全能银行的优势

全能银行的缺点

全能银行――我国银行业的未来发展

内 容 摘 要

二十世纪三十年代大危机后，世界范围银行体系基本分为全能银行制度和分离银行制度两种类型。1999年美国《金融服务现代化法案》的通过结束了银行、证券、保险分业经营与分业监管的局面，标志着全能银行迎来了一个蓬勃发展的全新时代，并逐步成为当今银行业发展的必然趋势。本文着重阐释了全能银行在资金、成本等方面的优势与潜在的风险因素，并在此基础上分析了我国银行业实行全能银行制的必然性及可行性，我国将逐步走上全能银行之路。

论全能银行的利弊

十九世纪初至二十世纪三十年代之前，全能银行处于起步阶段，德国、英国及大多数欧洲国家都形成了初期的全能银行。二十世纪三十年代大危机后，美国遭受了巨大的经济打击，颁布了限制全能银行发展的《格拉斯－斯蒂格尔法》，世界范围银行体系基本分为全能银行制度和分离银行制度两种类型。德国、奥地利、瑞士等国家为全能银行制的代表；美国、英国、日本等为分离银行制的代表。1999年美国《金融服务现代化法案》（即《格兰姆－里奇－布利雷法案》）的通过结束了银行、证券、保险分业经营与分业监管的局面，宣告了规定分业经营的《格拉斯－斯蒂格尔法》的终结，意味着美国金融业迈向了全能银行制度的新时代。而英国、日本早已于此之前确立了金融业混业经营制度。至此，三个典型分离银行制代表国家都选择了全能银行制度，一定程度上驱动了全球银行业由分业经营向混业经营的发展，使之成为当今银行业发展的必然趋势。

A.Saunders and I.Walter定义全能银行：全能银行是一种银行类型，它不仅经营银行业务，还经营证券、保险、信托、基金、租赁、金融衍生业务以及其他新兴金融业务，还可持有非金融企业的股权。广义的全能银行能从事所有的金融业务，它等于商业银行加投资银行加保险公司再加非金融企业。全能银行的融资范围从传统的营业资金贷款到私人债券、国际债券及各类股票发行，服务对象面向社会所有行业，包括贸易、工业、各种类型的公司、个人和公共部门。

全能银行的优势

全能银行制所具有的较强的规模经济与范围经济优势是全能银行优势的立足点。德意志银行高级经济学家特洛文博士研究认为全能银行制度对客户、银行以及经济发展都是非常有利的。特洛文将全能银行的优势概括为全能银行可为客户提供最佳服务，可使银企关系更为密切，能促进储蓄的发展，具有“内在稳定” 的特征，有利于降低金融风险。

（一）全能银行可为客户提供低成本服务及最佳投资机会。

全能银行能为客户提供全面的金融服务，客户可以从一家全能银行获得其需要的多种金融服务，而不必与多家内容不同的银行打交道。一般而言，需要多种金融服务的客户从单一供应商那里购买所需服务的总成本――包括服务价格，信息、搜寻、监控、订约及其它交易成本比分别从不同供应商那里购买服务的总成本要低，因此在节约大量时间与精力的同时也降低了自己的交易成本。另外，客户还可以利用全能银行提供的各种金融信息与服务来选择最佳的投资机会，取得更多的经济利益。

（二）全能银行可以增强银企关系。

全能银行通过提供全面的金融服务，有效处理银企之间的信息不对称问题，加深银企之间的相互了解，加强双方的联系，使银企之间保持比较亲密、长期的合作关系。全能银行可增加银企之间合约的条款，降低代理成本，对小企业及处于财务危机的企业给予扶持，有效解决银企之间的摩擦，使企业有可能以较低的成本融资，在需要的时候获得难得的资金支持。

（三）全能银行可以使银行和整个金融制度更趋于稳定。

由于全能银行全面开展金融业务，可使业务多样化、收入来源多元化，银行某一领域金融业务的亏损可由其他金融业务的盈利来弥补，即利用内部补偿机制来稳定利润收入，降低了经营风险，增加了抵抗经济危机的能力，使整个金融系统保持稳定，减少金融风险。

（四）全能银行制可进一步促进储蓄。

全能银行能够通过其广大的分支机构网络向广大客户提供各种形式的储蓄机会，特别是提供了大量的买卖各种证券的服务，既有利于吸收储蓄，又有利于把储蓄转化为投资。

（五）全能银行在全球化的金融市场上更具竞争优势。

1、资金优势。全能银行以商业银行为依托，具有聚集大量资金的能力。近年来，国际性的收购与兼并事件日渐增多，不仅要求投资银行提供多种金融服务，而且要求投资银行以雄厚的资金为企业购并融资。同时，资金优势也带来了人才优势和技术优势。

2、网络优势。全能银行与企业关系密切，可通过控股组成财团从而拥有众多客户，而且其商业银行部分已形成全球性销售网络。如德意志银行公司以全球网络为后盾，以较低成本为客户提供证券承销、企业融资、资本市场衍生工具、股票包销、资产管理，以及组合投资管理等综合性的跨国金融服务。

3、范围经济优势。全能银行业务范围较广，能够同时为客户提供多种服务，经营成本低，在保障资金的盈利性、安全性和流动性方面有独特优势；在应对金融全球化和自由化带来的金融市场深刻变化的挑战中，表现出较高的应变能力、灵活性及较强的竞争力。

二、全能银行的缺点

（一）全能银行潜在风险大

1、全能银行风险和收益的不对称性会助长其道德风险，影响金融业稳定。

全能银行可能变得大则不倒，风险和收益的不对称性会助长全能银行的道德风险，从而影响金融业的稳定。全能银行一旦倒闭所带来的金融和社会问题会比专业银行倒闭所带的问题大，这是因为全能银行的规模一般较大，并且它们的业务范围极其广泛，与一国国民经济的发展有着千丝万缕的联系，如果全能银行一旦倒闭，其所带来的负面外部性较大，不仅仅对全能银行自身有直接联系的客户有极其不利的影响，而且可能发生连锁反应，引发国内乃至国际金融危机，对就业、收入、经济增长、以及社会稳定都会造成严重破坏。基于这种情况，一国政府不会坐视全能银行倒闭而不干预，它要用纳税人的钱来挽救银行。这实际上是让全体纳税人承担全能银行经营不善所带来的风险。而全能银行从事高风险投资得手时，高额的收益就被银行股东和经理阶层占有。这种风险和收益的不对称性会产生潜在的“道德风险”，助长全能银行在经营中不计风险、恶意投机，增加经济生活中的不稳定因素。

2、出于追求流动性的考虑，全能银行可能会在证券市场中频繁进出。这很可能会引起证券市场的大起大落，助长证券市场的投机氛围，从而影响金融市场的稳定并损害小额投资者的利益。同时，全能银行进行证券投资，可能会对经济危机起助长作用。在证券市场行情火爆时当然是皆大欢喜。然而一旦经济形势不好，投资银行业务的损失可能会殃及商业银行业务部门，并有可能产生如下连锁反应:经济形势不佳—投资者失去信心而抛售股票—股市下跌—全能银行损失惨重—银行信用危机—挤兑—全社会信用危机—经济危机。

3、全能银行对经营管理水平要求更高，经营管理不善，可能使公众产生信任危机，增加风险。

如果全能银行是由专业化金融机构演变过来的，那么管理不善可能会增加全能银行的风险。第一、全能银行的高层管理者可能对新业务的理解不够深入，这会导致风险的增加；第二、全能银行可能缺乏足够的管理信息系统去测量它们从事的业务的风险和业绩；第三、全能银行的高层管理者对银行体制的变迁可能缺乏预见性，这会导致管理上的固步自封；第四、新的业务与原有的业务具有潜在的不同的企业文化和既定的规则，这增加了管理上的困难；第五、在许多情况下由于管理者的不当决策导致许多专业化的金融机构迅速地扩张到其他的业务领域中去，这形成短期内金融机构的严重过剩，这不仅会对单个金融机构的生存构成威胁，而且对整个金融体系也会造成潜在的不良影响。

全能银行不论是其中的商业银行业务部门经营不善还是其中的投资银行部门经营不善，都有可能导致公众对银行的信任危机，这说明全能银行的潜在的稳定性较弱，这对全能银行的经营提出了更高的挑战。诚然，业务多样性能分散一定的风险，但是如果全能银行的资产中风险较高的资产的比重较大，那么仅仅业务多样化是不够的。例如有的商业银行大量经营风险极高的房地产业务，有的投资银行广泛经营高风险的证券自营业务，这样的两家机构合并后风险依然很高。

（二）全能银行出现利益冲突的可能性大

虽然潜在的发生利益冲突并不是全能银行体制所特有的，但全能银行追求利益的冲动和密切的银企关系使其出现利益冲突的可能性较大。全能银行业务的多元化使得它能够为客户提供大量的金融服务，在掌握客户全面信息的基础上，向客户有失公正地推销本行的金融业务，客户相对被动的地位使之选择的余地较小，这可能对客户不利。另外全能银行通过委派人员进驻企业参与管理，进一步了解企业内部经营状况，其多元业务的开展，可能造成银企勾结，将风险转移。如企业破产风险增加，银行可能会说服企业向社会发行债券或股票，发行的收入可以偿还银行贷款。在这种情况下银行将与贷款有关的风险转嫁到外界投资者身上，造成利益冲突。利益冲突的出现妨害了金融体系的公正性。

事物都有两面性，全能银行亦然，既有优势也有缺点。而全能银行的弊端可以通过加大监管力度加以缓解，从而使其影响减到最少。通过分析全能银行在金融稳定性、经济发展、竞争力度、客户选择及利益冲突等问题上的优劣，可以认为全能银行利大于弊，成为当今银行业发展的必然趋势。

三、全能银行——我国银行业的未来发展

全能银行虽然有缺点，但它更有着其他银行模式所无可比拟的优势，是发达国家成功的经营经验。为了适应全球化的要求，全能银行必将是大势所趋。

现阶段我国实行的是分业经营、分业管理的分离银行制度。我国之所以采用这种制度，主要原因在于减少信用扩张风险，防止资金过多流向证券和房地产等部门而助长投机、导致经济紊乱，显然这对于保证商业银行的规范运作和证券市场的健康发展都是十分必要的。但是，这种分业经营只是阶段性的，已不再适应金融业发展的需要。我国需要适时改革金融体制，逐步向全能银行过渡、发展，以增强我国金融体系的整体竞争力，应对来自国际金融市场的冲击。

从总体上来看，实施全能银行的基本条件是:首先，商业银行具有良好的行为规范，追求利润最大化是商业银行的基本经营目标，但要实现这一目标，必须兼顾安全性和流动性，商业银行要将效益性、安全性和流动性三条原则作为其经营管理必须遵循的基本原则；其次，健全的市场机制，不仅有完善的市场主体和市场体系、市场信号能够灵敏及时地反映市场供求状况，而且拥有公平竞争的市场环境；再次完善的法律环境，拥在健全的法制体系，从法律上来规范商业银行的经营行为；第四，强有力的宏观金融调控能力和有效的金融监管。

从目前我国的情况来看，近年来我国金融体制改革取得了重大进展，而且在继续深化，在建立现代金融体系、现代金融制度和良好的金融秩序方面取得了一系列重要进展。例如商业银行加强了内控制度的建设，建立和完善资产负债比例管理制度、贷款审贷分离和贷款抵押担保制度，以及信贷资产质量管理责任制等，经营行为进一步规范；银行业己进入法制化和规范化轨道，证券市场也逐步进入规范发展阶段，我国对宏观经济金融调控的能力和金融监管能力也在不断提高。从实施全能银行的基本条件来看，尽管我国仍存在着一定的差距，但正在按照基本条件的要求去努力，而且在许多方面己经接近基本条件的要求。尽管目前我国商业银行还不可能普遍推行全能银行，但并不意味着我国商业银行在发展全能银行方面无所作为。从总体上看，我国商业银行向全能银行发展的进程可分为三个阶段:在现行法律框架内拓展商业银行业务、选择试点逐步推进全能银行、全面转向全能银行。

我国现行的商业银行法第43条规定，“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行机构和企业投资。”明确规定了不允许商业银行在我国境内从事投资银行业务的内容。同时商业银行法第3条中则规定了允许商业银行从事部分投资银行业务和部分保险业务。根据这此法规的规定，我们认为我国商业银行可以在现行法律框架内拓展商业银行业务:

首先，现阶段我国实行的分业经营、分业管理仅限于商业银行的境内业务，而并没有对我国商业银行在境外从事投资银行业务、保险业务，以及向非银行机构和企业投资加以限制，因此，我国商业银行完全可以在境外发展全能银行业务。

其次，我国现行商业银行法直接允许商业银行从事部分投资银行业务和部分保险业务，如发行金融债券，代理发行、兑付、承销政府债券，买卖政府债券，代理保险业务等。其实，这些业务目前商业银行己在开展，问题在于:一是如何进一步提高服务效率；二是如何通过开展这些业务进一步优化商业银行的资产结构，例如通过增加政府债券、金融债券和企业债券的持有量，使目前商业银行普遍存在的贷款型资产得到改善，以提高资产的流动性，并且增加收益。

再次，我国现行商业银行法不允许商业银行从事股票业务，但并没有限制商业银行从事与资本市场有关的中间业务，特别是在当前传统的商业银行业务领域发展空间有限的情况下，积极推进金融创新，注重发展与资本市场有关的中间业务大有可为:一是有关企业并购的业务，如帮助企业选择目标企业、企业诊断和评级、制定兼并战略、设计企业产权结构、制定并购价格、筹集并购资金、分销企业债券等等；二是有关客户理财的业务，如涉及个人理财和公司理财的咨询服务；三是有关项目融资的业务，如项目评估以及资金安排等:四是有关资金结算与清算的业务，如为券商资金往来提供清算、代理股票发行市场申购的收缴与结算等；五是有关基金资产管理业务，如基金托管业务、基金资产的投资管理业务等。

近年来，西方主要国家日渐放松对商业银行参与证券和保险业经营的限制，对我国商业银行海外行业务产生了严重的影响。我国商业银行如果不能适应这一发展趋势将难以在国际金融市场立足。同时，在我国金融市场进一步开放的情况下，如果外资全能银行进入我国市场，必然对我国金融机构的发展形成严重的挑战。对此，我国必须从现在开始着手考虑按全能银行方向推进我国商业银行的发展，并据此完善我国现有的金融监管体制。由于形势紧迫，我国商业银行向全能银行的转变决不可以等到基本条件完全成熟之后才开始，否则就会贻误时机，使我国商业银行在国际金融市场激烈的竞争中处于不利地位。因此，我国对商业银行业务经营的一些有条件的商业银行为试点来进行探索，逐步推进全能银行。另外，由于各国地理、人文环境及经济发展的差异，全能银行的模式也有所不同，我国要走出一条适合国情的全能银行发展之路任重而道远。相信随着实施全能银行基本条件的成熟，我国商业银行终将走向新型的全能银行。

参 考 文 献

1、邓兰松 边绪宝，《德国全能银行的发展、变革与启示》，《济南金融》2004年第5期

2、戴群中，《德国全能银行制度及其对我国的启示》，《税务与经济》2007年第2期

3、杨金梅 黄晓捷，《论全能银行制的理论优势》，《金融科学》2001年第3期

4、李福泉，《发展全能银行是我国金融改革的必然选择》，《甘肃金融》2000年第8期

5、黎智勤，《发展全能银行的策略选择》，《湖北社会科学》2001年第9期

6、卓炜，《全能银行：21世纪中国商业银行的全新取向》，《经济师》2000年第10期

7、乔治 J 本斯通（著） 王年咏（译），《全能银行论》，《中国农业银行武汉培训学院学报》，2002年第4期

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