金融风险预警系统的概述

我国金融风险的预警系统的现状及存在的问题

完善我国金融风险预警系统的几点设想

内 容 摘 要

从我国金融体制来看 , 国家金融正处在大调整阶段 , 不确定因素增加。未来几年 , 一方面金融机构资产质量差、激励机制不健全、市场约束力不强、监管力量薄弱等问题短期内还不能完全解决 ；另一方面 , 由于我国已经加入 WT0, 直接面临国外金融机构强有力的竞争并可能直接面对国外金融游资的攻击 , 因此 , 当前 , 我国迫切需要建立有效的金融安全预警系统 , 立足于自防自救 , 其好处不仅在于防范金融风险, 还在于能够及时减轻经济和金融体系中失衡的程度。 

金融风险的预警系统研究

在经济高度发达的当今社会，金融在一国国民收入中的地位不断提高，并且日益提高到主导地位，保持经济金融的稳定就应放到了首要的位置上，因此，对金融风险的防范就应更加重视了，俗话说：“千里之堤，溃于蚁穴”，我们必须从细微处入手来防范金融风险，如果将金融风险比做是火灾隐患的话，那我们就要建立一套犹如消防设备或防火墙的金融风险预警系统，对金融风险适时进行监测，使金融风险能够被及早发现，及早预防，减少经济损失的发生。下面，我就对我国的金融风险预警系统谈几点粗浅的看法：

金融风险预警系统概述

金融风险预警系统是在对国民经济运行过程中的经济现象，进行分析研究的基础上，建立起来的一套监测、评价和预测未来金融风险变动趋势的方法体系。这套体系可以通过一系列量化的指标和系统的外界信息对将要发生的金融风险及风险等级进行预知，从而使各类金融风险能够及早的预防，避免金融危机、金融案件和经济损失的发生 。 

（一）根据金融风险预警系统所监测的范围不同，可以将金融风险预警系统分为宏观和微观两个角度。

宏观的金融风险预警系统：

宏观的金融风险预警系统是对国际、国内的金融风险进行监测，了解金融危机发生的可能性和危害程度，来防范其对国民经济的影响。由于金融危机与金融风险有着密切的联系 , 通常是由于经济周期波动和金融体系的内在脆弱性等原因 , 使得经济生活中必然不断蕴藏和累积各种金融风险 , 这些金融风险的累积将积聚巨大的能量并潜伏下来 , 在一定的经济条件下则可能爆发 , 使金融资产泡沫形成、膨胀 , 然后破灭 , 从而产生金融危机。 因此宏观的金融风险预警系统是对能够反映宏观经济运行状况和金融体系脆弱性的统计指标进行监测，并利用数学方法和计量经济模型，对宏观金融风险的变化趋势作出定量的估计。根据我国历史数据和国际通用指标来确定各项指标的预警界限，从而给出对预测值在经济意义上的好坏进行评价的区间，使决策者能够非常直观地对预测值进行经济评价的判断和选择，以采取相应的措施。

2、微观的金融风险预警系统

微观的金融风险预警系统是对国内不同的行业（如银行业金融风险预警系统、房地产业金融风险预警系统、地方财政金融风险预警系统等）中存在的金融风险进行系统监测的一系列指标体系，该系统通过不同的指标体系来监测不同的风险，如在银行业金融风险预警系统中，系统从管理模块、业务风险模块、异常支付模块、信息分析模块等监测指标的合理配置入手，对易发金融案件的内部帐户和个人金融交易异动监测都加大了监控力度，防范了金融风险的发生，避免了金融风险造成的经济损失。本文只对微观的银行业金融风险预警系统进行阐述。

（二）不论宏观和微观的金融风险预警系统的建立，都应该明确建立金融风险预警系统应遵循的几项原则：

1、实用性原则：金融风险的预警系统在为国家的经济运行服务的，系统的配置以及参数的选择一定要符合我国当前的经济状况，能够与我国实际相匹配，“古为今用，洋为中用”的方法在这里是行不通的。

2、全面性原则：金融风险的预警系统在选择系统参数时，要作到全面，尽可能涵盖广泛的信息，以提高系统对风险评价的准确性。

3、灵敏性原则：金融风险的预警系统应该能在合理配制的前提下，对监测信息的细微变化迅速作出反映，得出最新的监测结果。

4、代表性原则：由于涉及到某类金融风险的预警系统的指标来自不同的方面，不同的层次，对某一类风险的影响因素也是多种多样的，因此，在系统信息的选择上作到面面俱到是不可能的，只能在全面的基础上，对那些代表性强、涵盖面广的指标或信息进行选择，尽可能完美的体现金融风险的预警系统。

我国当前的金融风险预警系统

从我国金融体制来看 , 国家金融正处在大调整阶段 , 不确定因素增加。未来几年 , 一方面金融机构资产质量差、激励机制不健全、市场约束力不强、监管力量薄弱等问题短期内还不能完全解决 ；另一方面 , 由于我国已经加入 WT0, 直接面临国外金融机构强有力的竞争并可能直接面对国外金融游资的攻击 , 因此 , 当前 , 我国迫切需要建立有效的金融安全预警系统 , 立足于自防自救 , 其好处不仅在于防范金融风险 , 还在于能够及时减轻经济和金融体系中失衡的程度。

（一）金融风险对我国国民经济的影响

由于我国金融体制所存在的各种不利因素，必然导致我国的金融业面临较大的风险。近几年来经济金融案件的频繁发生就是最好的证明。

从大的方面来看，1998年的那场席卷亚洲的金融风暴，虽然没有引起我国大的金融动荡，但我国还是感受到了它对我国经济及金融产生的影响：筹资成本大幅度上升 , 引进外资明显感到困难 , 就业形势突显严峻，一系列金融事件的发生等事实摆在面前，使我们不能不承认一个现实 ，那就是各种形形色色的金融风险离我们并不遥远： 1993-1994 年的高达 20% 左右的通货膨胀率造成人民币严重贬值 ；1995 年 2 月 , 国债期货 “327”品种严重违规 , 暴炒债券 1400 亿元 , 亏损达 10 亿元之巨 , 使风光一时的万国证券公司元气大伤 ；1998 年 7 月 , 当时中国最大的证券公司 - 君安证券公司 , 因公司几位主要负责人涉嫌犯罪被公安机关羁押 , 并与国泰证券公司合并成立国泰君安证券公司 ；1998 年下半年 , 新国大期货经纪公司承包人卷款潜逃 ；1998 年 10 月 , 广东国际信托投资公司不能支付到期债务而被中国人民银行依法关闭 ；还有几大国有银行的坏帐、呆帐和逾期贷款更是我国金融领域的一个严重问题。

从小的方面来看，银行业的案件发生也有不断的递增的趋势：中国银行哈尔滨支行河松街分理处资产流失10余亿元人民币，中国农业银行黑龙江省七台河市分行刘富非法挪用资金1190.5万元；中国建设银行陕西省榆林市靖边天然气石油专业支行张小云贪污公款案；中国工商银行云南省分行营业部呈贡县支行王继刚180万元结算诈骗案；中国农业银行内蒙古包头市汇通支行市府东路分理处、东河支行，包头市达茂旗农村信用社联社所辖部分信用社的人员与社会人员相互串通、勾结作案，挪用联行资金、虚开大额定期存单、办理假质押贷款、违规办理贴现、套取银行信贷资金，谋取高息。

以上种种金融案件的发生，不但给我国的经济带来了巨大的损失，还对我国的金融业稳定带来了级坏的影响，充分说明了在我国金融业中存在着许多潜在的不利因素和许多未知的风险，因此必须加大对金融业的监管力度，建立一套符合我国目前的情况和国际形势的金融风险的预警系统。

（二）目前金融风险预警系统的现状

我国目前的金融风险预警系统正处于构建阶段，分析国外的一些实例可以发现，常见的金融风险预警系统的设计方案一般有两种，即：信号分析法和概率分析法。

 1、信号分析法：信号分析法主要思路是建立计量分析模型，试图用一组经济变量来反映某个金融体系的安全状态，在这一方面，在国际上已有不少的回归模型，如：概率模型、多元logit模型，横截面回归模型。但是，金融市场的复杂性和参与个体的多样性注定了有限的数据和方程不可能涵盖金融市场的所有的主要方面。

特别是97年亚洲金融危机爆发之前，研究这类方法的人固然比较多，但是这类方法的研究者没有给出相应的警示。所以目前理论界，有不少人认为用传统的计量经济模型预测金融风险很难保证系统的时效性和预测的准确性。该类方法试图找出风险状态恶化过程的主要机理，通过分析影响风险状态的主要因素，考察其之相互作用及变化，分析究竟那些原因会导致危机的生成，进而为制订相应对策提供依据。

2、概率分析法：该类方法不考虑风险因素发生作用的机理，而是根据特定金融体系历史上各个安全状态下某些指标的表现，确定一套指标，运用历史数据或领域知识对这套指标的现状进行综合评价，以判断该金融系统的安全水平和发展趋势。

目前采用较多的一种思路是，给出各指标的安全阀值，判断各个指标所处的安全状态，然后构^造**映金融系统总体安全程度的综合指标。安全状态阀值的确定可以是历史数据统计的结果，也可以是主观判断、甚至是人为规定的，其中最典型的例子就是巴塞尔协议中银行资本充足率8%的规定。也可以将有过危机体验的国家或银行作为参照系。

综合指标的构造方法也有很多，最常见的是对各指标进行加权平均，权重为各指标对总风险的贡献程度，一般通过专家调查得到。随着统计和计算机方法的应用，也出现了一些新的综合评价方法。例如神经元网络和类比推理技术等。建立有效的概率分析预警系统的关键是建立合适的指标体系。

以上两种方法虽然比较实用、各具特点但是也存在不足；

信号分析法：能指出引发金融安全问题的主要风险因素及其演化机理，但实际操作中难以给出有效的预测结果，无法预测危机何时发生，发生的规模有多大；且因为金融市场错综复杂，市场信心在安全状态转化过程中扮演着重要角色，这使得信号分析难以涵盖本该考虑的所有因素。因此，一个能够被普遍使用的信号分析模型几乎是无法设计出来的。

概率分析法：可指出多长时间内将发生危机，发生危机的概率多大。但不足之处是，过于依赖量化指标，不能指明引致金融状态恶化的具体原因。但因其在量化研究方面的优势，且能预知危机的发生，故目前在实际模型设计中常被使用。

结合国外的经验和我国的国情，来构建我国的金融风险预警系统。

完善我国的金融风险预警系统

党的十六届三中全会通过的《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，已经明确的提出了建立、健全金融风险监控和预警机制的要求。人民银行也一再表示今年将尽快建立我国金融风险预警指标体系，可见，我国对金融风险预警机制的研究和制定步伐正在加快。但是，怎样才能建立一个高效、灵敏的金融风险预警系统呢？

（一）、明确人民银行在防范金融风险中的地位

人民银行在对金融风险防范中占主导地位，这由人民银行自身优势决定的。

1，新的人民银行法对人民银行维护金融稳定、防范金融风险职能的明确，从法律的角度确定了人民银行在金融稳定协调工作中的主导地位；

2，在职能特点上，人民银行也是维护金融体系稳定的主要力量。中国人民银行作为金融稳定的维护者，通过实施货币政策、管理支付系统，监测银行类金融机构流动性水平，提供流动性支持以及发挥最后贷款人职能等方式防范系统性风险，从而有效维护整个金融体系的稳定；

3，从信息系统建设上来看，人民银行也应在信息共享机制中处于主导地位。目前，人民银行已经开发、建立了具有不同特点、覆盖不同业务功能的多个版本的金融信息系统，包括支付清算系统、金融统计分析系统、账户管理系统、外汇账户管理系统等较为先进的管理信息系统。这些高层次协调机制的建立，充分体现了人民银行在经济建设和维护金融稳定在的主导作用，也为金融风险的预警系统的建立奠定了一个良好的基础。

（二）建立金融风险的预警系统应具备的条件

1，借鉴经验，取其精华；

在美国，金融风险预警系统最主要的特征就是建立了完善的风险评测模型，对各类金融风险进行有效的分析、预警和预测。他们很重视对金融风险评测模型的研究和开发，利用金融工程方法和统计分析方法、人工智能技术、神经网络技术等，开发各种风险评测模型，有效的发现潜在的金融风险，提高了金融监管的准确性、科学性和有效性。我国应借鉴国外的成功经验，取其精华来完善我国的金融风险预警系统。

2，结合我国国情，选择合理的参数

要想建立一套灵敏的金融风险预警系统，在借鉴成功经验的基础上，还应该针对我国目前的情况，广泛的采集各种信息，在参数的选择上下一番功夫。

首先，金融风险预警系统在参数指标选择上应符合以下几点要求：(1)参数指标选择的充分性。即所选参数指标范围要宽，要从广义金融角度选择指标；(2)参数指标间的多元互补性。应该根据不同的理论、不同的情况选择不同的参数指标，在该指标体系的指标之间应互相联系，互相补充，客观、全面地反映金融风险的变化状况；(3) 参数指标的规范性。参数指标应尽量采用国际国内有可比性的监测指标，使监测预警指标体系更为科学；便于与国际间对比、接轨；(4)参数指标的灵敏性。参数指标的灵敏度应该较高，指标数值的细微变化能直接反映出金融风险程度的变化情况；(5) 参数指标的可操作性。参数指标体系中所采用的指标，应该都能从广泛的经济、金融数据中获取相关的可靠资料，每一项指标均有数值表现，且操作灵敏。

其次，在指标体系的设计上，可以分为宏观、中观、微观三个层次。(1)宏观层面为国家金融风险预警指标体系，主要考察与宏观经济运行基本指标密切相关的一些金融相对量指标，如金融危机发生的可能性、货币供应量增长与经济增长和物价上涨的关系、有价证券交易涨跌幅、国内总储蓄率和居民储蓄率、同业拆借市场利率等等；

(2)微观层面为机构金融风险预警指标体系，主要监控反映要跟踪一些金融市场供求状况的资金价格指标和金融机构头寸状况，包括实际利率水平、不良贷款比例、金融机构资本充足率、不良资产比例和经营效益状况等。

针对以上情况的分析我们就可以从不同的角度来选择风险预警系统的参数，比如按照风险的分类来选择参数指标，比如，将风险分为信用风险、流动性风险、利率风险、市场风险、操作风险、法律风险和声誉风险等，然后就针对不同的风险设计不同的参数框架，这样对不同的风险就可以拥有一套相应的指标体系，各体系之间，随时预测风险的发生。 （三）理想金融风险的预警系统

理想的金融风险的预警系统应该由灵敏的指标体系、合理的组织结构和高效的工作程序构成。它应该能够通过系统参数的合理设置及相关数据的变化及时预计出将要发生的风险，并能预计出发生风险的种类、风险部门等相关的信息，使监管当局能够有针对性的进行检查、核实，杜绝金融案件的发生，减少国家的经济损失。同时系统也应能够具有以下几种能力：1、对描述性指标具有分析能力：由于风险预警系统的参数设置多以数字为主，而实际考察的问题需要的不仅仅是数据，还包括许多文字表述的信息，如果系统能够对这些描述性指标进行处理，就可以更加全面更加充分的利用历史信息，准确的描述监测对象，并与参照对象相比较。2、不断“学习”的系统能力：由于金融风险预警系统所监测的外部环境在不断的变化，如果开发的系统模型不能及时的吸收新的信息、及时升级 ，那么经过一段时间，它就可能对新的问题失去反应能力。因此，理想的金融风险预警系统应能够将外部出现的新知识、新信息不断的补充到自己的“知识库”中，以保证系统模型的时效性。3、信息共享能力：由于金融风险的预警系统所涉及的范围广，所需要的信息量大，所以对不同层面的相关信息和一些交叉信息都应该能得到共享，提高系统自身的工作质量和效率。4、网络覆盖能力： 建立金融风险的预警系统的横向、纵向联网，保证信息的时时畅通，对各个相关的要害部门，要有重点信息的监测职能，使金融风险能被迅速的发现，提高所涉及部门的警觉，并为防范和化解金融风险提供充足的时间，同时，网络应对该风险可能造成的后果进行预测，并进行通报，增强相关部门对金融风险的防范意识。

总之，我国金融是以国家为后盾的 , 金融又可以对国家产生重大的影响。国际、国内的形势也要求我们必须建立一套严密高效的金融风险预警系统 , 防微杜渐 ,促进我国经济乃至国家的发展。

 

 学员：李旭 

参 考 文 献

董小君 《建立有效的金融风险预警机制》

蒋政 王琪 韩立岩 《利用金融风险预警系统防范金融风险》

《我国商业以后早期风险预警系统问题》

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