一、处置商业银行不良资产的难点

二、处置商业银行不良资产的对策

内 容 摘 要

处置和降低不良贷款,提高信贷资产质量,是当前防范和化解金融风险的重点。近年来，我国国有商业银行的信贷资产质量不高、不良资产比率过大的问题已经成为威胁我国金融安全和国民经济稳定的重大隐患。加入世界贸易组织以后，在经济全球化背景下，金融业的竞争将越来越激烈。为了提高国有商业银行综合竞争力，把我国商业银行建设成世界一流的银行，必须采取坚决措施，提高信贷资产质量，加快商业银行不良资产处置力度，解决商业银行特别是国有商业银行不良资产过多的问题。

一、处置商业银行不良资产的难点：(一)商业银行内部管理的缺陷，（二）商业银行缺少处置的自主权，（三）外部环境的约束影响了不良资产的处置进度和效果。

二、处置商业银行不良资产的对策：（一）强化资产管理公司职能，加大对商业银行不良资产的剥离力度，（二）完善处置手段，提高处置不良贷款的效率，（三）加强政策宣传，改善社会信用环境，（四）加大政策扶持，改善处置和降低不良贷款的环境，（五）加强金融监管，防范资产处置中的风险。

处置商业银行不良资产的难点和对策

 

处置和降低不良贷款,提高信贷资产质量,是当前防范和化解金融风险的重点。近年来，我国国有商业银行的信贷资产质量不高、不良资产比率过大的问题已经成为威胁我国金融安全和国民经济稳定的重大隐患。加入世界贸易组织以后，在经济全球化背景下，金融业的竞争将越来越激烈。为了提高国有商业银行综合竞争力，把我国商业银行建设成世界一流的银行，必须采取坚决措施，提高信贷资产质量，加快商业银行不良资产处置力度，解决商业银行特别是国有商业银行不良资产过多的问题。

一、处置商业银行不良资产的难点

为防范和化解金融风险，建设真正的商业银行，我国虽先后成立了四家金融资产管理公司。金融资产管理公司通过剥离、债转股、资产重组等多种手段，千方百计加快不良资产处置进度，最大限度地提高资产回收率，较好地实现了处置目标。但是，通过调查也发现，处置不良资产仍面临多方面的难点。一是商业银行内部管理存在一定缺陷，不良资产存量较大，且不断积累。二是商业银行处置不良资产自主性不强，面临许多问题。三是外部环境的影响严重制约了处置工作的力度、进度和效率。

(一)商业银行内部管理的缺陷

一是前几年金融机构风险意识不强，信贷管理工作不到位，没有真正把贷款审批和“三查制度”落到实处，基层调查，上级核贷，“放而不管，管而不放”的现象比较严重，贷款质量差是前几年风险积淀的集中暴露。主要表现为“三查”制度不落实、决策失误、人为缩短贷款期限等内部原因造成不良贷款的出现时，商业银行对责任人追究不力；二是在企业财务报表缺乏真实性、抵押物处置难的情况下,商业银行现行的贷款审批制度难以确保借款决策的正确性和借款的安全性，控制能力不强，即真正了解企业、了解市场的基层行没有决策权，而远离企业，仅凭资料审查的上级行却有贷款的决策权。三是转贷成为人为延缓或掩盖贷款风险的手段。一些基层行迫于上级行化解不良贷款的考核目标及现实中面临的重重困难和阻力，趋向于采取较为容易的借新还旧、以资抵债方式处置。借新还旧到期后依旧是不良资产，无法处置的抵债资产与不良贷款也没有本质上区别，这根本不能判定为已化解了不良资产，只是使风险进行了隐性转化甚至累积加大。四是因历史原因形成盘活存量资产着力不够，金融部门相互间配合不足，造成某些企业乱开帐户，有的编造假帐，采用假破产等手段以实现真逃债的目的，有的采用“先死后生”，用银行贷款另立企业，而把空壳企业留给银行，有的明目张胆变卖侵吞国家资产，造成国有资产流失，形成贷款损失的事实。

某县有四家商业银行，截止2003年底不良贷款占比高达82.6 %，其中一家高达92%。从不良资产的成因看，绝大部分是计划经济向市场经济过渡时期银政不分、企业严重缺乏自有资金，生产经营过度依赖银行贷款，银行为支持贫困欠发达地区发放了大量的扶贫救灾项目等专项贷款，如县农行高达92%的不良贷款占比中，专项贷款的不良率达94.6%。银行过多地承担社会义务而形成的信贷资产沉淀，以及市场经济初期国家产业政策调整造成的企业风险向银行转嫁所致。

（二）商业银行缺少处置的自主权

银行不良贷款比例下降主要受不良贷款绝对值的下降和贷款总额扩张两个因素的影响。但在现实中，一方面，商业银行在不良资产处置上灵活性差，基本只依靠清收盘活和核销两个途径。而商业银行每年核销呆账很少，使核销无法作为处置占比过高的不良资产的主要途径；盘活清收则一般只适用于那些具有一定还款能力的企业，但由于大多数是关、停、并、转企业，大量的不良贷款商业银行尚无有效的处置手段，只能任由其形成呆账。另一方面，由于地区差别能够达到银行贷款要求的企业少，各商业银行新增贷款较少，贷款总额扩张对不良资产下降的稀释作用不明显。如某县2003年国有商业银行各项存款增加41462万元，贷款总额却下降5454 万元导致不良贷款占比仍居高不下。究其原因，主要是各行层层建立的化解不良贷款责任制和增量贷款风险考核责任追究制使基层行员工人为的惜贷惧贷的现象普遍存在，主观形成不愿放贷。忽视甚至放弃了“以信贷促发展、实现银企双赢”的经营思路。地方经济基础不景气，企业普遍不能评级，达不到银行信贷评级标准，按信贷管理制度客观形成不能放贷。相当比例的暂不景气的企业被银行列为清收对象，而不是想方设法“输血”增加企业的造血功能，完全放弃了企业生存发展的可行性，形成了“越盘越死、越清越穷”的情况。

（三）外部环境的约束影响了不良资产的处置进度和效果

受社会信用环境不佳等因素影响，企业借经济结构调整、改制重组等时机逃废金融债权的行为时有发生，而且金融胜诉案件执行难问题仍十分突出，金融机构清收不良资产的法律支持不够。即使胜诉并得到了执行，抵债资产处置难也成为一个现实的问题。主要表现在执行后的抵贷资产大多为设备或厂房，拍卖时一般已陈旧、老化或属于淘汰行业，多数有价无市，难以很快变现，尤其是破产财产处置时一般都要承担原有职工安置工作，致使购买者望而却步。如果分散出售则价格低廉，同时也往往使原有设备不能发挥最佳效益，职工得不到妥善安置，难以收到较好的经济效果和社会效果。评估机构对抵押物评估存在高估现象也是造成银行处置抵贷资产时缩水。具体表现在以下几个方面：

1、社会信用观念差，逃废债现象十分普遍。调查发现,有相当部分借款人借剥离之机逃废债务，逃废债务现象日趋公开化，个别地方甚至由单个企业行为演变为有组织的政府行为。表现形式主要有：一是通过破产废债。这些企业大都是假破产、真逃债。二是借助改制悬债。主要反映在供销系统和原国营农场。如供销系统在改制过程中将房屋等资产产权过户到职工个人名下，供销社已成空壳，银行债务全部悬空。原国有企业，通过改制由国有企业变为集体企业，原来的行政体制与经济关系发生了变化，债务主体缺位，无法落实债务人，造成事实资产损失。三是通过转移资产逃债。某县2002年确定的企业逃废债金额为2797万元，当年收回现金及资产合计135万元，2003年仅收回现金和抵贷资产12万元。 

2、采取诉讼追偿时，依法处置的执行效果差。由于我国立法、司法的相对滞后和不完善，地方保护主义盛行，商业银行在运用法律诉讼处置资产时，经常受到来自各个方面的干预或牵制。地方政府、企业主管部门和工商、国土、房管、行政管理部门以及司法机关对处置工作常常设障设阻。有的地方政府人为干预依法起诉、干预中介机构处置行为、干预法院审理和判决执行；有的司法部门对资产审结案件执行不力；有的地方政府和企业主管部门甚至推翻银行和企业已经达成的处置方案。据调查，某县95年以来共发生涉及金钱给付标的的涉讼、仲裁案件189件，诉讼标的6352万元，虽然胜诉率几乎100%，但实际执行到账的金额却不到10%。 

3.配套措施不落实，处置力度难以到位。突出表现在：一是立法滞后，资产处置工作法律框架不健全。二是税费优惠政策难以落实，加大了处置成本。三是与资产处置相关的产权交易、拍卖和资本市场不健全，制约了处置方式的运用。

4.债转股潜伏风险，预期目标难以实现。实施债转股可以达到化解金融风险和促进企业脱困双重目标，但其潜在的风险也不容忽视：一是个别企业不具备债转股条件，存在“拉郎配”现象；二是部分债转股企业存在“重减债，轻转制”的倾向；三是由于法人股尚不能上市交易，股权无法直接转让。

二、处置商业银行不良资产的对策

处置和降低不良贷款，提高信贷资产质量必须统筹兼顾，综合治理，标本兼治。为实现处置资产的效果最大化和损失最小化，必须立足于抓早，加快处置进度，加强支持配合，并采取特殊政策手段，改善处置环境，建立健全激励机制。

（一）强化资产管理公司职能，加大对商业银行不良资产的剥离力度

1.以加快资产处置为主线、保证较高现金回收为龙头，采取各种方式加大不良资产处置力度，在降低不良资产基础上积极支持经济发展，据调查，四家国有资产管理公司加大对银行业不良资产的处置力度，成效明显。已接收金额达 多亿元的不良资产。至2003年末，四家资产管理公司阶段性处置不良资产114.26亿元，累计收回现金187.09亿元，收回率达到16.41%。（资料来源：2004年《金融研究》第3期）

2.以重大项目和问题严重贷款为重点，加大重组整合力度，提高社会化、集约化处置程度，将一些大的项目适当集中，实行集约化管理和处置，抓紧出台适应集约化处置需要的一整套规定和办法，加快处置呆账贷款和问题严重贷款，充分调动社会中介力量，进行批量处置。我国是采取“政策性收购、市场化处置”方式，市场化处置最为关键。应始终坚持公开、公正、公平的处置原则，坚持依法实现市场化的处置过程，大胆探索，勇于创新，全面运用公开拍卖、打包竞价出售、资产重组、置换、租赁、诉讼追偿、全风险代理等各种处置手段，形成一整套资产处置市场化机制。为了切实保证每笔资产处置都能够实现市场价值，进一步提高资产的回收率，最大限度地保全资产，减少损失，应采取有力措施，进一步优化资产处置的市场化机制。

全方位开放资产处置市场和引入竞争机制，是优化资产处置市场化机制的关键。据资料显示，长城资产管理公司建立了面向国内外市场开放的“资产池”。国内外投资者均可通过该公司网站直接进入“资产池”，了解资产项目的详细情况。今后将陆续不断地注入新的资产项目，由投资者自主选择，既可购买单个资产项目，也可批量购买。建立了公开竞价的处置模式，把公开竞价作为资产处置的中心环节，作为资产处置是否合规合法的重要根据，并以公开竞价拍卖、公开竞价招标出售资产的方式为主。建立1+3的协议出售资产模式（出售一笔资产必须有3个以上的买主）。协议出售资产必须形成1＋3的择优机制，除出售价格实现资产原价或高于资产原值外，一律不搞一对一的协议出售，杜绝关联交易和暗箱操作。建立资产处置信息披露制度。每年定期进行两次资产处置信息披露，重大资产项目的处置，随时或全过程地进行信息披露，以接受社会的监督。建立竞争、择优利用社会中介机构参与不良资产处置机制。凡委托中介机构处置不良资产，都进行公开选择，不搞终身制，对于不能发挥作用的中介机构，随时淘汰。

　3.综合运用投资银行手段，努力开拓国际、国内两个市场，不断提高利用外资水平。继续加大证券承销、推荐上市、资产证券化工作力度，按照开发一批、见效一批、储备一批的滚动发展模式，提高投资银行手段在资产处置格局中的比重，继续探索对外合作的有效形式，扩大利用外资的领域和方式方法。

　4.继续深化债转股工作，全面完成注册新公司任务，为股权退出创造条件。债转股工作要向深化管理、维护权益、运用投资银行手段、提升股权价值、逐步转让退出方向推进，努力探索债转股与不良资产处置的联动方式，充分发挥债转股对其他不良资产处置工作的推动作用。

（二）完善处置手段，提高处置不良贷款的效率

处置不良资产的成败和效率，取决于资产管理公司和商业银行处置手段的多寡及其有效性。由于我国金融业实行分业经营、分业管理，国有商业银行与资产管理公司相比较，盘活处置不良资产的手段相对有限，债转股、资产证券化、包装上市、打包出售等有效手段难以运用，还是以催收追索、法律诉讼、以物抵债等手段为主。资产管理公司则被赋予了较为广泛的投资银行业务手段，但也存在运用不甚充分的问题，需要进一步完善和创新。一是加强资产管理公司之间的相互合作，实施不良资产的整体处置。对于在多个资产管理公司都有债务的拼盘项目，可以通过资产转换，尽量集中在一个资产管理公司运作，以使双方都获得最大的收益。对于无法集中运作的项目，应该统一处置规则，以不良资产债权比重为依据，由占比最大的资产管理公司牵头操作，收益按比例分配，避免不必要的竞争和资产流失。二是处置工作要突出重点，抓大放小，先急后缓。根据不良资产处置时效性强的特点，资产管理公司和商业银行内部处置工作的重点应该放在金额大和诉讼时效急的项目上。对于异地、小额的项目，可委托中介机构代理。三是及时处置质押、抵押贷款的资产。对于还贷无望的债务人，商业银行要尽早处置抵贷资产，对不同性质、不同状况的抵贷资产，应该采取不同的处置方式，力争实现处置效益最大化，减少商业银行的信贷损失。对于权力凭证和一般的抵贷固定资产可以通过拍卖公司以拍卖的方式将其变现；对于能够继续使用的抵贷设备，可以通过租赁的方式进行处置；对于能够继续经营并产生效益的抵贷资产可以聘请相关行业的专业人士对其进行经营管理，以其每年收益偿还贷款损失。

（三）加强政策宣传，改善社会信用环境

必须加强对处置不良贷款政策的宣传，澄清错误认识，增强信用观念，维护社会信用秩序，为金融的发展创造良好的外部环境。一是要营造良好的金融运行环境。政府及舆论宣传部门要加大对金融知识、金融法律法规的宣传力度，逐步增强全社会的金融意识。二是要营造支持金融业发展的良好法治环境。要帮助企业树立诚实守信的市场观念，进一步依法规范企业改制、破产行为，积极帮助金融机构保全资产。公检法等部门要积极协助金融部门开展工作，为金融业发展保驾护航。法院要切实解决金融机构已胜诉经济案件执行难的问题，帮助金融机构依法收回被拖欠的贷款本息，坚决反对企业借改革之名逃废金融债权。三是要营造金融业发展的良好人文环境。要通过教育、制度、法制等多种途径，增强全社会信用意识，建立良好的社会信用体系。要通过多种措施，增强全社会信用意识，使金融机构和企业建立起相互理解、相互支持、同舟共济、共同发展的新型银企关系。要充分理解和尊重金融部门的自主权，不干预金融部门的自主经营。

加强对资产管理公司职能作用和处置手段的宣传。要健全市场经济原则基础上的信用观念、信用制度，要通过法律手段保护债权人的利益，解决好国有经济内部不同利益主体之间债权债务关系的人格化问题，把债权债务关系落实到责任人。充分发挥法律手段在资产处置中的重要作用，加大执行力度，坚决制止逃废债行为。着力推动胜诉案件的执行力度，力争年内迅速执结一批案件。加大反逃废债工作力度，对重大恶意逃废债行为导致国有金融资产遭受重大损失的反面典型，要通过新闻媒体公开曝光。要加强对止赎权、担保有效性、司法调查权等重大法律问题的研究，进一步改善不良资产处置的法律环境。

（四）加大政策扶持，改善处置和降低不良贷款的环境

良好的政策和法制环境是资产管理公司有效运作的必要条件，也是国外处置不良资产的成功经验。我国资产管理公司的不良资产和商业银行的不良贷款与国有企业的不良债务其实是一个问题的不同方面，需要各级政府和有关部门给予政策上的扶持和工作上的配合。一是加大各级地方政府参与银行不良贷款处置和重组的责任。从银行大量不良贷款形成的原因分析，过去形成的不良贷款很大程度上源于政府的过度干预。要采取措施，督促地方政府摒弃地方利益观念，积极介入银行不良贷款降低和处置工作。在企业改制、重组、破产、兼并的事项中，要充分考虑债权人的利益，敦促企业按规则进行经营活动和改制。对过去由政府部门牵头的贷款，地方政府应负责到底，协调各个部门按原定的还款来源积极落实；对不能按计划还款的项目，政府也要采取补救措施，缩短不良资产处置时间，使资产管理公司在处置过程中最大限度地挽回损失。二是出台和落实资产处置税费的特殊优惠政策，减轻资产管理公司和商业银行财务负担。要充分考虑银行不良贷款标的大和损失大的特点，对于不良资产处置过程中涉及的法律诉讼费，法院应改按执行金额收取，而不应按起诉标的收取。凡涉及地方政府定价的证券交易、拍卖、咨询、代理、鉴证等中介服务收费和其他行政性收费，要给予适当优惠和减免，尽可能降低不良贷款的处置成本。

（五）加强金融监管，防范资产处置中的风险

中国银行业监督管理委员会的成立，将独立行使银行业的监管职责，应改进监管手段，不断摸索监管方法，明确监管内容。从制度上杜绝资产处置中的暗箱操作、私下处置和内幕交易等违规行为，防范道德风险。加强对资产处置工作的监控和检查。检查监控的重点是资产处置方式的适当性、资产定价的准确性、处置程序的合规性和处置费用的合理性。通过摸底排队，对欠贷企业的抵押品上门核对清点，现场登记，编号拍照，防止企业擅自处理抵押财产，并同企业法人签定保管与使用抵贷资产的补充协议等。建立公开拍卖的资产处置模式，一律不搞一对一的协议出售，杜绝关联交易和暗箱操作。建立资产处置信息披露制度。定期通过网络或其他媒体进行资产处置信息披露，重大资产项目的处置，随时或全过程地进行信息披露，以接受社会的监督。建立竞争、择优利用社会中介机构参与不良资产处置机制。

参 考 文 献

1、《金融参考信息》（2003第48期加快处置国有商业银行不良资产）。刘英

2、《金融参考》（2003第11期信贷约束机制与贷款营销策略的比较思考）。林勇 宋金芳

3、《金融与保险》（2003年第5期我国金融机构不良资产处置新思路）。黄之恒

4、《金融参考》（2003年第4期解决银行业不良资产问题的深层思考）。谢建中

5、《中国金融》（2002年第9期拼搏出成效 实现“双下降”）。杨立新

6、《中国金融》（2002年第5期处置不良贷款抓关键 资产质量见成效）。蒋万进 李文君

7、《中国金融》（2002年第1期降低银行不良资产必须标本兼治）。刘元

8、《金融参考》（2003年第5期解决银行业不良资产问题的深层思考）。李秀仑

9、《中国金融》（2003年第2期商业银行不良资产处置的几种模式）。刘亚千

10、《中国金融》（2003年第19期国有商业银行不良资产处置：困难与创新）。李彦斌 喻莉

11、《中国金融》（2003年第19期关于加快银行不良资产处置的几点思考）。董建岳

12、《中国金融》（2003年第19期商业银行运用信托处理不良资产面临的法律障碍）。李金泽 刘楠 夏俊英

13、《中国金融》（2003年第19期欠发达地区国有商业银行不良资产成困分析）。王春平

14、《金融研究》（2004年第3期我国银行处置不良资产的思路与途径）。牛立静

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