一、“实贷实付”是贷款新规的关键变革

二、“实贷实付”的实施对商业银行和企业经营的影响

三、坚持“实贷实付”，完善贷款发放与支付管理

内 容 摘 要

中国银监会出台的“三个办法一个指引”（简称贷款新规）,这对规范和指导我国商业银行提高信贷管理水平，引导信贷结构的合理调整，确保信贷资金进入实体经济，有效防控信贷风险，都将产生积极而深远的影响，特别是其中关于贷款用途的“实贷实付”的规定，更像是传统信贷管理模式转变的一个里程碑，它将会使传统的信贷管理模式发生一系列的转变，促使商业银行贷款由“粗放式”向“集约式”转变。

转变，由“实贷实付”引发 

—我国信贷管理模式的关键变革

银监会正式颁布《流动资金贷款管理暂行办法》和《个人贷款管理暂行办法》，加之此前已经颁布的《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》，一起称为“三个办法一个指引” （简称贷款新规）。贷款新规的颁布，这对规范和指导我国商业银行提高信贷管理水平，引导信贷结构的合理调整，确保信贷资金进入实体经济，有效防控信贷风险，都将产生积极而深远的影响，特别是其中关于贷款用途的“实贷实付”的规定，更像是传统信贷管理模式转变的一个里程碑，它将会使传统的信贷管理模式发生一系列的转变，促使商业银行贷款由“粗放式”向“集约式”转变。

一、“实贷实付”是贷款新规的关键变革

贷款新规尽管体现为四个独立的规章文件，但其主要精神是一致的，即体现全流程管理、诚信申贷、协议承诺、实贷实付、贷放分控、贷后管理、罚则约束七方面指导性原则。这些原则有助于督促银行业金融机构实施贷款的全流程管理，提高贷款管理的精细化水平；突出贷款支付管理，依法监管贷款用途，提高信贷风险管理的质量；加强合同或协议的有效管理，强化贷款风险要点控制；强化贷款管理法律责任，增强贷款责任的针对性，纵观以上七个方面的指导性原则，除了“实贷实付”外的其他原则在既往的各类规章制度中均有所提及，此次贷款新规赋予其新的规则要求，而“实贷实付”则是对我国传统信贷管理模式的重大变革和创新，具有划时代的意义。

㈠“实贷实付”充分体现以满足有效信贷需求为根本目的。近年来，商业银行基本建立了全面风险管理体系，信用风险管理水平得到长足发展。与此同时，贷款资金闲置甚至贷款挪用的问题仍然大量存在。企业通过资金池等方式任意摆布信贷资金、造成信贷损失的案例比比皆是。脱离有效信贷需求而突击发放贷款，绝不是贷款管理的常态，更是完全背离风险管理常识的不审慎行为。实贷实付制度的实施将有助于从根本上避免这种情况的发生，推动建立良性健康的信贷市场。

㈡“实贷实付”强调以进度发放贷款作为基本要求。欧美银行业金融机构在贷款发放过程中，要求根据项目进度和借款人项目资金运用情况按比例发放贷款，及时慎重地调整贷款发放的节奏和数量。这是贷款发放的最基本要求。信贷融资从本质上属于风险融资。从风险角度，在借款人自有资金未及时足额到位的情况下，全额发放的风险非常大。同时，对借款人项目资金运用的分析，更是对其项目管理能力、资金实力的全方位写照，是风险分析至关重要的内容，是“了解你的客户”、“了解你的风险”的重要环节。因此，按照进度发放贷款是商业银行规避风险的必然选择。

㈢“实贷实付”明确以受托支付为重要手段。从操作情况看，受托支付确实是加强贷款用途管理的有效措施。通过受托支付，银行将信贷资金支付给借款人的交易对象，确保了贷款实际用途与约定用途相一致，有效降低了信贷风险。同时，由于贷款基本不在借款人账户上停留，大大降低借款人的财务成本。加上大量信贷资金不再“空转”，而是流向确实需要贷款的企业，最终形成银企双赢的局面。

㈣“实贷实付”要求以完善贷放分控的内部控制机制。贷款新规将贷款审批与贷款发放作为两个独立的业务环节，分别管理和控制。“贷放分控”是在贷款审批之后，增加放款审核的环节，贷款新规要求，商业银行应设立放款操作部门或岗位，独立于前台营销部门和中台授信审批部门，落实贷款前提条件、贷款资金用途。加强了岗位制约，强化了资金支付管理，保证“实贷实付”的实现。

㈤“实贷实付”要求以签订协议承诺为外部执行依据。“实贷实付”要求贷款人事先与借款人约定明确、合法的贷款用途，约定贷款发放条件、支付方式、接受监督以及违约责任等事项。协议承诺是廓清借款人与贷款人权利义务边界和解决法律纠纷的重要依据，也是督促贷款人配合实施“实贷实付”的法律保证。

二、“实贷实付”的实施对商业银行和企业经营的影响

“实贷实付”是指银行的贷款资金不再是在贷款合同签订后一次性金额发放给借款人，而是在借款人有实际用款需求时才根据其需求逐笔发放。

㈠商业银行方面

1．有助于进一步规范管理信贷资金用途。实贷实付制度将彻底改变我国商业银行对信贷用途的传统管理方式，即由“不重视”信贷资金用途转变为“高度重视”和“据实发放”。长期以来，由于来自贷款营销方面的压力，我国商业银行往往侧重于借款人的还贷能力和贷款担保方式，而对贷款的实际用途未予以足够重视，即，存在“只关心贷款额度，不关心贷款实际用途”的现象，这也是导致贷款推升资产泡沫、诱发系统性风险、影响经济金融稳定的主要原因之一。而“实贷实付”则要求商业银行依法加强贷款用途管理，通过对贷款发放和支付审核环节的强化管理，以及增加贷款受托支付环节等方式，健全商业银行对贷款发放与支付过程的管理，减少贷款被挪用现象的发生。由商业银行负责审核借款人的贷款用途、代替借款人将信贷资金划转至其交易对手账户，此举可有效监督和规范企业的信贷资金用途，确保信贷资金流入实体经济，促进经济又好又快发展。

2．商业银行在借新还旧转贷上将更为审慎。以往，借款人在借新还旧转贷时的资金用途表述上可能与实际用途并不一致，对此商业银行的监管难度很大。而在贷款新规对贷款实际用途进行规范之后，商业银行工作人员负有对借新还旧贷款用途加以审核的职责，倘若在审核上存在失职行为，可能将为今后借新还旧贷款的无法按期归还承担相应的责任。同时在实际工作中，对那些已经存在风险的贷款，商业银行更倾向于以不良贷款的形式加以暴露，然后再进行清收。因此，在贷款新规出台后，商业银行可能将不再随意进行转贷，这将有助于真实反映其信贷资产质量。

3．商业银行的派生存款将大幅减少。在以往“实贷实存”模式下，商业银行通过贷款资金划拨至企业账户，可以实现保证利息收入和促进存款增长的双重目的。这也是造成众多商业银行极为重视发放贷款“派生”存款这种资金组织手段的重要诱因。特别在某些关键时点（月末、季末、年末），这种现象尤其明显。而在当前“实贷实付”模式下，由于信贷资金不再直接划拨至借款企业账户，而是由银行直接划转至符合借贷合同约定的其交易对手账户。因此，除非借款企业的交易方在同一银行开户，否则发放贷款的银行将无法“创造”派生存款。在此情况下，以往依靠发放贷款“派生”存款这种资金组织手段将不再可行，商业银行必须寻求新的存款增长模式。

4．执行实贷实付，会增加银行某些环节的操作成本。贷款新规明确要求，贷款发放必须采用贷款人受托支付的方式，并且强化了商业银行对贷款支付环节的审核业务。以贷款用途审查为例，在贷款用途审查上，将设置专岗专人进行负责，整个审查过程由“简单”变“严密”，只要贷款不符合用途，就可在审批过程中予以否决。同时，由于贷款投放方式的调整，会计工作与信贷资金投放联系了起来，因此一系列关于会计工作的规范制度也将出台。此外，在贷管理上，由于之前一系列不合理原因的存在，商业银行“重贷前、轻贷后”现象普遍存在，“三个办法一个指引”也提出了一系列新的要求。在严格执行这些规定的情况下，商业银行必须对其业务流程和岗位设置进行较大调整，同时贷款支付手续也将会变行更加繁琐。另外，由于借款人项目进度及用款时间存在不确定性，必然要求商业银行提供随时跟进的金融服务，这也将加大商业银行的工作量。

5．对商业银行信贷人员的业务素质提出更高的要求。贯彻“实贷实付”需要信贷人员对国家产业政策、固定资产项目合规性、技术和财务可行性、环评标准、流动资金需求测算和项目管理等有较深入的了解，目前部分商业银行的服务水平和信贷人员的职业素质尚难以满足这样的要求。

总之，“实贷实付”的实施对银行来说可谓喜忧参半。首先从利好方面来看，严格执行“实贷实付”，可使银行信贷资金的管理能力得到很大提高，资金支付将更加符合项目的实际进展情况，降低了贷款资金被挪用的风险；但对于银行而言，更为关注的是“实贷实付”带来的不利影响，一是“实付实付”客观上会减少银行的综合收益，另外，“实贷实付”降低了银行派生存款的扩张，这在一定程度上将会影响银行尤其是中小银行的资产规模扩张速度。因此，如何寻求新的存款增长模式也就成为商业银行需要考虑的新课题。二是严格执行“实贷实付”会较大幅度增加银行的操作成本，虽说新规可一定程度降低贷款被挪用的风险，提高贷款质量及效益。但增加的效益能否匹配增加的操作成本，在实践中还有待考证。三是“实贷实付”在实际操作中存在一定的困难。尤其对于一些管理水平较低，缺乏人才的中小银行来说难度更大。

㈡借款企业方面

1．“实贷实付”的实施减少了企业平均贷款余额，降低了企业利息支出，从而节约财务成本。因为相对以往“实贷实存”的贷款模式，“实贷实付”模式只是要求借款人有实际用款需求时，才根据其需求逐笔发放贷款，而贷款利息又是从贷款发放时计算。因此，借款人利息支出会减少，从而降低了企业财务成本。

2．“实贷实付”的实施客观上要求企业制定比较明晰的资金需求计划，这也在某种程度上督促企业提高自身财务管理水平。

3．“实贷实付”的实施对某些企业经营管理也产生了一些具体影响。例如，“实贷实付”要求信贷资金必须与具体项目相对应，这与部分借款人现行运作方式相抵触。最为典型的是政府融资平台公司和部分集团型客户。政府融资平台公司多采用“资金池”的运作方式，在获得信贷资金后，将信贷资金统一上划调配使用，或将信贷资金划转至财政专户或关联企业账户，一时无法与具体项目相对应。在集团公司“统借统还”的运作方式下，作为授信对象的母公司将资金统一调度分配给各子公司；一些成立财务公司的大型集团客户由其财务公司统一管理信贷资金，这些集团公司往往不愿意花费成本和时间采取受托支付的方式。又如，“实贷实付”要求贷款发放必须与项目进度严格挂钩，这经常与资金紧张企业的用款需求产生矛盾。以房地产企业为例，房地产公司往往在各项审批程序尚未全部完成就已经产生了资金需求。再如，贷款人“受托支付”意味着贷款发放后借款人不能随时使用该笔贷款，须经借款人申请和银行审核通过才能使用，这与多数房地产公司青睐的便捷的金融服务相冲突。

当然，从企业的角度来看，“实贷实付”的实施更倾向于利好，但同时也产生了一些不利影响。最直观的好处是减少了企业贷款平均余额，降低企业利息支出，节约了财务成本。其次，“实贷实付”还可降低企业资金使用风险。“实贷实付”客观上要求企业制定比较明晰的资金需求计划，督促企业提高自身财务管理水平，更合理地使用资金，大大降低企业资金的使用风险；执行“实贷实付”后，由于信贷资金支付的每个环节都要受到银行的实时监督，企业的经营者很可能会感到银行管控的细致入微，使其失去了大部分资金支配权。此外，由于“实贷实付”使得银行贷款环节有所增加，企业尤其是资金需求较急迫的小企业，获取银行贷款资金的快捷性可能受到影响。

三、坚持“实贷实付”，完善贷款发放与支付管理

㈠商业银行要以实施实贷实付制度为契机，改进信贷服务，优化信贷流程，提高信贷效率，提升风险管理水平，培育持续竞争力。

1．通过集中培训与分层培训相结合、专题讲座与员工自学相结合的办法，加大对信贷人员的多层次、多轮次培训力度，使其全面准确地掌握贷款新规的内容，提高对贷款新规的执行力。

2．建立与贷款新规相适应的组织架构。商业银行应按照贷款新规的要求，建立独立的放款操作部门或岗位，认真落实贷款前提条件，负责贷款发放审核。放款操作部门应独立于前台营销部门和中台授信审批部门。同时，应尽快实现授信业务专业化管理，建立分工明确、相互制衡、职责明晰、精简高效的独立信贷管理模式过程中，商业银行还要注意将新规的具体要求与现有信贷管理体系进行充分对接与整合，包括观念整合、组织架构整合、制度整合、IT整合等。同时，要把“实贷实付”理念融合到全面风险管理体系中，真正提升信贷管理水平，避免信贷审查审批管理和贷款使用管理的“两张皮”现象，最终形成前、中、后台风险偏好基本一致的风险管理体系和风险管理文化。

3．在日常经营管理中，商业银行应切实按照贷款新规要求，衔接好按进度用款、支付管理、协议管理等各环节工作。在放贷进度方面，商业银行应彻底扭转长期以来粗放的信贷经营模式，严格按照项目进度和企业生产经营周期制订信贷发放与回收计划。在支付管理方面，商业银行要严格按照贷款新规的要求，建立以受托支付为主、自主支付为辅的贷款使用支付管理机制，确保贷款资金按借款合同约定用途使用，防止借款人挪用资金，促进贷款资金真正在实体经济内运转，发挥金融支付实体经济发展的作用。对于符合条件的贷款，应严格照受托支付的方法，向借款人的交易对手支付贷贷资金，避免贷款闲置和被挪用。在协议管理方面，商业银行应积极完善贷款协议文本，将贷款支付、协议承诺、诚信审贷、风险预警指标、交叉违约、法律责任等内容纳入贷款协议条款。同时，应针对不同客户、不同金融产品的风险特点，量身定做差异化的财务控制条款，做到内部贷款管理与外部协议管理相协调。尤其是对项目融资贷款，应体现项目融资的特殊风险和控制要求。协议签订后，要加强对资金使用、项目进展等情况的跟踪监测，确保贷款使用符合协议约定的用途，同时酌情及时变更或补充协议内容，以有效控制贷款风险。

㈡监管部门应做到宣传、执行检查和监管三到位。

1．加大对贷款新规的宣传组织和引导力度，提高所有借款人尤其是大公司、大集团对贷款新规的理解力，使其积极配合商业银行推动实贷实付制度的落实完善，并在此过程中促进自身合规经营，完善财务管理制度，降低财务成本。同时，要加强教育培训工作，提高全员执行贷款新规的自觉性，并做好对客户的沟通和宣传，提高客户配合度，切实推动贷款新规的贯彻落实。

2．推动银行内部约束与激励机制改革。银行规避贷款新规的动机，很大程度上来自于其内部约束与激励机制的偏差。要从根本上纠正银行的“变形”行为，一方面，要强化银行资产负债和流动性监管。督促银行合理安排贷款期限结构、优化负债构成，积极培育和发展相对稳定和可持续的负债来源；另一方面，督促商业银行改进现行考核指标体系，改变短期化激励模式，优化指标权重设置，逐步促进约束与激励机制的日趋成熟。

3．完善各种风险防控措施。要督促银行严格按照贷款新规要求，健全监控手段，查遗补缺，防范风险。一是把好业务准入“关口”。要按照贷款新规要求的对象、条件和标准开展贷款业务，对不符合贷款新规的“个贷企业”、“流贷固用”等违规行为坚决不予受理，对风险管理能力不足的“自助类”授信品种，坚决予以停办。二是发挥“人防”作用。要加强对贷款用途的审核把关，明确资金支付管理职责，对支付方式、支付条件、支付对象的确定和落实，要进行尽职审查和及时跟踪，杜绝各种“变形”行为，确保信贷资金合理、规范使用。三是提高“技防”手段。要加快核心系统及信贷管理系统的升级改造，将网银的提款申请、大额提取、资金监测等功能列入升级重点，为贷款新规的顺利实施提供技术保障。

4．实行严格监管与处罚。一是规范银行存贷款行为。加强银行日常存、贷款市场秩序监管，及时发现并纠正日常经营中的违规发放贷款和变相吸收存款等行为。二是严肃查处。严肃处理检查中发现的各种违反贷款新规的行为，并在适当范围内进行通报和警示，提高监管震慑力，增强银行执行贷款新规的自觉性，确保贷款新规在银行业同步、有效地执行。

5．统一各商业银行执行贷款新规的口径，并加大执规检查力度，避免出现各商业银行之间由于执行贷款新规进度不一而导致的不公平竞争现象。

此外，“实贷实付”改变了传统的信贷方式，这不论对银行还是企业，接受起来必须会有一个心理的“适应期”。作为防范信贷风险的科学制度设计，银行要以此为契机来改进服务、优化流程、提高效率、提高风险管理水平、培育持续竞争力。同时企业也应积极配合银行推动“实贷实付”制度的落实、完善，并在此过程中促进自身合规经营，完善管理制度，及时改造与贷款新规要求下不相符合的流程，尽快适应新的信贷管理模式。

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