3、商业银行不断进行品种创新，推出新的票据业务品种

在票据贴现率市场化、票据业务竞争日益激烈的情况下，商业银行纷纷加快票据市场的创新步伐，票据创新呈现出勃勃生机（详见表－3）。同时，商业银行还进行组织构架的创新，更好地配合品种创新的需要。如民生银行的“中心－前台”模式（支行全部是前台，后台操作都交由票据中心处理）、工商银行的“全国性票据营业部”模式，这些组织架构创新有利于票据业务的创新和发展。

 表－3 各商业银行的票据贴现业务新品种

序号

业务品种

业务内涵

采用行

1

买方付息票据

买卖双方签完买卖合同后，买方签发银行承兑汇票或商业承兑汇票，并承诺由其支付贴现利息，卖方持未到期的汇票转让给银行，银行审核无误后，将票面金额全额支付给卖方，并向买方来收取贴现息的一种新业务

民生、光大

2

厂·商一票通

整合供销链。一种自偿性贸易融资业务，直接以企业的贸易背景、信用记录、销售现金流等作为资信评估标准

民生

3

商业汇票保证

有授信额度，存一定存款余额（比如20－30％的保证金）就可以开出或承兑票据

招商、光大

4

票据拆零

主要解决转贴现时票面金额过大的问题，和“打包转贴”业务正好相反

深发展、光大

5

质押开票

开出或承兑票据时实行全额质押

深发展、光大

6

票据回购

企业进行票据融资后可以随时赎回票据

光大

7

票据包买

信用创造货币。在票据包贴业务的基础上，创造性地延伸服务，为企业提供旨在解决企业众多异地购销结算问题

民生、光大

二、我国票据贴现市场发展的必要性与面临的困难

（一）发展我国票据贴现市场的必要性

贴现政策是中央银行通过制订、调整再贴现率，规定再贴现票据的条件来调控商业银行的信用规模，调节市场货币松紧以及市场利率，进而影响社会总供求的货币政策工具。只有票据贴现市场的发展，再贴现政策才能发挥其作用。发展我国票据贴现市场的必要性体现在：

1、货币市场功能完善的需要。票据贴现市场的发展有效地促进了工商企业进入货币市场，帮助企业短期融资，实现货币市场功能的充分发挥。同时，票据贴现市场是短期资金融通的重要渠道，票据贴现市场的发展也极大地增加了货币市场总量，使其在资金市场中的地位突显。

2、中央银行实施货币政策的需要。中央银行通过再贴现来实施货币政策：一是调整再贴现率，即中央银行根据市场的资金供求状况，随时调低或调高再贴现率，以影响商业银行借入资金的成本，刺激或抑制资金需求，从而调节货币供应量；二是规定向中央银行申请再贴现的资格，即对要再贴现的票据贴现种类和申请机构加以规定，如区别对待，可起抑制或扶持的作用，改变资金流向。

3、社会信用体系健全的需要。票据贴现市场的发展，能够健全企业商业信用，以票据、银行信用和市场规律来约束企业的商业信用，构建社会信用体系，促进市场经济健康发展。

4、提高银行资产流动性，改善银行资产结构的需要。流动性是商业银行经营管理的“三性”原则之一。发展票据贴现业务，有利于提高商业银行资产流动性，改善商业银行的资产结构。

5、有效降低商业银行资产风险水平，提高资产质量的需要。贴现业务能有效规避贴现申请人信用风险，在承兑人风险可控的情况下，解决好票据真实性审查、票据保管等内部操作、管理中存在的问题，贴现风险总体是较小的。同时，2002年各家商业银行普遍成立票据贴现中心，对票据贴现业务实施“集约化、专业化、规模化”经营，银行对票据贴现业务的操作、管理水平有了大幅度提高。商业银行通过可公开获取的信息，还可以降低商业银行的风险，提高资产质量。

6、丰富营销手段，增强银行竞争能力的需要。票据贴现业务高效快捷、手续简便，有利于降低企业融资成本，盘活固定资产，改善企业的资产负债结构，成为商业银行竞争优质客户的主要手段。

（二）票据贴现市场发展面临的主要困难

我国票据贴现市场发展明显滞后，一方面表现为票据贴现业务起步晚、数量小、比重低，面临着一系列制约因素；另一方面表现为发展票据贴现市场的框架和基本思路不够明确。票据贴现市场发展面临的困难具体体现在：

1、交易量小，市场能力弱。我国商业票据业务起步晚，80年代起步后一直处于停滞状态。1994年我国年度贴现量只有470亿元，2002年虽然增加到23073亿元，但是商业银行贴现在整个贷款业务中比重还是较低。加之各商业银行对银行承兑汇票的比例和额度限制，只把贴现业务当“副业”看待，使其难以发展。同时贴现票据种类单一，单一银行承兑汇票既不利商业银行规避票据风险，也不利贴现市场的深化发展。此外，票据市场也面临组织框架建设的问题，始终尚未形成一个全国性的有形贴现市场。

2、票据贴现市场缺乏票据基础，阻碍票据贴现市场发展。贴现市场必须以票据为基础，由于我国商业银行对票据承兑贴现业务认识的不到位，操作上的随意性使得票据难以推广，贴现市场缺乏主体。再者，承兑贴现的商业汇票无真实商品交易。按规定，在银行开立存款账户的法人须具有真实的商品交易关系或债权债务关系，才能使用商业汇票。但银行根据企业间的经济合同开具银行承兑汇票时，难以判断是否是真正的商品交易。当承兑汇票款和贴现票款不能按期收回时，银行只能垫付资金。加之企业效益差，商业信用低，企业普遍不愿意接受商业汇票，不利于贴现市场发展。此外，违约拖欠付款时有发生，承兑行在银行承兑汇票到期时应无条件支付票面金额和贴现利率。但由于各银行信贷资金紧张，难以安排足额贷款予以贴现；或由于本位主义作怪，有些银行常以各种理由拖欠付款，以此维护票据当事人的利益。这既不利银行的信誉，更不利商业汇票的推广，阻碍了票据贴现市场发展。

3、贴现业务收益与风险错位。票据贴现业务的发展，成为商业银行推进金融服务、优化资产结构的业务之一，但在票据贴现规模与效益增长的同时，票据风险也逐渐暴露出来，使商业银行面临的票据风险尤为突出。一是贴现再贴现资金少，同时贴现利率过低，贴现业务收益不能抵补资金成本，效益与预期风险极不对称。票据利率市场化滞后，票据贴现利率的规定使商业银行对票据贴现业务多持审慎态度，怕担风险。二是占用贴现行联行资金。目前，国有商业银行联行清算制度不统一。贴现行办理商业汇票收款时因不能及时收回联行汇票资金，必须先自行垫付，影响贴现行资金的流动性、效益性。三是商业银行未能及时收回到期的银行承兑汇票贴现资金，影响商业银行办理贴现，转贴现业务的积极性。

 　 4、法规制度不完善，社会信用体系有待建立。一方面社会缺乏良好的信用环境，信用立法落后；另一方面各地银行关于商业银行汇票贴现、再贴现业务的规章制度不统一，造成商业银行汇票变现能力弱。同时，我国的票据法规政策及公布的《票据法》都未明确界定银行承兑汇票的含义，不便于商业银行操作。加之执法不严，逃避债务者仍以有理有利者自居，地方保护主义、行政干预也使赖帐的“钉子”户长期存在，都破坏了票据贴现市场所需要的信用环境。

5、管理偏松、漏洞不少。一是商业银行只重视贷款规模的硬性管理，忽视对银行承兑汇票签发对象资格、数额、范围、信誉的控制。二是一些银行承兑汇票到期时，在企业无力偿还时，银行被迫转为逾期贷款，形成风险并造成信贷规模膨胀。三是利益驱动，造成管理疏松，签发银行承兑汇票可收取一定手续费，银行可将这部分收入用于其它开支而不纳入经营收入，易造成资信审查方面的不严，给票据诈骗者以可乘之机。

•(三) 我国票据市场几种虚假贸易背景银行承兑汇票的贴现形式

近期，某些企业利用虚假增值税发票办理银行承兑汇票贴现业务,主要包括四种表现形式:一是票据掮客收购票据并进行包装后到银行贴现赚取差价,这类票据一般在签发承兑时有真实的贸易背景,但在贴现时无真实贸易背景。二是银行要求企业将贷款转成保证金后开出等额的承兑汇票，企业持票到其他银行办理贴现，银行从而能同时增加存贷款和中间业务收入。部分企业以少量保证金循环开票并通过背书转让给票据掮客或关联企业办理贴现来套取信贷资金。四是商业银行滚动开票，企业滚办理贴现，以掩盖银行承兑汇票到期不能兑付而形成垫款。

(四) 防范票据贴现业务风险的几项措施

 １、加强风险研究，完善内控体系。要加强票据贴现业务风险的前瞻性研究，对票据贴现业务管理制度、办法、措施、程序进行归纳，建立分类科学、内容全面的内控制度体系。 

２、加强思想教育，防范道德风险。加强组织学习，提高从业人员的思想和服务意识，制定完整全面的从业人员工作职责，进一步明确票据业务的操作规程，以及制约关系和措施，防患于未然。

3、加强银企之间的沟通与协调，要特别注重对票据业务相对应的交易背景的真实性、合法性审查，对票据要素、合同内容及增值税发票的相关性和真实性进行严格把关，规范和完善票据交接、保管、资料审查、业务审批、档案管理等业务流程，要定期查找、及时掌握票据贴现业务风险点，制定相应措施加以防范。

三、发展票据贴现市场的对策思考

票据贴现业务是一项风险相对较低的业务，无论是对商业银行，还是对企业。票据贴现市场发展的滞后，最终将制约和阻碍货币市场和资本市场的改革，因此，规范和发展票据贴现市场势在必行。

（一）建立规范开放的票据贴现市场

只有在统一贴现市场的基础上，才能实行统一的贴现利率，达到资源优化配置目的；央行才能真正运用再贴现率与其他货币政策工具配合调节基础货币供应量；企业在使用商业银行汇票时才能自由地通过贴现市场取得资金；商业银行在贴现市场上获得的票据也才能自由通过转贴现、再贴现市场进行买卖获得融资，从而增强资金流动性。

（二）逐步实现票据贴现利率市场化

票据贴现利率的行政管制人为抑制了票据贴现市场的发展，降低了商业银行贴现业务的积极性。因此在票据利率尚未市场化之前，应逐步放宽利率浮动范围，推行差别利率，增加利率弹性等。随着央行管制的放松，商业银行应根据企业资信状况、票据风险程度及其资金供求因素确定贴现利率。金融机构的转贴现利率由金融机构参照再贴现利率，准备金利率自主确定。就是说在票据市场充分发展到一定程度后，放开利率管制，以市场化管理为主，由供需双方自主入市，自动议价、自愿成交，使票据利率适应并促进票据贴现市场的发展。央行虽不再直接干涉其价格水平形成，但可通过一定程序、方式体现政策意愿、表明政策导向。

（三）加强法规建设和规范化管理

当前应尽快完善信用立法，重建良好的信用秩序，完善《票据法》中关于票据承兑、贴现、转贴现和再贴现的有关内容，并制订相应的实施细则，做到规则、办法和处理原则的统一，使商业银行和中央银行的操作得以规范。各地商业银行也应制订一套合理科学的票据承兑、贴现、转贴现和再贴现的审批制度和管理办法。在央行内部，应加强再贴现业务的集中管理，再贴现限额可适当向大中城市倾斜，强化货币政策的辐射作用。为保证再贴现业务健康发展，应对辖区内分支行再贴现业务实行不定期检查，分支行也应加强内部管理，制订再贴业务管理操作规程，建立分级审批制度。严格按总分行规定的对象、条件、业务程序办理再贴现业务。建立无理拒付银行承兑汇票的黑名单制度，定期发布有关信息，提请金融机构防范票据风险。

 （四）发展规范票据抵押贷款方式，抑制银行“隐性贷款”膨胀

票据抵押贷款是指贷款企业在商务活动中，在未收回贷款前需要占用的资金，并以未到期的票据作抵押而由银行发放贷款。企业凭借这种未到期商业汇票向银行作抵押申请贷款，其贷款额度不得超过承兑汇票金额减应扣利息的净额，作为抵押贷款的商业汇票由借款人背书时将权益转让给银行，并交由银行保存作为还款的依据与保证，以督促企业偿还。同时银行应努力改善服务方式，合理选择贴现票据，适当简化业务手续，扩大企业对票据承兑、贴现的内在需求，提高银行、企业对再贴现等货币政策传导信号的敏感度。

（五）建立专业性票据专营机构并进行市场定位

目前，为了推进票据贴现业务的专业化，规范化操作，要大力推行在商业银行系统内组建票据专营机构，专门经营商业承兑汇票和银行承兑汇票的贴现、转贴现、回购和向央行申请办理再贴现等票据交易业务，以其专业性发挥交易中介职能，提高市场效率，准确识别和有效控制票据风险。当前，票据专营机构应以一年期以内的商业票据作为主要经营对象，此类票据时间跨度较短，占用资金相对较少，经营风险程度较易把握。

（六）完善银行间良好的结算和往来环境

在票据到期、委托收款过程中，经常会遇到承兑行拖延付款的情况，使贴现行的利益收到损失。商业银行应改良查询办法，以最快、最安全的方法来实现客户贴现资金的及时到位，并且要杜绝无理占用对方资金的现象，实现同业间的密切合作。电话查询和传真查询虽然方便，但增加了汇票的鉴别难度，风险较大。目前人行制定了新的查询办法，通过人行大额支付系统进行查询，此举大大缩短了查询时间、提高了工作效率。另外，为适应票据贴现市场发展的需要，应着手成立一个功能强大、信息丰富、使用便捷的中国票据市场网站，解决金融机构之间缺乏交流及信息不对称的问题，也可让市场参与者了解票据贴现市场的及时信息。

四、结语

伴随现代金融业的发展，贴现政策作为中央银行货币政策“三大法宝”政策工具之一，已被各国中央银行所采用。在我国货币市场滞后发展的状况下，尽快培育和发展我国票据贴现市场显得十分必要。未来一段时间，我国票据贴现市场发展的思路总体应是：通过进一步提高认识，把握票据贴现业务的风险本质和业务特征，将票据贴现业务作为推动国民经济发展的有力保障和有益选择，通过完善市场体系、改善市场环境、规范市场管理、严格市场监督等措施，推进票据贴现业务和票据贴现市场在有效防范风险的前提下，健康、有序、协调发展。

随着我国规范、高效、统一的现代化票据贴现市场建设的进一步深入，拓宽企业融资渠道、改善金融服务、促进商业银行转变经营方式、健全社会信用制度和完善货币政策传导机制目标的逐步实现，必将推动我国货币市场与资本市场的共同发展，进而也会对我国整体经济发展产生积极的影响。但是，我们也要看到票据市场运行中也出一些不容忽视的问题，需要我们认真地关注和思考。

参考文献：

1、戴相龙，《商业银行经营管理》，中国金融出版社，1998年6月

2、符浩勇，《浅谈我国商业票据贴现市场的发展》，《金融时报》，2002年第4期

3、朱剑锋，《国外票据市场发展模式对我国的启示》，《济南金融》，2004年第2期

4、杨海滨，《对发展我国商业汇票业务的探讨》，《金融纵横》，2002年第2期

5、戴根有，《建设现代化票据市场》，《国际金融报》，2003年第6期

6、黎宇红，《2003年中国票据市场透视》，《上海金融报》，2004年第4期

收费专业论文
汉语言文学论文
物理学论文
自动化专业论文
测控技术专业论文
历史学专业论文
机械模具专业论文
金融专业论文
电子通信专业论文
材料科学专业论文
英语专业论文
会计专业论文
行政管理专业论文
财务管理专业论文
电子商务国贸专业
法律专业论文
教育技术学专业论文
物流专业论文
人力资源专业论文
生物工程专业论文
市场营销专业论文
土木工程专业论文
化学工程专业论文
文化产业管理论文
工商管理专业论文
护理专业论文
数学教育专业论文
数学与应用数学专业
心理学专业论文
信息管理专业论文
工程管理专业论文
工业工程专业论文
制药工程专业论文
电子机电信息论文
现代教育技术专业
新闻专业论文
艺术设计专业论文
采矿专业论文
环境工程专业论文
西班牙语专业论文
热能与动力设计论文
工程力学专业论文
酒店管理专业论文
安全管理专业论文
交通工程专业论文
体育教育专业论文
教育管理专业论文
日语专业论文
德语专业论文
理工科专业论文
轻化工程专业论文
社会工作专业论文
乡镇企业管理
给水排水专业
服装设计专业论文
电视制片管理专业
旅游管理专业论文
物业管理专业论文
信息管理专业论文
包装工程专业论文
印刷工程专业论文
动画专业论文
环境艺术专业论文
信息计算科学专业
物流专业论文范文
人力资源论文范文
营销专业论文范文
工商管理论文范文
汉语言文学论文范文
法律专业论文范文
教育管理论文范文
小学教育论文范文
学前教育论文范文
财务会计论文范文

电子商务论文范文