祥义 袁学英, 《完善我国会计披露制度的五点建议》, 中国乡镇企业会计, 2005. (11)

孔令珍, 《浅谈会计报表分析的作用及方法》, 经济技术协作信息, 2005. (17)

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