中小企业融资与中小银行的发展

一、中小企业的融资现状 （一）银行对中小企业慎贷。

（二）直接融资渠道不畅。

（三）非正式金融仍是中小企业的重要渠道。

中小银行在中小企业融资过程中的角色定位

中小银行具有信息优势。

中小银行与中小企业具有天然的密切联系。

从规模经济的角度来看中小银行更适合为中小企业贷款。

三、中小银行的发展对策

（一）寻求和培育信誉良好的优质中小企业客户群，是中小银行求生存、谋发展的需要。

小银行只有从实际情况出发，构筑适合自身发展的优势和特色，才能在支持中小企业发展中，有效地找准可持续发展的空间和途径。 

不断进行金融产品创新，提升利润空间。

要着眼于业务扩展后面临的金融风险，切实加强风险管理。

内 容 摘 要

我国中小企业对国民经济发展所作出的贡献与其获得的金融资源极不相称，其投资得不到相应的激励和扶持。尽管政府已一再重申要加大对中小企业的扶持力度，也成立了一些信用担保机构。但国有商业银行向国有企业倾斜的政策，以及来自证券市场的歧视性待遇，使中小企业融资困难的境遇。

中小企业融资面临困境。据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示，我国中小企业目前的短期贷款缺口很大，81％的中小企业认为一年内的流动资金不能完全满足需要，中长期贷款更是没着落。发展势头强劲的中小企业获得的银行贷款仅为银行贷款总量的32%左右。也就是说,近70%的金融资源配置竟给了创造40%价值的国有企业。中小企业要想进入正式的外源融资渠道，主要有银行贷款、股市融资和发债。在信贷市场中，国有四大商业银行至今仍占有70％左右的市场份额，其业务重点仍在是各自领域内的大中型企业。进入股市融资的中小企业可谓凤毛麟角。而对企业债券市场，政府更是严格管制，企业债券市场萎缩，至今我们看不到中小企业进入这一市场的希望。近年来，中小企业融资难问题，已引起各级政府的高度重视，并采取一些措施，效果仍不明显。原因：银行对中小企业慎贷，直接融资渠道不畅，非正式金融仍是中小企业的重要渠道。 中小银行作为我国金融体系的重要组成部分，对国民经济具有独特的促进作用。以资产额为标准，我国的中小银行是指四大国有商业银行以外的全国性或区域性股份制商业银行与城市商业银行（含城市信用社和农村信用社），它们是在国有商业银行的夹缝中发展起来的，具有强大的生命力。其生命力得益于股份制的产权明晰、职责明确、法人治理结构和机制灵活的优势，基于中小银行自身的特点和优势，其应将中小企业做为自己的核心客户，把振兴中小企业作为自己的最高目标，中小银行具有信息优势，中小银行与中小企业具有天然的密切联系，从规模经济的角度来看中小银行更适合为中小企业贷款。

中小银行的存在及其健康的发展是建立有竞争活力的金融体系的需要，是满足各类金融需求的需要，是中小企业发展的需要。我国国有商业银行的战略调整为中小银行提供了市场空间，近年四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，撤消了相当一批县及县以上支行，这为中小银行提供了较好的发展机会。然而，现阶段我国中小银行还没有对所处的金融环境和自身实力进行细致、科学、准确的分析，在经营中出现了与国有商业银行争大客户、大企业的倾向，在产品定位上，大部分中小银行经营的金融产品目前仍集中在传统的存贷业务领域，新兴业务的收入比重很小。寻求和培育信誉良好的优质中小企业客户群，是中小银行求生存、谋发展的需要，小银行只有从实际情况出发，构筑适合自身发展的优势和特色，才能在支持中小企业发展中，有效地找准可持续发展的空间和途径。 

中小企业融资与中小银行的发展

中小企业作为我国国民经济的重要经济支柱，是最具活力的新的增长点。其进一步发展对金融服务产生的巨大需求，为中小银行可持续发展提供了广阔的空间。不论在发达国家还是在发展中国家，中小企业都是国民经济的重要经济支柱。因为，中小企业在促进科技进步、增加就业、扩大出口等方面，发挥着不可忽视和不可替代的作用。如果说，在工业经济时代，中小企业存在的价值是在居民日常生活领域中“拾遗补缺”，是在零部件和配件的生产和加工的层面上为大公司提供配套服务。那么，在正在到来的新经济时代，在信息技术突飞猛进的基础上，中小企业将日益显示出其独有的品格和魅力，并与大公司一起，构成我国经济发展的两大支柱。具有关资料显示，2003年我国注册中小企业占企业总数的99.6%。中小企业创造的价值占国内生产总值的55.6%，出口额占62.3%，上缴税收占46.2%，并提供了75%的就业机会。目前，我国中小企业对国民经济发展所作出的贡献与其获得的金融资源极不相称，其投资得不到相应的激励和扶持。尽管政府已一再重申要加大对中小企业的扶持力度，也成立了一些信用担保机构。但国有商业银行向国有企业倾斜的政策，以及来自证券市场的歧视性待遇，使中小企业融资困难的境遇。

一、中小企业的融资现状

中小企业融资面临困境。据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查显示，我国中小企业目前的短期贷款缺口很大，81％的中小企业认为一年内的流动资金不能完全满足需要，中长期贷款更是没着落。发展势头强劲的中小企业获得的银行贷款仅为银行贷款总量的32%左右。也就是说,近70%的金融资源配置竟给了创造40%价值的国有企业。中小企业要想进入正式的外源融资渠道，主要有银行贷款、股市融资和发债。在信贷市场中，国有四大商业银行至今仍占有70％左右的市场份额，其业务重点仍在是各自领域内的大中型企业。进入股市融资的中小企业可谓凤毛麟角。而对企业债券市场，政府更是严格管制，企业债券市场萎缩，至今我们看不到中小企业进入这一市场的希望。近年来，中小企业融资难问题，已引起各级政府的高度重视，并采取一些措施，效果仍不明显。  （一）、银行对中小企业慎贷。

银行出于安全考虑，往往集中力量抓大客户，而不愿意向中小企业放贷，由此导致大企业锦上添花有余、小企业雪中送炭不足的现象。对大企业争贷和小企业惜贷的结果，使银行和大企业双双富余，形成了二元化结构的存贷方式。如淮南市2004年贷款余额为1778430万元，7家煤电化大型企业贷款余额742654万元，占总贷款余额的42%。而前30家中小企业贷款余额36448万元，只占总贷款余额的2%。其主要原因可以归纳为：

从企业自身来说，其财务制度不健全，企业信息透明度差，资信水平不高。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，许多中小企业缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。另具有关调查，我国中小企业60%以上信用等级是3B和3B 以下，而为了规避风险，银行新增贷款的80%多集中在3A和2A类企业。

从中小企业贷款性质来看，中小企业贷款以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周期难以准确测算，愈期的可能性相对较高。另外，中小企业贷款缺乏可用于担保抵押的财产，资产负债率一般都较高，大部分财产都已抵押，导致申请新贷款抵押物不足。

从银行方面来说，（1）国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业，追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系。随着我国市场经济的体制的逐步形成和完善，以及受国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实，国有商业银行信贷管理日益严格，信贷结构调整步划加快，增量贷款普遍要求投向AA级以上企业。（2）中小企业贷款抵押担保的手续繁琐、收费较高、程序复杂、有效时间短，而中小企业的贷款又具有要的急、要的频的特点，抵押担保的手续复杂、有效期短、评估登记的收费较高、所涉及部门多，这都使银行的成本增加。（3）目前许多银行普遍实行了贷款第一责任人制和贷款责任终身制，对出现风险的责任人实行严厉的惩罚措施，由于信贷人员缺乏放贷的积极性，一些基层行出现了宁可不放贷，也不愿担风险的现象。

从中介机构看，由于有实力的大企业不愿意为中小企业提供担保，中介服务机构为了自身利益随意制定标准、增加收费项目，反担保手续过于严格，加重了企业负担，迫使一部分小企业宁愿高息民间借贷，也不愿到银行信贷部门获取贷款。市场中介服务机构职能错位，是中小企业贷款抵押担保难度加大。

（二）、直接融资渠道不畅。

我国的资本市场从产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，如股份有限公司注册资本最低1000万元，上市公司股本总额不少于5000万元，这些硬件条件是现阶段中小企业达不到的，加上中小企业利用资本市场的制度和信息成本与主板市场存在不对称性，根本不可能到沪深两大主板市场融资。即使深市新推出中小企业板市场对中小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高，融资能力有限，相对于大部分中小企业而言，参与社会直接融资仍然是难以逾越的坎儿，而对企业债券的发行更是望尘莫及。

（三）、非正式金融仍是中小企业的重要渠道。

由于外部环境的影响和自身条件的限制，中小企业的重要资金来源仍是自我融资和非正规渠道融资—民间借贷。尽管金融监管部门控制严格，但民间借贷市场不仅一直没有停止反而十分活跃，在银行利率不断下调，同时又缺乏其他投资渠道的情况下，许多城镇居民将手中的资金投入到这一市场上，保障了民间金融活动的资金来源。据有关资料显示，2004年浙江、福建、河北三省民间借贷分别在550亿元、450亿元和350亿元，相当各省当年贷款增量15%到25%。

中小银行在中小企业融资过程中的角色定位

中小银行作为我国金融体系的重要组成部分，对国民经济具有独特的促进作用。以资产额为标准，我国的中小银行是指四大国有商业银行以外的全国性或区域性股份制商业银行与城市商业银行（含城市信用社和农村信用社），它们是在国有商业银行的夹缝中发展起来的，具有强大的生命力。其生命力得益于股份制的产权明晰、职责明确、法人治理结构和机制灵活的优势，基于中小银行自身的特点和优势，其应将中小企业做为自己的核心客户，把振兴中小企业作为自己的最高目标，具体可以从以下三个方面来看。

（一）、中小银行具有信息优势。

中小银行的经营范围大多在一定的地域范围内，对当地的中小企业的经营状况和业主的能力和信用状况比较了解，其生产“软信息”的优势决定了它从事关系型借贷的优势，而国有商业银行善于分析运用“硬信息”，因而其优势在于从事市场交易型信贷。对于中小银行来说，它们在信息方面的优势，主要体现在能够获得那些通常很难量化、检验和进行组织的职级传递的“软信息”，这些软信息是在银行与企业、所有者和地方社团多维度密切联系中累积起来的。地方银行可以根据这些信息来评估贷款风险和收益的平衡关系，并对之施以有效的管理。

（二）、中小银行与中小企业具有天然的密切联系。

由其信息优势决定，地方银行与地方中小企业是天然的密切伙伴。信贷市场内生的专业分工原理表明，中小银行和中小企业之间的业务往来更能有效地克服信息不对称问题和信息不透明问题，并且它们之间更倾向于建立长期的合作关系。中小银行可以利用自身的地缘、人缘优势，与客户联系密切，更好地为地方中小企业服务。另外，中小银行与中小企业一样也存在体制、机制灵活，决策层少、反应灵敏等特点，这些正是中小企业所要求的金融服务。中小企业对金融服务的需求一般是量小、频率多、时间急，因而其要求的金融服务也要决策链条短，反应快捷。

（三）、从规模经济的角度来看中小银行更适合为中小企业贷款。

中小银行因其资金规模小，无力经营大额的贷款项目，只好以中小企业作为服务对象。。国外的一些研究也证明了银行在对中小企业贷款与银行之间存在很强的负相关关系。对美国80年代中期以后开始的银行合并的研究也表明，大银行在对小银行吞并或大银行之间的合并倾向于减少对中小企业的贷款。在银行业比较集中的地区，中小企业即使能够顺利取得贷款也必须付出较高的代价。

三、中小银行的发展对策

中小银行的存在及其健康的发展是建立有竞争活力的金融体系的需要，是满足各类金融需求的需要，是中小企业发展的需要。我国国有商业银行的战略调整为中小银行提供了市场空间，近年四大国有商业银行确立了面向大企业、大城市的“两大”战略，撤消了相当一批县及县以上支行，这为中小银行提供了较好的发展机会。然而，现阶段我国中小银行还没有对所处的金融环境和自身实力进行细致、科学、准确的分析，在经营中出现了与国有商业银行争大客户、大企业的倾向，在产品定位上，大部分中小银行经营的金融产品目前仍集中在传统的存贷业务领域，新兴业务的收入比重很小。基于这些认识，笔者认为下一步中小银行的发展策略应是：

（一）、寻求和培育信誉良好的优质中小企业客户群，是中小银行求生存、谋发展的需要。

积极地寻求和培育高品质的中小企业，建立牢固的客户市场，既关系到增强银行自身的竞争力和未来的发展战略，又关系到银行自身业务的可持续发展。这是银行尤其是中小银行必须时刻关注和掌握的生命线。（1）中小企业客户群让银行门庭若市，使银行的公共汽车效应更加显著，并带来丰厚的经济收益。大客户可以给银行带来较大的业务量，是各家银行争抢的焦点，这是不争的事实。但中小银行经营规模、经营时间、经营网络以及知名度决定其不可能成为大客户的主办银行。由此决定中小银行融资、结算等业务主要来自中小客户群。（2）对中小银行来说，办理中小企业的银行业务竞争性小，相对收益可观。近几年来，银行业的竞争已经到了白热化的地步。大客户手上的每一种银行业务均成为各家银行争抢的焦点。由此迫使银行好不容易争取来的业务还必须让利给企业，甚至，为了确保市场份额，还不得不用近乎成本的价格来应对激烈的同业竞争。而办理中小企业业务由于其成本低、获利空间大，同时其单笔、小金额业务无法与银行讨价还价，使中小银行在经营中处于优势，获利能力较强。（3）中小银行通过对中小企业的融资服务，可以带动其他金融业务的发展。如农村信用社通过对农副产品加工企业的支持，即扩大自身业务规模，又带动了地方经济发展。 

（二）、中小银行只有从实际情况出发，构筑适合自身发展的优势和特色，才能在支持中小企业发展中，有效地找准可持续发展的空间和途径。

在我国加入WTO组织，经济和金融逐步走向全球一体化的进程中，中小银行必须根据中国开放金融市场的承诺和时间表，超前和有见地对目标市场进行细分，明确立足支持中小企业发展的市场定位，用3—5年的保护期，建立牢固的中小客户市场，通过与客户彼此支持，相得益彰的互动式良性发展，建立团队型的客户经理构架，来适应业务拓展的需要，满足广大中小企业对金融一揽子服务的合理需求。（1）营造适合中小企业发展个性化服务的金融环境，抓住机遇培育自己的贴心客户群。在社会主义市场经济条件下，银行对企业的支持，不分经济性质，不论规模大小，只要符合《贷款通则》要求，都可发放贷款或办理其他融资业务。对企业经营情况好、发展潜力大、经营者素质高的中小企业甚至可以发放信用贷款或中长期流动资金贷款进行支持。由此出发，中小银行抓住机遇，拓展成长性好、发展前景好、有望成为经济小巨人的优质客户群，就必须高瞻远瞩，采取“挖池养鱼”、“放水养鱼”、“雪中送炭”和“锦上添花”等策略，以及“一企一策”和贴近服务等个性化金融服务的手段，营造有特色的金融服务环境，以此培育自己的贴心客户群，在激烈的同业竞争中稳操胜券。（2）要突出特色，找准定位。中小银行的特长就在于规模小、服务地域与对象明确、管理层次少、决策灵活、更适合提供分散的金融零售业务，在支持中小企业和个体私营经济发展、促进地方经济繁荣等方面具有独特的优势。所以中小银行应根据自身优势正确选择市场定位，决不能选择“大而全”、“小而全”、多功能、全方位的经营模式，而要办出自己的特色。中小银行要生存和发展，最重要的是结合自身的地域优势、人缘优势和当地经济发展水平，针对当地企业对金融服务需求特点，牢固树立以中小企业、个体工商户为主对象的经营策略，为之提供存款、贷款、结算、受信、咨询、代理等全方位、灵活多样的金融服务。 

（三）、要不断进行金融产品创新，提升利润空间。

中小银行赖以生存和发展的基础是市场的差异化，而要在差异化的市场上寻求竞争优势，只有通过创新，用新的金融产品和服务满足特定客户的需求从而发现新的市场空间。中小银行要根据客户的特点和需要，因制宜地开发新的金融产品，只有这样才能挖掘出市场潜能，在细分市场中找到自身的定位，增加赢利能力。当前，众多的中小银行应该针对各自所在地域的经济发展水平、中小企业发展状况开发适合当地金融服务业务和品种，如：开办小额抵押贷款、存单质押贷款、住房按揭贷款、汽车消费贷款、下岗工人再就业贷款、教育助学贷款、个私小型技改贷款等多种信贷业务。围绕为中小企业服务，进行业务和品种的创新，真正发挥自身的优势，将是中小银行在激烈的市场竞争中的明智之举。中小银行可以借鉴国外管理中小企业信贷的技术，积极探索技术在我国的运用。从国外情况来看，银行对企业短期和中长期贷款的90%左右都是有抵押品的。这些抵押品通常是土地和房产。然而，中小企业大多缺乏抵押品的土地和房产。为了解决这一矛盾，国外银行普遍将中小企业最常见的资产—存货和应收账款—作为可接受的抵押品。特别是近20年来，国外银行逐渐摸索出一套比较成熟的方法，其中，一览子存货置留权、公开仓储融资、就地仓储融资、信托收据和抵押单等方法最为常用，可以学习借鉴。

（四）、要着眼于业务扩展后面临的金融风险，切实加强风险管理。

银行是一个风险集中的行业，要牢固树立风险管理的概念，并将其落实到具体的管理活动中。在不忽视原有业务风险管理的同时，也要密切关注新业务的风险。要根据新业务的自身特点，把握好风险管理的要点，争取在源头上切断风险源，或把风险降到最小。另外积极研究风险管理的技术，争取办成一个全面风险管理的银行。

参 考 文 献

《2004年中国金融统计年鉴》 中国统计出版社

2002年《金融改革、路在何方，民营银行200问》 北京大学出版社 作者：徐滇庆

北京青年报（2003.10.28）

《中小企业信贷融资机制存在的问题及建议》中国金融（2005年1期） 作者：臧景范

《2004年淮南市金融运行报告》 作者：孙永保

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