一、分业银行制和全能银行制

二、全能银行制的利与弊

三、中国银行经营模式的问题

四、发展全能银行是我国商业银行的必然选择 

五、我国发展全能银行的战略选择 

六、参考文献

内 容 摘 要

分业银行制和全能银行制是世界银行发展过程中两种不同的经营模式。本文主要分析研究全能银行制的利与弊，必须辨证的看待全能制银行的经营模式，随着经济的多元化和全球化，全能银行制优势非常明显，但也存在一些弊端。结合我国实行的银行体制以及存在问题，提出发展全能银行是我国银行体制必由之路。发展全能银行是我国的战略选择。发展全能银行需要经过现行法律框架内拓宽商业银行业务、试点逐步推进全能银行、推行全能银行制三个阶段进行。

论全能银行制的利弊与我国抉择

银行的分业经营与混业经营将导致两种不同的制度安排，即：分离银行制和全能银行制。前者是将传统的商业银行业务与投资银行业务严格划分，两种业务不能交叉经营，后考则是将两种业务共同经营，成为综合性的银行。随着加入世贸组织，我国现行的分离银行制将面临极大的挑战。

一、分业银行制与全能银行制

世界各国的银行体制可以分为分业银行体制和全能银行体制。全能银行体制也称为多元化经营、跨业经营或全能化经营，是相对于分业经营而言的，指同一银行机构在经营传统的业务的同时，还可以经营投资银行业务以及证券、保险等业务。这种经营体制的典型代表是德国、法国、瑞士等欧洲大陆国家。全能银行体制又可以分为两种模式，一种是综合银行制，银行可设置内部业务部门全面经营银行、证券、保险业务；一种是全能银行制，即在总行基础上，设立不同的控股机构分别经营不同的业务。分业银行体制是指金融业中传统的商业银行业务与传统的投资银行业务、融资业务与保险业务，银行业务和非银行业务分别由不同的机构（组织）来经营，国家通过法律明确界定不同机构的业务范围。美国、日本等国是传统分业经营的代表。当然这两种经营体制并不是都十全十美，各有各优势和缺陷，在金融业的发展道路上，我们必须结合实际情况，理性地选择适合国情的经营模式。

二、全能银行制的利与弊

（一）全能银行制的优势

当年在美国全面否定全能银行的同时，德国的调查则得出截然不同的结论，认为对全能银行导致银行危机的指责是没有根据的，因此德国仍然坚持全能银行制度。此后，在1975年至1979年间，由联邦德国政府组织的专家组对全能银行制度进行了全面的检查，认为没有理由对现行的全能银行制度进行根本改变，并建议应继续发展这一制度。历史和实践都充分证明，全能银行对于以后联邦德国经济的发展发挥了积极的作用。根据德意志银行高级经济学家特洛文博士的研究，全能银行制度无论是对客户和银行，还是对经济发展都是非常有利的。

全能银行制的优势可以概括为以下几个方面： 

首先，全能银行可为客户提供最佳服务。全能银行具有能为客户提供全面金融服务的特点，客户在一家银行就可以享受到最广泛的金融服务，而不必与多家经营内容不同的银行打交道，同时客户还可以利用全能银行提供的各种金融服务来选择最佳的投资机会，从而不仅有利于节约时间、减少费用，而且也有利于增加收益。

其次，全能银行可使银企关系更为密切。全能银行通过全面的金融服务，使客户与银行之间更加相互了解，加强了双方的联系，有利于巩固银行与客户之间的合作关系。

再次，全能银行促进储蓄的发展。全能银行能够通过其众多的分支机构为广大的客户提供多种形式的储蓄机会，特别是为其提供可作为投资的各种证券，使每家全能银行都能与成千上万的储户紧密联系在一起，从而使全能银行更好地充当储蓄与投资者的中介人。 

最后，全能银行具有“内在稳定”的特征，有利于降低金融风险。由于全能银行的业务多样化，银行的一部分业务亏损可由其他部分业务活动的盈利来补偿，这就可以降低银行风险，使银行经营更加稳健，有利于整个银行体系保持稳定。全能银行不仅可以利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，而且还可以通过这一机制增加向客户提供最客观的可行性建议的机会。

（二）对全能银行导致危机观点的重新认识。尽管分离银行制度在相当长的一段时期内被众多西方国家所采纳，但值得注意的是美国经济学家怀特在1986年的一项研究，该研究结果认为“1933年银行法是对一系列确实存在的但被曲解问题的过激反应，这些问题实际上只涉及数目相当小的一部分银行。”这是因为，美国在1930年至1934年间宣告破产的银行占当时银行总数的26.3%，但其中207家从事证券业务的银行中仅有15家破产，所占比重仅为7.2%，远远低于其他银行的破产的比例。即使从破产的这15家从事证券业务的银行来看，从事证券业务也并非其破产的主要原因，因为它们在证券业务上的投资仅占其总资产的很小部分，通常都在10%以下，而且这些投资的总额如果与美国银行业资产总额相比，简直是微不足道。显而易见，把商业银行参与证券市场的过度投机活动作为30年代资本主义世界经济危机中金融体系崩溃的根本原因，说服力似乎不足，所谓全能银行导致危机的说法可能是一种误导。

三、中国的银行经营模式的选择

在资本市场末发育，只有单一银行信用的时代是不存在分业与混业经营的选择问题的。这一问题是伴随着证券市场作为另一个种融资渠道和配置资源的场所发育、发展而产生的。商业银行是中国证券市场创立的初始参与者。在中国证券市场初步形成的过程中，银行在资金、技术、人员和组织管理上都发挥了巨大的作用。我国商业银行参与证券业务的主要形式是建立全资或参股的证券公司或信托投资公司证券部，从事的主要业务是企业证券的发行、代理买卖和自营。

1992年下半年开始，社会上出现了房地产热和证券投资热，银行大量信贷资金通过同业拆借进入证券市场，导致了金融秩序的混乱。此后，政府各种政策措施出台，约束银行资金流入般市和从事各种证券业务。1995年7月1日开始施行的《中华人民共和国商业银行法》规定：“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产”、“商业银行在中华人民共和国境内不得向金融构和企业投资。”

1993年以前的混业经营实践给金融体系带来的危害，是中国选择实行分业经营的坚实理由，但值得人深思的是，这些危害与商业银行从事投资银行（证券业务）本身是否有必然的因果关系呢？一般认为这些危害主要有：

（一）增大了银行的经营风险。信贷资金，尤其是同业拆借资金作为短期资金，是绝对不允许进行长期投资的，因为这将大大降低银行资产流动性，增加收益的不稳定性。

（二）助长了投机行为和泡沫经济。中国资本市场规模较小，大量银行资金不可控地流向较小的市场，并且主要目的是投机而非投资，加剧了市场被操纵的可能和不正常的波动，助长泡沫经济发展。

（三）增大了金融监督、宏观调控的难度。资金的实际流向被隐瞒，增加了中央施行货币政策、控制货币流通量的难度，还有可能造成国家资金的流失。

（四）助长混乱、不当行为，影响银行信誉和形象。银行信贷资金挪用炒股等行为的资金回收无法控制，给个人和小集团谋私创造了机会。

从中我们可看出，造成危害的，并非商业银行从事证券业务本身，而是其从事证券业务的机构进行信贷资产同业拆借资金转移。而这正是体制性因素造成的。90年代初，我国经济正处于从计划经济到市场经济的转型过程中，本身长期积累的系统性金融风险很大，而金融监督当局还没有足够的风险监管意识，金融法律法规的建设也落后与金融业的发展的速度，于是在短短的几年中便初步形成了“混业”的架构：银行可以办证券，证券公司也可以变相通过各种形式从事银行业务，并最终造成了严重的后果，这不是真正的混业经营，而是证券公司和银行都在从事“混乱”的、无章可循、无法可依、内部缺乏风险控制、外部缺乏有效监管的业务。

四、发展全能银行是我国商业银行的必然选择 

当前国内外经济环境都发生了重大变化，在这种情况下，我国商业银行向全能银行转变的步伐需要加快，这是我国商业银行为适应国际金融市场竞争、应对世界经济一体化和金融自由化浪潮的必然要求，也是我国商业银行在我国国民经济市场化进程不断加快的情况下，为了自身发展和推动国民经济发展的必然要求。我国发展全能银行的必要性主要表现在以下几个方面：

（一）发展全能银行是增强我国商业银行竞争力的需要。与西方主要国家全能银行的业务范围相比，我国商业银行的业务范围局限在相当狭小的范围之内。我国商业银行的业务范围是：一般商业银行业务（存款、贷款、结算、票据贴现等）、部分投资银行业务（限于发行金融债券，代理发行、兑付、承销政府债券，买卖政府债券等）、部分保险业务（限于代理保险业务）、外汇业务、国际银团贷款。西方全能银行的业务范围是：一般商业银行业务（存款、贷款、 结算、票据贴现等）、投资银行业务、对工商企业持股、证券经纪业务、信托业务、租赁业务、保险业务、财务顾问与咨询服务、外汇业务、国际银团贷款、旅游和广告服务等。业务范围存在的局限性在相当大的程度上制约了我国商业银行特别是国有商业银行盈利能力的提高，这种状况必然影响我国商业银行竞争力的提高。从目前我国商业银行的竞争力来看，不仅在国际金融市场上根本无力与西方全能银行进行竞争，甚至在国内金融市场上也难以应付由于外资银行进入而造成的竞争压力和冲击。在这种情况下，我国商业银行的业务经营战略有必要根据国际经济金融形势的发展变化进行调整，认真研究和探讨向全能银行转变。

（二）发展全能银行有助于降低我国商业银行的风险。长期以来，我国国有商业银行资产结构单一，信贷资产在总资产中具有举足轻重的地位，而证券资产与其他资产所占比重很小。从目前我国四大国有商业银行总资产的结构来看，信贷资产、投资与证券类资产、其他资产的比例大约为77:3:20，而且在信贷资产中有70%左右投向了国有企业。显而易见，这种资产结构存在着较大的风险，特别是在当前我国国有企业尚未完全走出困境的情况下，导致了国有商业银行经营中的风险剧增、经营效益下降，使国有商业银行处于高风险运行之中。与西方主要国家的全能银行相比，我国国有商业银行的财务状况令人担忧，在资金实力和盈利能力方面都存在着相当大的差距，极大地影响了我国国有商业银行抵御风险的能力。 

近年来，尽管我国国有商业在不断深化改革，严格管理，竭尽全力全面提高经营管理水平，但财务状况并没有得到明显的改善，究其原因有多种因素的影响，而我国商业银行业务范围狭小则是一个重要的因素。对我国商业银行来说，扩大业务领域不失为改善财务状况的一条有效途径，由于全能银行的业务多样化，使其具有内在稳定的特征，可利用内部补偿机制来稳定银行的利润收入，因而发展全能银行对于改善我国商业银行特别是国有商业银行的财务状况，减少我国金融风险具有十分重要的意义。

（三）发展全能银行有利于促进我国国有企业的改革。加快推进国有企业改革的一个重要方面就是努力实现国有企业的战略性改组，国有企业重组作为国有企业战略性改组的重要组成部分，是要按照市场经济对资源优化配置的要求，通过灵活多样的形式，调整企业的各种资源，使处于困境的国有企业重新产生活力。国有企业重组的具体形式可包括扩股融资、债务重组、收购兼并、售股变现、外资注入、破产清算等。国有商业银行支持国有企业重组，重点在于为国有企业创造良好的金融环境和提供多方面的金融服务以满足企业重组对银行多方面的要求，这就对国有商业银行的改革与发展提供新的更高的要求：需要国有商业银行为国有企业重组提供全方位、多功能的金融服务，为国有企业重组扫清金融方面的障碍；要求国有商业银行充分发挥其信贷与结算杠杆的作用，支持国有企业产权改革；要求国有商业银行通过优化贷款增量，促进国有企业盘活存量，提高资产质量，优化资本结构，促进资源的优化配置。

另一方面，商业银行如果以全能银行的身份参与国有企业重组也有利于国有商业银行提高资产质量和经济效益。国有商业银行可通过参与企业重组来盘活一部分沉淀的信贷资产，同时，通过参与企业重组，掌握企业资产状况，调整结构，减少贷款损失。 

由于国有企业重组主要通过资本市场来完成，但受现行商业银行法的限制，国有商业银行无法在国内资本市场上充分发挥促进国有企业重组的作用。因此，修改商业银行法的有关条文，放宽对国有商业银行参与资本市场活动的限制、放宽对国有商业银行直接投资和参与企业管理的限制，已成为当务之急。理由主要有两个方面：一是党的十六大之后我国国有企业改革进入了一个新阶段，这与在制定商业银行法当时的情况相比，已经发生了重大的变化，为了适应形势的变化，有必要对商业银行法的有关条文内容进行调整和修订；二是由单一的商业银行向全能银行转变已成为国际银行业改革的趋势。

（四）资本市场的发展要求商业银行向全能银行转变。90年代以来我国资本市场迅速发展，以直接融资为特征的资本市场的发展，必然凭借其较高的资产收益和便利的融资条件，与商业银行争夺金融资源，从而对商业银行的生存和发展空间产生重要影响。这种影响主要表现在以下几个方面：

第一，造成银行资金分流。随着资本市场的不断发展，我国投资渠道日益多元化，必然导致储蓄存款向资本市场分流。据测算，储蓄存款的增长变化与股市资金增长变化呈现0.85的高度负相关关系，因此商业银行储蓄存款增速减缓的趋势不可逆转。 

第二，银行信贷资产增长速度减缓。资本市场的发展改变了传统的融资结构和方式，由过去单纯依靠银行贷款转变为银行贷款和通过资本市场直接融资相结合，从而必然冲击银行现有的资产业务规模。

第三，导致银行资产结构失衡。资本市场的发展使企业融资渠道多元化，企业的中长期资本需求多利用直接融资渠道以降低融资成本，从而对商业银行的中长期信贷需求减少，这种状况导致商业银行资产的期限结构逐渐向短期资产集中。随着资本市场发展，许多优势企业可直接进入资本市场融资，这种状况导致商业银行资产的客户结构逐渐向劣势企业即规模较小、实力较弱、信誉较差的客户集中。

第四，商业银行获利空间趋于缩小，风险增加。资本市场的发展对商业银行的负债规模、资产规模与结构产生的影响，必然导致商业银行利润总水平的下降。另外，资本市场的发展加剧了金融机构之间的竞争，必然导致商业银行成本增加、利润减少。利润的减少使商业银行抵御风险的能力下降。商业银行要适应市场的变化，应对资本市场发展对商业银行造成的冲击，就必须调整经营战略，向全能银行发展。 

五、我国发展全能银行的战略选择 

现阶段我国实行的是分业经营、分业管理的分离银行制度。我国之所以采用这种制度，主要原因在于减少信用扩张风险，防止资金过多流向证券和房地产等部门而助长投机，导致经济秩序紊乱，显然这对于保证商业银行的规范运作和证券市场的健康发展都是十分必要的。但是，无庸置疑，这种分业只是阶段性的，并不是一成不变的。从总体上来看，实施全能银行的基本条件是：首先，商业银行具有良好的行为规范，追求利润最大化是商业银行的基本经营目标，但要实现这一目标，必须兼顾安全性和流动性，商业银行要将效益性、安全性和流动性三条原则作为其经营管理必须遵循的基本原则；其次，健全的市场机制，不仅有完善的市场主体和市场体系、市场信号能够灵敏及时地反映市场供求状况，而且拥有公平竞争的市场环境；再次，完善的法律环境，拥有健全的法制体系，从法律上来规范商业银行的经营行为；第四，强有力的宏观金融调控能力和有效的金融监管。

从目前我国的情况来看，近年来我国金融体制改革取得了重大进展，而且在继续深化，在建立现代金融体系、现代金融制度和良好的金融秩序方面取得了一系列重要进展。例如商业银行加强了内控制度的建设，建立和完善资产负债比例管理制度、贷款审贷分离和贷款抵押担保制度，以及信贷资产质量管理责任制等，经营行为进一步规范；银行业已进入法制化和规范化轨道，证券市场也逐步进入规范发展阶段，我国对宏观经济金融调控的能力和金融监管能力也在不断提高。从实施全能银行的基本条件来看，尽管我国仍存在着一定的差距，但正在按照基本条件的要求去努力，而且在许多方面已经接近基本条件的要求。尽管目前我国商业银行还不可能普遍推行全能银行，但并不意味着我国商业银行在发展全能银行方面无所作为。从总体上来看，我国商业银行向全能银行发展的进程必经阶段： 

（一）在现行法律框架内拓展商业银行业务。我国现行的商业银行法第43条规定，“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产。商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资。”这就明确界定了不允许商业银行在我国境内从事投资银行业务的内容。同时，商业银行法第3条中则规定了允许商业银行从事投资银行业务和部分保险业务。根据这些法规的规定，我们认为我国商业银行可以在现行法律框架内拓展商业银行业务：

首先，现阶段我国实行的分业经营、分业管理仅限于商业银行的境内业务，而并没有对我国商业银行在境外从事投资银行业务、保险业务以及向非银行金融机构和企业投资加以限制，因此，我国商业银行完全可以在境外发展全能银行业务。 

其次，我国现行商业银行法直 接允许商业银行从事部分投资银行业务和部分保险业务，如发行金融债券，代理发行、兑付、承销政府债券，买卖政府债券，代理保险业务等。其实，这些业务目前商业银行已在开展，问题在于：一是如何进一步提高服务效率；二是如何通过开展这些业务进一步优化商业银行的资产结构，例如通过增加政府债券、金融债券和企业债券的持有量，使目前商业银行普遍存在的贷款型资产结构得到改善，以提高资产的流动性，并且增加收益。

再次，我国现行商业银行法不允许商业银行从事股票业务，但并没有限制商业银行从事与资本市场有关的中间业务，特别是在当前传统的商业银行业务领域发展空间有限的情况下，积极推进金融创新，注重发展与资本市场有关的中间业务大有可为：一是有关企业并购的业务，如帮助企业选择目标企业、企业诊断和评级、制定兼并战略、设计企业产权结构、制定并购价格、筹集并购资金、分销企业债券等等；二是有关客户理财的业务，如涉及个人理财和公司理财的咨询服务；三是有关项目融资的业务，如项目的评估以及资金安排等；四是有关资金结算与清算的业务，如为券商资金往来提供清算、代理股票发行市场申购款的收缴与结算等；五是有关基金资产管理业务，如基金托管业务、基金资产的投资管理业务等。

（二）选择试点逐步推进全能银行

近年来西方主要国家，特别是美国渐放松商业银行参与证券和保险业经营的限制，这种状况对我国商业银行海外行的业务产生了严重的影响。我国商业银行如果不能适应这一发展趋势将难以在国际金融市场立足。同时，在我国金融市场进一步开放的情况下，如果外资全能银行进入我国市场，必然对我国金融机构的发展形成严重的挑战。有鉴于此，我国必须从现在开始着手考虑按全能银行方向推进我国商业银行的发展，并据此完善我国现有的金融监管体制。由于形势紧迫，我国商业银行向全能银行的转换决不可以等到基本条件完全成熟之后才开始，否则就会贻误时机，使我国商业银行在国际金融市场竞争中处于不利地位。因此，我国对商业银行业务经营的一些规定有必要根据当前国际经济和金融形势的发展变化进行调整。我国应当选择一些有条件的商业银行为试点来进行探索，逐步推进全能银行。

参 考 文 献

1、《中国金融直面全球化 》李扬、黄金老，上海远东出版社 2000年出版

2、《我国金融业实行混业经营问题探究》，冯彬，《西安金融》（2003-01-13）

3、《中国金融业初试混业经营？》，网文，北京晨报2004年6月25日

4、《银行法前沿问题案例研究》，韩良 主编，中国经济出版社，2001年8月第1版。

5、《我国金融业实行混业经营的利弊及可行性分析》，网文，《济南金融》 (2003年7月16 日

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