目录

一、金融衍生工具在我国商业银行的发展4

二、金融衍生工具的主要风险5

（一）、市场风险5

（二）、信用风险5

（三）、流动风险5

（四）、操作风险6

（五）、结算风险6

三、我国商业银行金融衍生工具风险管理的现状及问题6

四、我国商业银行金融衍生工具的风险管理对策6

（一）、市场风险管理对策6

（二）、信用风险管理对策7

（三）、流动性风险管理的对策7

（四）、操作风险、结算风险以及法律风险管理的对策7

五、 结束语7

内 容 摘 要

 随着社会市场经济竞争的日益加剧，我国作为衍生市场的后来者，在近几年里，从零点上飞速发展。随着我国经济改革和发展的深入，越来越多的企业为了适应激烈的社会竞争环境，在竞争中不至于被淘汰，为了减少在商品交易和投资等方面的风险及实现保值的功能，金融衍生工具应运而生。我国商业银行金融衍生品业务正是在这种特定的环境下诞生并得以快速发展。本文主要从四个方面进行阐述。首先是在了解金融衍生工具在我国商业银行的发展的基础上，分析金融衍生工具所具有的主要风险，从而了解我国商业银行有关金融衍生工具风险管理的现状及问题；并在结合我国现实国情的基础上提出切实可行的金融衍生工具风险管理的对策。

关键词：商业银行 金融衍生工具 风险管理

浅谈我国商业银行从事金融衍生工具的风险管理

国商业银行从事金融衍生品业务的产生及发展，是商业银行为了适应激烈的社会经济竞争环境和结合我国现实国情的基础上所产生的必然结果。我国商业银行传统产品越走越窄，同业之间的竞争日益加剧，存贷利差不断缩小，而金融衍生工具业务相对于银行传统业务来说，利润较高。任何企业单位都希望追求利润最大化。因此，我国商业银行可以以此作为新的利润增长点。 由于世界经济环境的瞬息万变，各国为了减少世界经济变化对本国经济的负面影响都积极提出相应的改革及经济决策。在我国，随着利率逐步市场话和人民币汇率形成机制改革，银行将面临更大的利率和汇率的不确定性，银行的风险增加。因此，我国商业银行利用金融衍生工具来减少不确定性，规避风险，拓展业务，同时满足客户多样化的金融需要。但金融衍生工具在促进金融业发展的同时，又伴随着巨大的风险。因此我国商业银行的金融交易与风险管理将显得更加重要。本文着重研究我国商业银行金融衍生工具风险形成原因，并在我国现实国情下切实可行的情况下提出了相关金融衍生工具风险管理的对策。

一、金融衍生工具在我国商业银行的发展

随着金融衍生工具的创新和衍生工具市场的发展，我国商业银行金融衍生品业务正处于一个快速发展的阶段。首先我们要了解什么是金融衍生工具。金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融产品。近年来，在国际金融市场上广泛使用的金融衍生工具主要有远期合同、期货、期权、互换和资产担保证劵等五种。

在我国，国内商业银行是开展金融衍生产品交易的主要核心力量，主要从事自营衍生金融工具业务和代客衍生金融工具业务，业务品种有远期、期货、期权、互换及结构性产品等。从交易目的上看，商业银行代客衍生金融工具业务是在与客户进行衍生金融业务交易时，即与其他交易对手进行反向交易，以消除市场风险，从交易中赚取一定比例的手续费，承担很小的风险。而自营衍生金融工具业务则为基础工具套期保值目的而开展或以盈利为目的而进行。虽然目前我国商业银行开展衍生金融工具交易的时间短、金额规模小、品种少，但随着国内金融市场的发展，不论从品种创新上，还是规模上都呈现快速上升趋势，不久的将来一定会被广泛使用。

金融衍生工具的主要风险

金融衍生工具在促进金融业发展的同时，又伴随着巨大的风险。因此，我国商业银行在从事金融衍生工具时要正确及时的认识和了解金融衍生品所具有的主要风险，在此基础上及时规避金融衍生工具所带来的各类风险。1994年7月26日，国际证劵事务委员会及巴塞尔委员会发表了一份联合报告，对衍生产品涉及的风险作了权威性论述，认为衍生产品主要涉及六种风险，分别为：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、结算风险和法律风险。以下将着重分析六大风险对金融衍生工具的影响。

（一）、市场风险

由于金融衍生产品的价格取决于基础产品的价格，而市场风险是指由于市场价格变动而给交易者造成损失的风险。所以金融衍生产品的市场风险，主要就是汇率、利率以及商品价格等变化给市场交易者造成损失的可能性。虽然金融衍生产品的产生是为了规避汇率、利率波动可能带来的风险，但由于金融衍生产品将各种原本分散的风险全部集中于少数几个衍生市场上释放，一旦操作不当，市场风险就可能成倍放大。金融衍生产品的市场风险不仅受基础产品价格变动的影响，还受到市场流动性以及全球和地方性政治、经济等因素的影响。

（二）、信用风险

在现今社会，“信用”一词广泛被运用，然而在金融衍生市场中，什么叫“信用风险”呢？“信用风险”又称违约风险，是指交易对手无法履行合约承诺的风险。信用风险包括两个方面的内容，一是交易对手违约的可能性，二是违约所造成的损失。由于银行作为交易中介的身份出现，只要交易一方违约，合约就无法履行，能否如期履约完全取决于交易双方的资信，因此信用风险极容易发现。

（三）、流动风险

金融衍生产品有着无法在市场上找到出售或平仓嗦造成损失的风险。流动性风险是指金融衍生产品不能按照其市场价值被迅速出售所遭受损失的可能性。流动性风险的大小取决于合约的标准化程度、市场交易规则以及市场环境的变化。

（四）、操作风险

操作风险是指金融衍生产品的交易程序或风险管理操作系统出现问题或者认为失误而蒙受损失的风险。操作风险主要来自两个方面，一是技术风险，比如电源出现故障、计算机出现问题等。二是人为因素，如工作人员对金融衍生产品的复杂性缺乏足够的认识以及欺诈行为的存在。金融衍生产品体系错综复杂，产品众多，操作时需要较强的专业技术。

（五）、结算风险

结算风险又称交割风险，是指交易对手无法按时付款或交货所造成的风险。大多数结算风险是由时差或者结算方式不同所造成的，但有时也会由交易对象本省的性质所引发。

（六）、法律风险

在金融创新连续不断的情况下，导致了法律滞后，使某些金融衍生产品的合法性难以确保，以及一些金融机构故意游离于法律管制的设计而使交易者权益得不到法律的有效保护所产生的风险。

金融衍生产品所具有的风险，除了上述的主要六大风险外，还存在内部关联风险、道德风险等。企业在从事金融衍生工具时应当充分认识到这些风险所带来的影响，从而合理的避免和较少这些风险所带来的经济利益的损失。

我国商业银行金融衍生工具风险管理的现状及问题

我国商业银行从事金融衍生产品业务的时间并不长，在金融衍生工具市场为商业银行提供机遇的同时，也带来了新的挑战。虽然我国商业银行衍生产品业务起步较晚，但是对于衍生工具交易的相关风险还是有一定的认识，并有相应的应对措施。我国国内各商业银行不惜花费巨资购买了风险管理系统，但是也存在一些问题。不如说，相关的法律法规不健全、不完善；衍生工具风险管理体系与制度尚有欠缺以及我国在分业监管的体制下，金融衍生品尚没有明确的监管机构。

我国商业银行金融衍生工具的风险管理对策

对于本文第二点所提及的金融衍生工具的主要六大风险，我国商业银行针对六大风险提出了相应的管理对策，在一定程度上减少了各种风险可能带来的巨大损失。

（一）、市场风险管理对策

商业银行在发展金融衍生产品时，对于市场风险进行是，应设立独立的风险管理部门，该部门与金融衍生业务的具体操作部门分开，两者相互独立并相互监督。该部门对各种金融衍生产品的特性和风险特点进行分析，对金融衍生产品的风险状况进行测量、报告和监督，并对所具有的风险提出相应的防范和解决办法。

（二）、信用风险管理对策

商业银行在对金融衍生产品的信用风险进行管理时应当制定明确的信用风险管理规划和程序。在充分考虑客户信用等级的基础上，合理确定相应的信用风险上限，对超出风险上限进行交易的部分应采取相应的管理措施，从而减少信用风险可能带来的巨大损失。

（三）、流动性风险管理的对策

有句古话是这么说的“宜未雨而绸缪，毋临渴而掘井。”这句话是指我们在面对任何事到来之间都应该做好应有的准备。同样，商业银行在对金融产品的流动性风险进行管理时，应从最坏的形势出发，而不是格局市场的一般情况进行管理，要充分考虑到信用等级等各方面原因对银行业务的影响。商业银行在进行金融衍生业务时，应注意对于资金流量也要实现多元化管理，避免各种货币、金融衍生产品在某一时期的集中支付。对于交易客户提供足够的抵押品的要求也是商业银行保持资金具有流动性的一项基本保障。

（四）、操作风险、结算风险以及法律风险管理的对策

首先，对于金融衍生产品操作风险的管理应重点在于事前防范和事中监督，聘用具备高素质的管理人员和业务操作人员。同时也要确保计算机系统在处理业务时的正常运行，若出现系统故障时，要确保管理层有一定的排险能力。

其次，商业银行在对金融衍生产品结算风险进行管理时，应要求交易者在进行交易时必须预先存入一定数额的备付金，用来作为确定交易双方履约的一种财力担保。同时，商业银行在保证结算系统稳定运行的基础上，应定期对相关硬件和软件进行升级，提高结算处理速度，不断完善银行的结算操作流程。

最后，对于法律风险的管理，商业银行应当设有专门部门和工作人员对每笔金融衍生交易进行法律分析，对交易的合法性和可能涉及的有关合约的法律制度等进行高效合理的分析。除此之外，还要对法律制度可能出现的变动进行分析和把握，并根据对法律的深刻理解，以及对于未来法律变动性的预测，制定相关限制和管理法律风险的政策。

五、 结束语

目前我国商业银行金融衍生品业务正处于一个快速发展的阶段。如今，我国经济金融环境已经发生了深刻的变化，开发和使用衍生金融工具的条件也日趋成熟，在这种形势下，我国商业银行必须正确认识衍生金融工具的两面性，吸取试点工作中的教训，积极借鉴国外先进的管理经验，全面的构建我国商业银行从事金融衍生工具的风险监管体系。

总之，我国商业银行在从事金融衍生工具时，在了解金融衍生工具内涵的基础上，了解衍生金融工具所特有的风险，风险产生的原因及风险管理体系的构建，从而及时发现和防范金融衍生工具的风险带来的经济利益的损失。由于笔者水平有限，对于我国商业银行从事金融衍生工具的风险管理还需要以后进一步的研究和实践，本文也是对有关内容进行了简单的撰写。

 

参考文献

（1）徐力 我国商业银行发展金融衍生产品研究 2005年5月

（2）孙宁华 金融衍生工具风险形成及防范 南京大学出版社 2004年

（3）齐玉霞 金融衍生产品的发展与我国商业银行内控制度建设 2004年

（4）孟岩 金融衍生工具风险分析 经济纵横

收费专业论文
汉语言文学论文
物理学论文
自动化专业论文
测控技术专业论文
历史学专业论文
机械模具专业论文
金融专业论文
电子通信专业论文
材料科学专业论文
英语专业论文
会计专业论文
行政管理专业论文
财务管理专业论文
电子商务国贸专业
法律专业论文
教育技术学专业论文
物流专业论文
人力资源专业论文
生物工程专业论文
市场营销专业论文
土木工程专业论文
化学工程专业论文
文化产业管理论文
工商管理专业论文
护理专业论文
数学教育专业论文
数学与应用数学专业
心理学专业论文
信息管理专业论文
工程管理专业论文
工业工程专业论文
制药工程专业论文
电子机电信息论文
现代教育技术专业
新闻专业论文
艺术设计专业论文
采矿专业论文
环境工程专业论文
西班牙语专业论文
热能与动力设计论文
工程力学专业论文
酒店管理专业论文
安全管理专业论文
交通工程专业论文
体育教育专业论文
教育管理专业论文
日语专业论文
德语专业论文
理工科专业论文
轻化工程专业论文
社会工作专业论文
乡镇企业管理
给水排水专业
服装设计专业论文
电视制片管理专业
旅游管理专业论文
物业管理专业论文
信息管理专业论文
包装工程专业论文
印刷工程专业论文
动画专业论文
环境艺术专业论文
信息计算科学专业
物流专业论文范文
人力资源论文范文
营销专业论文范文
工商管理论文范文
汉语言文学论文范文
法律专业论文范文
教育管理论文范文
小学教育论文范文
学前教育论文范文
财务会计论文范文

电子商务论文范文