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券投资风险分析

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毕业论文范文题目：券投资风险分析，论文范文关键词：券投资风险分析
券投资风险分析毕业论文范文介绍开始：
XCLW184459 券投资风险分析

摘要…………………………………………………………………（2）

一、证券投资风险定义…………………………………………………（3）

二、证券投资风险分类…………………………………………………（3）

（一）系统风险…………………………………………………………（3）

1.价格风险………………………………………………………………（4）

2.再投资风险……………………………………………………………（4）

3.购买力风险……………………………………………………………（4）

（二）非系统风险…………………………………………………………（4）

1.违约风险………………………………………………………………（5）

2.变现风险………………………………………………………………（5）

3.破产风险………………………………………………………………（5）

三、证券投资风险的成因…………………………………………………（5）

（一）证券本身的价格具有不确定性的特点……………………………（5）

（二）证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性………………（6）

（三）有关部门监管不严，查处不力，加剧了系统风险………………（6）

（四）投机行为加剧了证券市场的不稳定性……………………………（6）

四、如何分散风险及规避措施……………………………………………（7）

（一）分散资金投向，降低投资风险……………………………………（7）

（二）利用闲置资金，增加企业收益……………………………………（7）

（三）稳定客户关系，保障生产经营……………………………………（7）

（四）提高咨资产的流动性，增强偿债能力……………………………（7）

五、结语……………………………………………………………………（8）

内容摘要

随着我国经济的高速发展，国民收入大幅度增加，越来越多资金不断的涌入证券市场。但是我国证券市场是一个迅速发展的，新兴的，不成熟的市场，因此在我国的证券市场充满了挑战和风险。证券投资风险是现代经济发展中的每个投资者所面临的一个非常重要的问题，在证券投资市场上，我们将会遇到各种各样的风险。我们如何尽可能的避免风险的发生或将证券投资风险降到最低，本文将详细阐述证券投资的风险分类，各种风险形成原因，如何规避风险和措施。

【关键词】证券投资、系统性风险，非系统性风险，风险防范

证券投资风险分析

一、证券投资风险定义[3]

所谓证券投资，即投资者将资金投入买卖股票、债券、基金等有价证券及其衍生品，差价、利息和资本利得是整个投资行为的过程和目的。证券市场是一个存在着高风险、高效益的市场。在投资带来高利润的同时，高风险也随之而来。投资者进行投资活动的最终动机和目标便是获取高收益。由于不确定因素的发生，使得未来收益达不到预期目标或遭受的各种损失，这便是证券投资风险。证券投资市场的不稳定性，使得证券市场风云变幻，投资者在投资过程中只能通过投资经验和目前掌握的资料以及对未来的预测来进行投资。

二、证券投资风险的分类[1]

由于证券资产的市价波动频率，证券投资的风险往往较大。获取投资收益是证券的主要目的，证券投资的风险是投资者无法获得预期投资收益的可能性。按风险性质划分，证券投资的风险分为系统性风险和非系统性风险两大类别。

(一) 系统风险

证券资产的系统性风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性加强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。系统性风险影响到资本市场上的所有证券，无法通过投资多元化的组合而加以避免，也称为不可分散风险。

1、价格风险

价格风险是由于市场利率上升，而使证券资产价格普遍下跌的可能性。价格风险来自于资本市场买卖双方资本供求关系的不平衡，资本需求量增加，市场利率上升；资本供应量增加，市场利率下降。

2、再投资风险

再投资风险是由于市场利率下降，而造成的无法通过再投资而实现预期收益的可能性。根据流动性偏好理论，长期证券资产的报酬率应当高于短期证券资产这是因为：（1）期限越长，不确定性就越强。（2）证券资产发行者一般喜欢发行长期证券资产，因为长期证券资产可以筹集到长期资金，而不必经常面临筹集不到资金的困境。

3、购买力风险

购买力风险是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的可能性。再持续而剧烈的物价波动环境下货币性资产会产生购买力损益：当物价持续上涨时，货币性资产会遭受购买力损失；当物价持续下跌时货币性资产会带来购买力收益。

（二）非系统风险

证券资产的非系统风险，是指由于特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性，从而对个别证券资产产生影响的特有性风险。非系统性风险源于每个公司自身特有的营业活动和财务活动，与某个具体的证券资产相关联，同整个证券资产市场无关。非系统性风险可以通过特有证券资产的多元化来抵消，也称为可分散风险。

1、违约风险

违约风险是指证券资产发行者无法按时兑付证券资产利息和偿还本金的可能性。有价证券资产本身就是一种契约性权利资产，经济合同的任何一方违约都会给另一方造成损失。违约风险是投资投资于收益固定型有价证券资产的投资者经常面临的，多发生于证券投资中。违约风险产生的原因可能是公司产品经销不善，也可能是公司现金周转不灵。

2.变现风险

变现风险是指证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性。持有证券资产的投资者，可能会在证券资产持有期限内出售现有证券资产投资于另一项目，但在短期内找不到愿意出合理价格的买主，投资者就会丧失新的投资机会或面临降价出售的损失。在同一证券资产市场上，各种有价证券资产的变现力是不同的，交易越频繁的证券资产，其变现能力越强。

3.破产风险

破产风险是指在证券资产发行者破产清算时投资者无法收回应得权益的可能性。当证券资产发行者由于经营管理不善而持续亏损、现金周转不畅而无力清偿债务或其他原因导致难以持续经营时，他可能会申请破产保护。破产保护会导致债务清偿的豁免、有限责任的退资，使得投资者无法取得应得的投资收益，甚至无法收回投资的本金。

三、证券投资风险的成因[1]

（一）证券本身的价格具有不确定性的特点

证券是各类财产所有权或债券凭证的通称，是用来证明证券持有人依据票面所载内容，取得相应收益的凭证。从本质上讲证券价格是市场对资本未来预期收益的货币折现，而未来又存在许多未知因素，这些因素的产生或改变均有可能影响证券的价格，如国家经济政策的改变、证券交易政策的变化等引发证券投资的政策风险；经济的繁荣与萧条引发证券市场的上涨和下跌等，这些因素在整个证券投资过程中相互作用，相互影响，构成证券市场的系统风险与非系统风险。

（二）证券市场运作的复杂性导致了证券价格的波动性

证券市场的运作过程，是市场供需由不平衡调节到平衡的复杂且又缓慢的过程。如从市场参与者来看，从政府，企业，机构到个人，形形色色，他们在市场中的地位，对市场熟悉程度和对市场的要求千差万别；从交易品种看，有股票、基金、债券及金融衍生品等，各种品种在性质，交易方式，价格形成机制等方面，既彼此联系而又自成体系，因而导致证券价格难以捉摸。

（三）有关部门监管不严，查处不力，加剧了系统风险

近年来，我国制定了不少的法律、法规和管理条例，对维护证券市场的发展秩序起到了非常重要的作用，但同时，我们也应该注意到，现行的法律和法规在实际贯彻执行方面还存在不足，执法力度还很不够。其结构不仅损害了投资者的利益，也损害了资本市场的发展，加剧了系统风险。

（四）投机行为加剧了证券市场的不稳定性

在证券市场中，许多投资则缺乏对证券的理性认识与专业知识的储备，不以获取长远资本收益为目的，而是以获取短期差价俄日目的，甘愿冒巨大风险以图获得短期差额利润，这被称为投机行为。一般来讲，投机者往往会忽略客观存在

四、如何分散风险及规避措施[2]

（一）分散资金投向，降低投资风险

投资分散化，即将资金投资于多个相关程度较低的项目，实行多元化经营，能够有效地分散投资风险。当某个项目经营不景气而利润下降甚至导致亏损时，其他项目可能会获取较高的收益。将企业的资金分成内部经营投资和对外证券投资两个部分，实现了企业投资的多元化。而且，与对内投资相比，对外郑娟投资不受地域和经营范围的限制，投资选择面非常广，投资资金的退出和收回也比较容易，是多元化投资的主要方式。

（二）利用闲置资金，增加企业收益

企业在生产经营过程中，由于各种原因有时会出现资金闲置、现金结余较多的情况。这些闲置的资金可以投资于股票、债券等有价证券上，谋取投资收益。

（三）稳定客户关系，保障生产经营

企业生产经营环节中，供应和销售是企业与市场相联系的重要通道。没有稳定的原材料供应来源，没有稳定的销售客户，都会使企业的生产经营中断。为了保持与供销客户的业务关系，可以对企业关系链的供销企业进行投资，保持对它们一定的债权或股权，甚至控股。

（四）提高咨资产的流动性，增强偿债能力

资产流动性强弱是影响企业财务安全性的主要因素。除现金等货币资产外，有价证券投资是企业流动性最强的资产，是企业速动资产的主要构成部分。在企业需要支付大量现金，而现有现金储备又不足时，可以通过变卖有价证券迅速取得大量现金，保证企业的及时支付。

五、结语

证券投资是一项高收益与高风险共存的投资活动。成熟的证券市场经验表明，对于证券市场风险，将风险防范作为最重要的部分是证券投资的基本原则。对于一般投资者而言，拥有投资知识是不足够的，必须掌握以上几种简单的规避风险的方法，唯有如此才能最大程度地降低投资风险所带来的负面影响和损失，保证最大的收益。但是规避风险并不意味着就没有风险，规避并不是完全消除了风险，只是尽可能的降低风险，所以说投资者在投资前必须要做好资金损失的心理准备。从政府国家的立场看，为了有效规避投资风险，市场必须要不断开发新的投资工具，例如，金融衍生工具。有效地用以规避投资基金风险。

参考文献

1、宋学军王英，《财务管理》。中国财政经济出版社，2014年4月第1期：175-179.

2、庞介民，《证券公司风险监控研究》,中国财政经济出版社，2005年版.

3、叶林，《证券法》（第二版），中国人民大学出版社，2006版.

以上为本篇毕业论文范文券投资风险分析的介绍部分。

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