内 容 摘 要

随着我国经济体制改革的不断深入和加入WTO后金融市场所面临的即将全面开放的挑战,我国国有商业银行所面对的不仅仅是开发市场、积极做好金融创新, 更重要的是加快商业银行内部的不良资产的转化吸收, 为在新环境下的市场竞争卸下包袱、铺平道路。

本文拟就对我国金融系统改革的难点问题——国有商业银行不良资产的形成原因及在目前处理过程中存在的问题进行分析, 并结合国外商业银行不良资产的处理经验, 提出相应的建议和看法。

关键词： 不良资产；解决对策；

目录

对治理我国国有商业银行不良资产的思考1

一、我国有银行不良资产产生的原因2

二、我国国有商业银行不良资产的现状和国外商业银行处理不良资产的经验4

（一）我国有商业银行不良贷款现状4

（二） 国外商业银行治理不良资产经验借鉴5

（三）中国银行业营运质量上与外资银行的区别5

三、对治理我国有商业银行不良贷款的建议6

参考文献7

对治理我国国有商业银行不良资产的思考

商业银行不良资产是指银行投放贷款后形成的银行信贷资产中不符合安全性、流动性、盈利性原则,处于逾期、呆滞或呆账状态,而使银行资产风险加大并面临资本损失的贷款。

按照五级贷款分类，目前四大国有银行的不良贷款率高达21%，远高于国际平均水平，与花旗银行和汇丰银行等先进银行相比，差距更大。2000年后，新增不良贷款的原因出现了新的变化，针对不良贷款的新成因亟需探索新的解决途径。大力发展资本市场，改变我国企业的融资方式，打破企业对银行的过度依赖，以证券化方式处置不良贷款是解决银行不良贷款问题的根本途径。要顺利实施不良贷款债券化操作还必须切实解决SPV的设立问题、资产抵押债权的财政担保问题、不良贷款出售的合理定价问题以及我国资本市场机构投资者不足问题，因此，目前以证券化方式处置不良贷款尚在探索之中。

由于我四大国有商业银行,在经营过程中产生的大量不良资产,已成为当前我国经济运行中的重大隐患,以及我国民经济发展的障碍。因此,在探讨处置对策之前有必要首先分析我国商业银行产生大量不良资产的主要原因。

一、我国有银行不良资产产生的原因

我国现在出现的巨额不良资产的形成是由政策性因素、行政干预因素、企业内部因素和银行内部因素共同产生的结果。

政策性因素: 在计划经济体制下, 银行是社会的总出纳, 以至于开厂建矿要贷款, 盖房建楼要贷款, 甚至发工资发奖金也要靠贷款, 正是在这种情况下银行重贷不重收, 企业重借不重还, 银行的大量资金就变成大堆的不良资产。改革开放后， 企业的资金投入由以前的政府财政拨款变为银行贷款, 而更加严峻的市场竞争使得企业加大在产品和市场开发中的资金投入力度，这样企业就要从银行贷款作为前期投入, 这又使得银行不良资产大幅上升。另外，国家产业政策调整是形成阶段性和时期性不良资产的重要原因。不同的历史时期,国家的产业政策也有所不同。通过运用包括资金倾斜、物价调整在内的经济政策和行政干预手段都会影响一个或一些产业的发展和停滞。伴随每次产业政策的调整,总会使一批不符合国家产业政策的企业关、停、并、转。这样就形成了阶段性和时期性的不良资产。

行政干预因素: 由计划经济向市场经济转型的过渡时期, 银行的角色也由政府职能部门转变为金融商业企业单位, 由于长期听从于政府命令, 在这一转型期间, 地方政府以行政命令的形式干预银行的贷款决策, 指示银行给那些不具备贷款条件的企业放贷, 而且在企改期间帮助企业逃债、赖债、废债, 使银行债权悬空, 主权受到侵害, 从而有产生一些呆账、烂账、坏账。在国有企业、国有银行、政府干预这种三位一体的国有经济体制下, 政府将商业银行贷款作为宏观经济管理工具来干预市场经济的调整过程，使得产生的“坏账”总会以各种形式存在, 如财政补贴、挤占挪用银行贷款、三角债、连环债、工资拖欠等等。

企业内部因素: 计划经济时期是一种短缺的经济时代, 企业的市场风险意识淡薄, 有着一种“皇帝女儿不愁嫁”的优越感, 到了市场经济这种优越感被市场的竞争充斥的荡然无存, 但大多数企业仍然在“不愁嫁”的温柔乡里过日, 企业赤字连年上涨, 企业陷入资金周转不灵甚至停顿中。这时大多企业想到的是靠银行贷款“输血”, 而不是重新自我市场定位, 自身挖潜, 开拓创新, 自身“造血”。结果导致短期贷款长期化, 信贷资金财政化, 因而形成不良资产。

银行内部因素: 银行的体制改革落后于经济体制改革, 或不能与经济体制改革同步是我国商业银行长期以来所面临的重要问题。首先，国有商业银行权责不对称, 致使对资金缺乏切实科学有效的管理，经营过程中疏于调研、决策失误、放松经营、重放轻收, 还有对人情贷款、关系贷款、违规贷款等监控措施的疏忽, 造成了信贷资产质量低下。其次，银行经营管理不善,风险意识和防范措施不强,人员素质不高。银行的信贷资金管理,长期以来处于粗放经营状态,内部管理不完善,风险责任制不够健全。虽然制度规定贷款发放要实行“三查”,但并不是每笔贷款都能认真切实地执行“贷前调查、贷时审查和贷后检查”贷款程序, 既不是“审贷分离”,更未经“贷审会”的审定,更甚者由主管部门或有关领导说了算,或者只是听从信贷人员的汇报而未深入调查。对借款单位的经营和财务状况,没有认真了解分析,甚至有的不良贷款往往到贷款到期无力归还时才发觉。贷后检查也不是切实规范的进行,缺乏风险预警和贷款考评制度,使有问题的贷款未能得到及时显现和发现。

通过对我国各种所有制类型的银行的普遍调查，可发现银行不良资产率高低的分布呈现明显的地域特征，形成四种类型：一是以浙江、上海、苏南为代表的沿海发达地区，经济增长率高，银行不良资产率为全国最低：二是以东三省为代表，经济增长率低，银行不良资产率高；三是甘肃、宁夏、青海等西北经济欠发达地区，经济增长率低，银行不良资产率也相对较低；四是以广东为代表的部分地区，经济增长率高，但银行不良资产率也相当高，超过全国平均水平。

通过以上对我国地区经济增长率和当地银行不良资产组合四种情形的分析可知，形成我国银行不良资产的因素主要分为两类：一类是经济环境，主要由两部分组成：首先是企业产权结构。在浙江，民营企业占主导地位，企业产权清晰，其在投资等经营决策方面都是自主决定，企业在决定每一笔贷款的时候会反复衡量投入与产出以做到利润最大化。一旦贷款发生问题，走入司法程序，法院的判决和执行对民营企业有实质性的约束力。由此可明白为什么浙江银行不良资产率为全国最低。而东三省在计划经济时代一直是中央政府的重点投资对象，国有企业比重很大，过去的经济体制下遗留的呆帐、坏帐也就最多，如今都成了受原有计划经济影响最深“重灾区”。目前，这些省份经济实力在全国属中游水平，但银行不良资产率很高。其次是政府角色定位。事实上，企业产权的清晰程度相当程度上依赖于政府角色定位。对于地方政府来说，其重要作用是保护产权，维护信用。其作用是会深深影响不同经济主体的市场预期和日常经济行为的。这点对于市场经济的协调稳定健康发展尤为重要。现有的银行不良资产的70%是由于不良的经济信用环境造成的。可以说，不良的市场经济环境是形成我国银行不良资产的第一类要素。

另一类因素主要包括银行自身的产权、公司治理结构和经营管理不善等，这些原因造成30%银行不良资产。国有商业银行产生的这些历史问题，与中国经济结构、信用结构、国企改革和经济转型等诸多因素密不可分。

二、我国国有商业银行不良资产的现状和国外商业银行处理不良资产的经验

（一）我国有商业银行不良贷款现状

1998年5月，为了便于进行国际比较，商业银行开始试行中国人民银行制定的贷款风险分类指导原则，按照国际银行业通行的信贷风险衡量方法把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。后三类合称为不良贷款。贷款五级分类制度于2000年1月开始全面实施。根据中国银行监督管理委员会最新公布的数据，截至2003年9月末已实行五级分类的银行业主要金融机构不良贷款率为18.7%,其中四家国有银行为21.4%,政策性银行为18.1%，股份制商业银行为8.4%。尽管2003年不良贷款率出现了大幅度的下降，但是与不良率低于10%的国际标准相比，特别是与花旗银行和汇丰银行2.7%和3%的不良率相比，还有相当大的差距。

另一方面，按照我国现行标准，不考虑拨款等因素，国有银行中只有中国银行、国家开发银行、进出口银行以及股份制银行中的光大银行、华夏银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、民生银行、恒丰银行的资本充足率基本达到8%，满足《巴塞尔协议》对国际银行业的要求，其余银行业金融机构都未达到要求。国有银行资本金比率偏低，表明自身抵御风险的能力不强，特别是与高达21.4%的不良贷款率相比，国际社会很容易给国有银行贴上“技术上破产”的标签，背负着高风险、低回报承受能力的恶名，四大国有银行的市场竞争力受到非常严重的影响。

（二） 国外商业银行治理不良资产经验借鉴

世界各国在恢复经济、稳定金融的过程中，都将处置不良资产作为首要任务，形成了几种主要模式：

一是以美国的重组信托公司RTC, 和泰国的金融重组机构FRA为代表，其特点是由国家存款保险机构或财政部设定，主要目的是整体接管有问题金融机构，并以清算出售的方法对这些有问题金融机构及其不良资产进行集中处理。由于美国资本市场十分成熟，交易服务体系比较完善，因此债权以及债转股后的股权有较好的流动性，也容易获得比较好的价格，有利于不良资产的处理。

二是以韩国资产管理公司KAMCO 为代表的亚洲国家金融资产管理公司，其特点是由政府出资或设定基金，收购银行的不良资产而不是直接收购银行，主要目的是帮助恢复银行体系，克服金融危机。

三是以捷克资产管理公司KOB为代表的东欧国家金融资产管理公司，其特点是由政府财政部门组建，采用债转股及债权出售、资产远期置换等形式，以私有化为方向，以改变银行的产权结构为目的处置银行不良资产。另外，1998年9月，日本以美国的重组信托公司为蓝本，设立不良债权整理回收机构RCC，下设“债权收购价格审核会”和“业务推进部”，前者对不同企业的不同债权以及债转股后的股权进行评估，以确定其转让的公正合理价格；后者具体督办处理不良债权的出售，特别是对不良债权的整体出售。

 （三）中国银行业营运质量上与外资银行的区别

 由于历史原因，中国银行业目前在营运质量上与外资银行之间存在较大差距，主要表现在以下几方面：一是在资产质量方面，2000年世界20家大银行平均不良资产率为3.2%，美国和欧洲的银行业在2%以下。而我国四大国有商业银行在剥离了1.39万亿不良资产后，2002年按国际通用五级分类不良资产率高达25%。二是在金融资产结构方面，我国金融资产97.9%以债权形式存在，股权形式只占2.1%；而美国1998年股权占金融总资产的46.7%。三是在资本充足率上，1999年世界前20家大银行平均资本充足率为11.52%，其中瑞士信贷集团为19.1%，香港银行业为17.9%，我国国有独资商业银行平均资本充足率约为5.6%，远未达到《巴塞尔协议》规定的8%的标准。四是在经营效益方面， 国际大银行的资产回报率在1%—1.5%，我国国有独资商上银行为0.1%—0.2%，是国际大银行的十分之一；国际大银行的资本回报率为15%左右，花旗银行为38.8%，我国国有独资商业银行约为3.6%。五是在呆账拨备方面，国际大银行对损失类资产按100%提取准备，可疑类资产一般按50%—75%提取准备，而我国银行业1993年才开始提取呆账准备金，现在国有商业银行是按一逾二呆的要求提取拨备，也就是贷款总额的1%，目前拨备明显不足。

此外，在体制、管理、科技手段、员工素质等方面，中国银行与外资银行也存在较大的差距。因此，我国应从实际出发，借鉴国际经验，运用多种措施，综合治理银行不良资产。

三、对治理我国有商业银行不良贷款的建议

 （一）以产权制度改革为核心进行银行制度创新。从长期来看，解决国有银行巨额不良资产的治本之方是必须进行金融组织制度的创新，实现国有银行的企业化和公司化。20世纪80年代以来，国有银行的公司化在许多国家已成为一种潮流，并取得很好的效果。我国应以股份制改造等多种形式推进银行制度改革，搞好银行内部治理结构，同时在内部控制、管理、技术等方面也进行全面改革。根据国际惯例，遵守银行改制上市的两个基本原则：一是严格按照巴塞尔协议新框架的国际标准和国内银行上市的规范要求创造上市条件；二是保持国有产权控制权和整体上市。

通过改革，从根本上降低银行系统脆弱性水平。

 （二）提倡诚信教育，营造良好的信用环境。银行不良资产是反映一个地方的经济增长质量的重要指标，不良资产率是反映一个地区经济增长质量和潜力的晴雨表，也从一个侧面反映了当地政府保护产权和维护信用的努力，因此，可考虑将不良资产率纳入考核地方政府的政绩的指标体系中，提倡全民诚信教育，保护产权、严格执法，营造良好的经济信用环境。

 （三）强化资产管理公司运作。金融开放和市场化的发展给资产管理公司带来难得的机遇和严峻的挑战。为此，资产管理公司要以“化解金融风险、支持国企改革和保全国有资产”为宗旨，根据不良资产的性质和市场条件，按照资产的跌值、保值和增值趋势，借助市场力量，充分运用出让、重组、拍卖、租赁、推荐上市和投资等市场手段进行不良资产的择机处置和变现。由于资产管理公司的业务涉及金融、证券、投资、审计、评估、财政、税收、法律等多个领域，其业务的拓展离不开大量有实践经验，又有理论高度的专业人才。同时，资产管理公司处置不良资产必须面向市场，面对客户，因此必须加强宣传、重视公关，努力展示“专业化”和“诚信”的形象。

 （四）进一步推进商业银行不良资产证券化。20世纪80年代末90年代初，美国率先通过不良资产证券化取得了解决储贷危机的巨大成功。借鉴国际经验，我国可将不良资产证券化当作解决我国不良资产问题的重要途径。为进一步推进不良资产证券化，要尽快出台相关法律，以详细规定不良资产证券化的操作规程，并规范调整有关的税收政策，积极鼓励并在政策上引导机构投资者、个人投资者以及海外投资者进入不良资产证券化市场，并借鉴国外资信评级业集约化发展的先进经验，努力完善我国的资产评估体系和信用评级制度。

 （五）鼓励利用外资处置不良资产。目前在吸引外资参与不良资产处置方面仍存在一些问题，如政策、法律、外汇管制、优惠政策等。因此，首先要克服现有政策和法律环境等方面的限制，真正解决宏观上政策鼓励、微观上却无法操作的市场准入问题。其次，要在现行的外债、外汇管理制度上，根据不良资产领域吸引外资的特点和问题，对利用外资处置国内不良资产做出新的规定。2002年11月，合作公司的建立，从政策层面和操作技术上解决了国内不良资产市场对外开放和示范管理问题。2002年11月5日，中国证监会颁布QFII规则，中国的资本市场开始有条件地向合格境外机构投资者开放，此举也为不良资产证券化提供了更广阔的国际运作空间。

此外，深化商业银行改革的同时，还要加强中央银行的监管职能，并借鉴国际做法，运用再贷款等方式支持国家资产管理公司的运作。

参考文献

[1] 舒海棠，试论如何治理银行不良资产，企业经济，2003/12

[2] 田海霞，对处置国有商业银行不良资产的几点建议，社会科学学报，2004/2

[3] 张　智，我国国有商业银行不良资产处置问题浅探，中国农业银行武汉培训学院学报，2003年第6期

[4] 刘红东，农业银行不良资产清收盘活的难点与出路探讨，中国农业银行武汉培训学院学报，2003年第6期

[5] 李金声，商业银行不良资产化解与防范，西南金融，2004年第3期

[6] 廖亮,周强. 银行不良资产处置的难点与策略调整，河南金融管理干部学院学报，2004年第2期

[7] 田野，朱连心.对国有银行不良资产处置的思考，中国农业银行武汉培训学院学报，2004年第2期

 

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