目 录

一、证券业基本情况

二、证券业洗钱特性分析

三、证券业反洗钱工作面临的突出问题

四、证券业开展反洗钱工作的几点建议

内 容 摘 要

《中华人民共和国反洗钱法》的颁布实施以及相继出台的《金融机构反洗钱规定》、《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，对于预防洗钱活动，维护金融秩序，规范金融机构大额交易和可疑交易报告行为，遏制洗钱犯罪及其相关犯罪，有着非常重要的作用，并首次将证券业纳入金融机构反洗钱范畴。为进一步了解反洗钱法及相关制度实施效果及证券业反洗钱工作开展情况，我们对芜湖市部分证券公司反洗钱工作进行了调研，旨在探索如何做好证券业反洗钱工作。

证券业: 反洗钱工作亟待加强和完善

——对芜湖市证券业反洗钱工作开展情况的调查与思考

《中华人民共和国反洗钱法》的颁布实施以及相继出台的《金融机构反洗钱规定》、《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，对于预防洗钱活动，维护金融秩序，规范金融机构大额交易和可疑交易报告行为，遏制洗钱犯罪及其相关犯罪，有着非常重要的作用，并首次将证券业纳入金融机构反洗钱范畴。为进一步了解反洗钱法及相关制度实施效果及证券业反洗钱工作开展情况，我们对芜湖市部分证券公司反洗钱工作进行了调研，旨在探索如何做好证券业反洗钱工作。

一、证券业基本情况

目前，国元、海通、华安三家证券公司在芜湖设立了营业部，全辖分支机构7个，主要从事代理开立证券账户和证券买卖交易。国元芜湖九华山营业部、海通芜湖营业部、华安芜湖营业部的基本情况：

三家证券公司芜湖营业部的部门设置大致相同，主要有业务部、电脑部、财务综合部及行政部。各证券营业部员工数在20-30人之间，平均年龄在30岁左右，大本学历占88%以上，且多数是金融财经类专业和计算机类专业。交易业务以股票、基金和权证为主，从今年1-4月业务数据统计来看，在全部业务中股票交易占89.8%，基金业务占5.55%，权证业务占4.5%，其他业务仅占0.15%。各证券公司代理证券买卖业务主要通过银证转账实现资金存取，取消了现金业务，“第三方存管”业务正在实施当中。

芜湖市证券公司反洗钱工作目前尚处于起步阶段，随着一些新业务的拓展及股市行情的好转，在一定程度上吸引了洗钱分子的注意力，反洗钱工作显得日趋重要和紧迫。

二、证券业洗钱特性分析

从调查情况看，证券业与洗钱相关的业务环节主要有四个：证券公司账户管理、证券公司资产转移、证券公司客户交易、证券公司结算管理。

（一）证券账户是证券业洗钱的基础环节。2006年11月央行出台了证券业四条可疑支付交易报告上报标准：1.长期闲置的账户原因不明地突然启用，并在短期内发生大量证券交易；2.与洗钱高风险国家和地区有业务联系；3.开户后短期内大量买卖证券，然后迅速销户；4.客户频繁办理基金份额的转托管且无合理理由。由此可见，账户是这四条标准中所必须涉及无可避免的基础资料。证券公司账户分为法人账户、营业部账户和客户账户。其中，法人账户分为结算备付金账户、客户交易资金专用存款账户和自有资金账户；营业部账户分为上存备付金账户、客户交易资金专用存款账户、自有资金账户；客户账户分为证券账户、客户交易资金账户、客户银行账户。根据《证券登记结算管理办法》，证券登记结算公司负责监督管理客户证券账户，各证券公司营业部负责代理开户操作。由于证券公司容易受利润驱动从而滋生出道德风险，如证券公司积极配合庄家操纵股价，为交易者提供虚假交易资料。同时，由于可能存在多层的代理关系，导致证券公司主要从制度的角度进行规范，各地营业部仅仅做形式上的审查，给证券登记结算公司管理账户带来一定的困难，容易出现管理真空。如近年来暴露出的多起利用他人身份证件开立交易账户违规进行股票操作的事件，足以说明各证券公司在本位主义和利益驱动下，对开立交易证券账户的审查和管理仅仅流于形式。

（二）资产转移是证券业洗钱的首要渠道。资产转移主要有两种方式：一是资金存取，如现金、票据等；二是证券转移，如转托管、指定交易、撤销指定交易。目前，证监会已下达最后通牒，要求各证券公司于2007年8月全面实施第三方存管。但通过支票、转托管方式洗钱仍是主要渠道。开户人会用支票买股票，再把股票转托管到其他证券公司，然后将股票卖掉，提取现金。这种洗钱方式也属于支票换现金的一种路径。按照规定，转托管必须由开户者本人拿股东卡、身份证等相关证件到证券公司营业部办理。但在证券公司内控不严问题普遍存在的情况下，受利益驱动，违规代办转托管业务屡见不鲜。

（三）客户交易是证券业洗钱的重要环节。主要分为：热自助、网上交易、电话委托、柜台委托。一般来说，企业通过证券市场洗钱的方式主要是高买、低卖、接盘等，这些操作的完成必须通过网上交易、电话委托等上述四种方式。

金交割、结算是证券业洗钱的最终环节。

目前，证券交易系统提供了客户间的资金划转功能，对个人股票保证金账户与企业股票账户的资金划转没有进行限制，企业股票账户代理人完全可以通过电脑操作将资金划转到个人账户。不法分子可以通过银行、证券公司，将单位经营性收入从企业账户转入证券公司的企业股票账户，然后将资金再转入个人股票保证金账户，最后通过银证转账转入个人储蓄账户，从而达到套取大额现金的目的。这个证券公司内部保资金划转功能为洗钱提供了便利。

三、证券业反洗钱工作面临的突出问题

（一）证券业反洗钱基础工作薄弱

一是反洗钱工作机制尚未建立。从调查的情况看，国元、海通及华安等证券公司均未成立反洗钱工作领导小组，客户身份识别制度、客户身份资料和交易记录保存制度及大额和可疑交易报告等相关内控制度尚未建立，反洗钱管理人员和技术人员尚未配备，反洗钱工作机制处于萌芽阶段。

二是证券公司员工反洗钱意识淡薄。我市证券业反洗钱工作处于起步阶段，证券公司普遍缺乏规范的反洗钱工作制度，反洗钱岗位工作人员均为兼职，反洗钱联络员也只是挂个名，证券机构的工作人员对反洗钱工作、反洗钱规章制度了解的不深不透，缺乏对可疑交易的识别能力和监控能力。证券高管、工作人员普遍认为银行业金融机构是证券业资金交易的“第一门户”，洗钱行为在证券公司难以发生，也未将反洗钱工作没有纳入重要的议事日程。

三是证券公司反洗钱培训工作不够到位，反洗钱宣传流于形式。反洗钱业务培训均是通过内部学习的形式代替培训，没有组织有关反洗钱岗位人员认真开展《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》及《金融机构大额和可疑交易管理办法》等相关法律规章制度的系统培训。反洗钱宣传也只是在人民银行布置集中宣传的时间段，通过业务人员在柜台前发放反洗钱宣传资料等。

四是证券公司的反洗钱手段落后。根据调查，我市的三家证券公司营业部没有一家开发和建立起反洗钱的软件和系统，仅仅依靠手工，对每日上交所和深交所提供的股票异常交易情况进行简单的监测。作为欠发达地区的证券公司营业部，每个交易日的资金总量偏少，而上交所和深交所仅对大额资金的交易进行监控，如果本地帐户中资金交易量不大或在不同交易日进行交易时，证券公司基本不能发现问题。

（二）可疑交易标准可操作性不强

一是缺乏针对性。目前颁布的四条可疑交易标准是包括证券业开展反洗钱工作的基础。但证券市场的交易频度、交易额度与当年市场行情紧密相关。据统计，今年深沪市场一季度证券成交量暴增，共实现股票基金权证交易额约8.6万亿元，已经达到了去年全年的77％。证券市场低迷时期、交易量较少和证券市场繁荣期、交易量较大使用同一标准来衡量不具备针对性、普适性和科学性。不仅难度较大，而且统计上报的可疑交易也不具有可比性。

二是缺乏有效性。证券公司取消现金业务及“第三方存管”业务全面实施以后，人民银行制定的《金融机构大额和可疑交易管理办法》部分条款不再适用证券业。一是证券公司所有的资金划转全部通过银行业金融机构来办理，大额现金交易基本不存在，可疑交易标准第一条中“客户资金账户原因不明地频繁出现接近于大额现金交易标准的现金收付，明显逃避大额现金交易监测”无操作性；二是可疑交易标准第二条中“没有交易或交易量较小的客户，要求将大量资金划转到他人账户，且没有明显的交易目的和用途”，在实施“三方存管”业务后，股市资金转为银行存款必须在同名户中划转，因此，不存在将大量资金划转到他人账户情况。

（三）可疑交易报告尚未实施

从调查的情况看，证券公司大额和可疑交易上报工作处于真空状态。证券公司既没有向其总部报告大额和可疑交易（总部也没有要求），也没有向当地人民银行报告。根据《金融机构大额和可疑交易报告管理办法》第八条的规定，“金融机构应当将可疑交易报其总部，由金融机构总部或者指定的一个机构，在可疑交易发生后的10个工作日以内以电子方式报送中国反洗钱监测分析中心。没有总部或无法通过总部及指定的机构向中国反洗钱监测分析中心报送可疑交易的，其报告方式由中国人民银行另定”。但目前的现状是，证券公司总部均没有规定各分支机构上报程序，而人民银行也未作具体规定，导致证券公司大额和可疑支付交易上报渠道不畅，工作人员不知如何上报。截止调查日止，芜湖市各证券公司没有上报一笔可疑交易。

（四）客户信息收集、分析工作存在缺失

一是证券公司识别客户身份证明的技术手段落后。客户身份识别是反洗钱工作的基础，没有客户身份识别制度，反洗钱工作也只是空中楼阁。但目前芜湖市的证券公司识别客户身份的技术手段落后，证券公司没有与公安和工商管理部门建立信息交换系统，客户身份识别还停留在手工阶段，很难分辨身份证明的真假，极易被犯罪分子利用假身份证件大量开设证券账户和资金账户。二是证券公司对客户资金账户大额变动、账户短期内股票大量变动等缺乏了解。特别是实施“第三方存管”业务后，客户直接到存管银行办理资金存取和银证转账等业务，造成证券公司对大额资金划转缺乏了解。三是证券公司对客户资金来源无法进行审查。芜湖市的证券公司正在实施“第三方存管”业务，取消了现金柜台和支票业务，客户资金存取必须到“存管银行”办理，因此客户的资金首先进入银行业金融机构，才能流入到证券市场。证券公司不存在对客户资金来源的审查，资金来源的审查更多的集中在银行业金融机构。

（五）汇划渠道的多样给资金往来监测带来难度

目前，证监会推行的“第三方存管”仅在试点之中，尚未完全落实到位。尽管目前证券公司已不再办理现金交易业务，但银政转账、汇票结算方式的多样性仍然给客户的资金往来监测带来难度。主要表现在：一是银证转账允许个人投资者股权账户同时可与该投资人在多家银行开设的个人结算账户划转资金，调养公司按客户意愿将资金转入不同的银行账户，存在分散转出的现象。二是按规定机构客户在证券公司开立证券账户必须预留银行往来账号和印鉴，但机构客户可以预留两个银行往来账户进行资金划转。机构客户证券资金划转银行户存在分散转移的可能。三是证券公司允许机构客户开立到银行开立汇票划转资金，由于汇票具有无指定性，客户可以持有汇票将资金存入任意账户，给资金监测带来困难。四是股权质押业务的办理，投资者凭股权证明可以到银行办理质押贷款业务，资金划转渠道的多样性和业务操作的便利性，使得流入证券行业的不法资金，可能洗为合法的资金。

四、证券业开展反洗钱工作的几点建议

（一）建立反洗钱工作长效机制

反洗钱工作是一项长期任务，不可一蹴而就，因此必须建立反洗钱工作的长效机制，包括反洗钱工作机制、协调机制、约束机制和激励机制。

一是建立反洗钱工作机制。首先，证券各级机构应成立反洗钱工作领导小组，领导、组织反洗钱工作正常有序开展。其次，证券公司应设立反洗钱工作部门，基层证券营业部应设立专职反洗钱岗位，科学合理地划分证券公司总部及各分支机构的工作职责，实行垂直领导。再次是建立完善工作制度。根据“一法、一规、一办法”的要求，结合证券公司实际制定客户身份识别、客户身份资料及交易记录保存、大额和可疑支付交易报告制度，完善业务操作流程，明确工作机制、操作程序等，不断健全反洗钱的内控机制，使反洗钱工作时有章可循、有章可究。

二是建立信息交流机制。由人民银行组织定期或不定期召开银行业、证券业、保险业反洗钱联席会议，由各成员单位通报一段时间以来反洗钱工作开展情况，交流反洗钱工作开展中存在的问题，并提出合理的建议，为证券业反洗钱工作提供一个信息互动平台，逐步实现反洗钱信息资源共享机制。

三是建立约束机制。制定完善的反洗钱法及配套法规，建立起预防洗钱的坚固战线。加强反洗钱金融行业监管，提高监管实效。严把证券市场准入监管。对证券业履行反洗钱义务情况进行评估和检查，并加强宣传引导，形成道德意识约束。

四是建立激励机制。制定反洗钱奖罚措施，促进证券公司反洗钱工作由被动变主动，提高证券公司上报、分析可疑交易的水平和积极性。如设立追缴洗钱资金的分享制度，对上报反洗钱线索、打击洗钱犯罪有突出贡献的证券机构给予一定奖励，或量化奖励标准；把反洗钱工作同高级管理人员的绩效管理相结合起来，把反洗钱工作纳入考核范围。

（二）完善可疑交易标准，畅通上报渠道

中国人民银行、证监会等反洗钱监管部门应细化可疑交易标准，完善大额和可疑交易报告要素，制定操作性较强的实施细则，为证券行业前台人员甄别可疑交易提供指导性依据。

证券公司等反洗钱义务履行部门应尽快制定可疑交易报告程序，督促各分支机构按照《金融机构大额和可疑交易报告管理办法》和总部规定的上报时间和程序，安排专人规范化报送大额和可疑交易。在总部无法向中国反洗钱监测分析中心报送大额和可疑交易以及人民银行相关规定未出台之前，建议先将大额和可疑交易报告当地人民银行，由当地人民银行转报反洗钱监测中心，避免目前证券公司大额和可疑交易报告处于真空状态的现状。实际上，上证所已经建立了旨在制止异常交易行为的实时监控系统，及时发现诸如“集中持股、尾盘异动、利益转移”等问题，并通过内部监管机制在当日与一线营业部门联动分析。因此，完全可以由证交所利用这一监控体系将符合反洗钱上报标准的相关交易，通过网络直接报送人总行反洗钱监测中心，双方组成联合检查组进行调查。

（三）多策并举提高证券公司反洗钱能力

一是严格执行客户身份识别制度。证券公司各营业部门要严格审查证券、资金账户开户申请人所填写资料信息的完整性和合法性，对无法提供有效证件、资料的客户坚决拒绝为其开户，从账户上防范洗钱犯罪。据了解，芜湖市的证券公司为自然人开户时，有效身份证件仅限于居民身份证，因此居民身份证的真假识别非常重要。今年人民银行总行将在全国推广公民身份信息联网系统，可以向银行机构提供公民身份信息的数据查询。建议将证券公司纳入联网范围，向其提供核查公民身份信息的功能，提高对客户身份的识别能力，实现信息共享。

二是搭建证券业反洗钱预警信息平台。探索建立一套可行的证券业反洗钱预警信息平台，集中收集、分析可疑交易信息，自动对大额股票交易记录、大额保证金变化情况、大额客户资金调入调出等进行筛选、处理、甄别，通过对证券交易的周期、频率、额度、对象等关联参数设定，判断证券洗钱的可能关联性，切实提高证券业反洗钱预测预警的系统性、预见性和主动性。

三是认真保存客户身份资料及交易记录。根据反洗钱法的相关规定，客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存5年。调查显示芜湖市证券公司的资金清算全部集中在总部，交易记录保存也主要集中在总部，各分支机构主要是加强客户身份资料的保存。

 （四）利用第三方存管制度的实施，加强改进证券公司资金划转的监管

 一是修订配套管理办法，落实第三方存管制度，加快交易系统升级换版，明确客户交易资金账户由银行托管，具有唯一性，客户交易资金账户之间不得进行资金划转。一个交易账户不得对应多个个人银行结算账户的情况。二是明确规定证券公司对客户资金的划转不得开立汇票，防止资金的无序流动。三是加强对股权质押业务的审核把关，加强贷款资金的控制管理和监测。

（五）加强宣传培训，进一步推动证券业反洗钱工作深入、持久开展

一是加强员工培训。有计划的组织员工进行系统培训，让反洗钱专业人员了解反洗钱相关知识，提高识别和处理证券业大额股票和大额资金可疑交易的能力，掌握证券交易监测系统的数量分析方法，提高监测分析水平和能力，了解相关洗钱犯罪的特点，培养一批既懂证券专业知识又懂反洗钱知识的复合型人才。二是加大宣传力度。深入开展舆论宣传，培养全社会的反洗钱意识，使全社会认识日趋复杂的洗钱活动对社会的危害性，争取社会公众对反洗钱工作的支持和理解。反洗钱工作培训的重点是使证券公司的有关工作人员理解反洗钱法律法规，明确所在机构和个人应承担的职责。

（六）人民银行要加快相关制度的制定工作，加大对证券业反洗钱现场检查力度

一是中国人民银行要加快对证券机构可疑交易如何上报等制度的制定工作，进一步细化证券业可疑交易业务种类，使证券公司履行反洗钱义务时，能够做到有法可依，有章可循。二是中国人民银行作为证券业反洗钱工作的行政主管部门，应参照对银行业金融机构反洗钱的监管办法，对证券公司进行定期或不定期现场检查，通过严格的现场监管，促使证券公司认真开展反洗钱工作，打击证券市场的洗钱犯罪，维护社会稳定。

参 考 文 献

唐旭 《反洗钱理论与实务》 中国金融出版社 2007年

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