一、引言

二、文献综述

三、实证分析

1、股权结构

2、董事会

3、监事会

4、激励与约束机制

四、结论与建议

内 容 摘 要

中国加入WTO以后，外资银行的分阶段进入将极大地改变当前银行业的市场格局。五年过渡期之后，商业银行必将面对日益激烈的市场竞争。日前中国银行业的改革问题己成为世界关注的焦点，其核心就是完善商业银行公司治理结构。当然，想要完善商业银行的公司治理，就必须得先弄清楚公司治理与业绩的关系。

本文采用实证研究的方法，通过对2005年底前国内上市的五家银行自上市以来历年年报的分析，并借助Eviews软件中的相关性分析，试图揭示银行公司治理中股本结构、董事会和激励与约束机制等与银行业绩的关系，并得出结论：（1）股权结构的相对控股对提高商业银行主要业绩指标有积极影响；（2）董事会中独立董事规模、管理人员任董事数量与上市商业银行业绩之间存在一定的正相关关系；（3）监事会中外部监事和职工监事与银行业绩存在正相关；（4）银行对高管人员的激励和约束机制与银行的业绩存在一定的正相关关系。

论我国商业银行的经营与管理

——商业银行公司治理绩效分析

引 言

我国商业银行由于缺乏一个良好的公司治理结构，不稳健的经营行为层出不穷：关联贷款大量存在，并形成逾期；股东在银行可能出现流动性风险时仍超额分配利润，加大银行风险；银行缺乏监督约束，形成经营风险；“内部人”控制问题突出，这些行为都远超出了内部控制所能解决的范畴，因此有必要从新的视角来分析和解决商业银行的公司治理。

二、文献综述

20世纪90年代末以来，随着东南亚金融危机影响以及跨国公司间出现的全球经营和并购事件，特别是国际大金融财团间的并购事件，更加引起了全球各界特别是金融界对有关公司治理问题的广泛关注。

迄今为止,商业银行公司治理并无统一定义。1999年9月，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）在经合组织《公司治理准则》的基础上发布的《加强银行机构的公司治理》报告中指出，从银行业角度看，公司治理包括董事会和高级管理层管理银行的业务经营和日常事务的方式；2006年6月，中国人民银行颁布了《股份制商业银行公司治理指引》和《股份制商业银行独立董事、外部监事制度指引》，认为商业银行公司治理是指建立以股东大会、董事会、监事会、高级管理层等机构为主题的组织架构和保证各机构独立运作、有效制衡的制度安排，以及建立高效的决策、激励和约束机制。

但根据目前我们所掌握的资料，关于银行公司治理与业绩关系鲜有论述，但有不少关于银行效率问题的研究。宋林辉（2003）从产权理论角度对我国商业银行经营绩效进行分析，得出以下结论：任何一家银行只要在公司治理机制的某一方面存在缺陷或处于劣势，它就会在长期竞争中输给公司治理完善的竞争对手；张健华（2003）认为，战略管理以及银行管理水平是影响银行效率的内生变量，影响银行战略选择的因素包括以下几个方面：资本充足率（安全性）、风险偏好及资产负债结构、激励机制、员工素质和技术投入。管理水平体现在几个方面：客户满意度、银行资产质量、盈利能力、成本控制能力以及劳动生产率的高低。

不难发现，大部分的理论研究只是侧重于其中的一个方面，要么是产权方面，要么是银行效率方面或者其他方面，关于股权结构、董事会、激励机制等因素鲜有论述，对这些影响因素与银行治理业绩关系的研究并不多。

本文将通过对截止2005年底已在A股市场上市的5家股份制商业银行：深圳发展银行（以下简称“深发展”）、上海浦东发展银行（以下简称“浦发银行”）、民生银行、招商银行和华夏银行年报数据的深入分析，选取主营业务利润率、净资产收益率、资本充足率和不良贷款率作为上市银行业绩指标，从公司治理角度对银行业绩进行考察，发现其存在的优势与不足，揭示股权结构、董事会、监事会、激励与约束机制等方面因素与银行业绩的关系，并为我国商业银行进一步完善公司治理结构提高经营业绩提出一些看法。

三、实证分析

1、股权结构

股权结构是指股份公司总股本中不同性质的股份所占的比例及其相互关系，它包括股权属性、股权集中度、内部人持股及股权流通性等四个方面。

表1：2006年底五家上市银行股权结构

项 目

深发展（％）

浦发银行（％）

民生银行（％）

招商银行（％）

华夏银行（％）

国有股

0.09

3.50

0

1.37

0

法人股

27.48

65.91

39.87

48.50

62.86

内部职工股

0

0

　0

　0

　0

流通股

72.43

30.59

60.13

32.03

37.14

第一大股东

17.89

23.57

5.89

17.79

10.19

前五大股东

26.00

41.37

25.97

43.13

39.37

前十大股东

31.00

50.11

42.00

50.79

54.47

第一大股东性质

　外资

国有

民企

外资

国有

注：上表数据主要来自各银行2006年年报；招行2006年第一大股东持有股份为非限售条件股份，有限售条件股第一大股东为国有股东，持12.10%比例股份。

从上表的股权结构看,五家上市银行表现出以下特点：第一，国有股所占比例明显下降。五家上市银行中民生银行和华夏银行已无国家股，但华夏银行国有法人股比例仍很高，占45.62%。浦发银行和招商银行国有股比例只有3.50%和1.37%，但国有法人股比例也都还比较高，分别占43.38%和45.16%。深发展的国有股持有量很低且无国有法人持股；第二，股权相对分散,“一股独大”现象不明显。除了浦发银行之外，其他四家银行第一大股东持股比例都比较低，不到20%。浦发银行第一大股东持股比例虽然在五家银行中最高，但也只有23.57%，并没有造成“一股独大”现象；第三，流通股比例偏低。除深发展和民生银行外，其余三家银行的流通股比例都偏低，基本维持在30%左右。

通过对各上市银行历年年报的分析比较发现，这五家上市银行业绩均较稳定，截止2006年末，从公布的年报来看，除深发展外，其余四家上市银行业绩均稳步增长，且伴随着不良贷款率下降。五家上市银行中绩效表现最佳的就是招商银行（2006年底资本充足率最高，为11.4%）和民生银行（2006年底不良贷款率最低1.23%），而凑巧这两家银行的股权结构也是属于最佳的：招商银行有相对控股的大股东，而且有另外几个非控股的大股东，是股权相对集中的股权结构；民生银行虽然股权结构较为分散，但它是以私有股为主的股权结构；而且这两家的法人股比例都保持在40％左右，能有效促使银行加强公司治理提高经营业绩。由此我们可以看出，股权结构的相对控股对提高商业银行主要业绩指标的积极影响。以下是五家上市银行上市以来历年股权机构与业绩的相关性分析结果：

表2：五家上市银行股权结构与业绩指标的相关系数

项 目

国家股(%)

法人股(%)

流通股(%)

第一大股东(%)

前五大股东(%)

前十大股东(%)

主营业务利润率

-0.373656 

0.211263 

0.232741 

0.235833 

-0.379853 

-0.504292 

净资产收益率

-0.098109 

0.025057 

0.017149 

0.112177 

-0.128354 

-0.124606 

资本充足率

0.129828 

0.077919 

-0.149707 

-0.242244 

0.081085 

0.075759 

不良贷款率

-0.321917 

-0.609388 

0.633045 

-0.049329 

-0.409111 

-0.629076 

由上表数据显示：（1）上市银行国家股比例与主要业绩指标存在负相关，原因在于国家股其自身的委托代理链过长，所有者“虚置”问题比较严重；（2）法人股比例、流通股比例和第一大股东持股比例与主营业务利润率、净资产收益率正相关，从各银行年报披露第一大股东均为法人股东，法人持股一般以长期投资为目标，参与公司治理的积极性较高。而股权流通性问题是我国股市的一个特有问题，股权流通性的割裂，导致了“同股不同权”、“同股不同利”、“同股不同价”现象，这使得流通股股东与非流通股股东的目标函数有很大差异，非流通股股东利用自身对上市公司的控制权侵害流通股股东利益的现象严重。（3）前五大和前十大股东持股比例与主营业务利润率、净资产收益率负相关，因为股权集中度的不同，通过股东大会的作用,对公司治理产生很大影响，在接管机制不健全的资本市场中，外部市场无法形成对管理层的激励，前几大股东持股比例过高极易产生“内部人控制”问题。由此我们认为法人股、流通股比例与第一大股东持股比例的适当增加对银行业绩的提升有积极作用，同时应适当减少国家股比例。

2、董事会

董事会由股东大会选举产生,向股东大会负责，是公司内部治理结构的核心。商业银行董事会主要负责建立银行战略目标,选择管理层,对公司的重大事务进行决策,对公司治理的有效性进行监督并采取纠正措施,保护股东的利益。作为公司发展战略的制定者和决策者,董事会治理机制是否合理与公司业绩能否得到提高有很大关系,其治理效率直接关系到公司业绩和股东利益。董事会中兼任管理职务的董事由于长期从事银行经营管理,能够熟练运用专业知识进行战略决策,因此,管理层任董事人数应占有一定比例。此外,为了增强董事会的独立性和客观性,董事会中需要配备一定数量的独立董事。同时,为了提高董事会的决策效率和强化其监督职能,许多国家的银行普遍在董事会中下设各类专门委员会,如风险管理委员会、审计委员会、薪酬委员会和提名委员会等。下表列出了五家上市银行董事会的构成情况:

表3：2006年底五家上市银行董事会情况

项 目 

深发展

浦发银行

民生银行

招商银行

华夏银行

董事会成员规模（人）

13

17

18

17

18

管理层任董事人数（人）

1

2

2

2

2

董事会成员持股人数（人）

2

－

0

0

0

董事双重兼职人数（人）

6

4

9

9

5

下设专门委员会个数

5

5

6

5

6

独立董事规模（％）

4(30.77%)

6(35.29%)

6(33.33%)

6(35.29%)

7(38.89%)

注：数据主要来自于各家上市银行2006年年报。

　 从上表中我们看到:

第一,管理层任董事人数所占比重不高。中国人民银行2002年6月4日发布的《股份制商业银行公司治理指引》第二十九条规定:“董事会中由高级管理层成员担任董事的人数应不少于董事会成员总数的四分之一,但不应超过董事会成员总数的三分之一。”五家上市银行中管理层任董事的人数都仅有1－2人,占董事会的比例最高的浦发银行和招商银行，比例也仅为11.76%，低于《指引》的规定。其余几家银行则更低，深发展仅有7.69%。可以看出，这五家上市银行的董事会中高级管理层任董事的比例低于相关规定。

表4：管理层任董事人数与业绩的相关性情况

项 目

主营业务利润率

净资产收益率

资本充足率

不良贷款率

管理层任董事人数

0.003776926

0.106734101

－0.332440409

－0.474766411

由表4显示的相关性系数来看，管理层任董事人数与上市银行主营业务利润率、净资产收益率成正相关，与资本充足率和不良贷款率负相关，即管理层任董事的人数越多，主营业务利润率和净资产收益率越高，不良贷款率越低，对上市银行的业绩有较为积极的影响。公司管理人员具备经营管理才能，并且熟悉公司行业背景，因此能够熟练地运用专业知识进行战略决策；非管理人员董事由于其行业与专业知识背景的差别，并且由于缺乏有效的沟通和长期的协作关系，非管理人员董事比例的提高可能导致董事会认知存在异议，甚至引起冲突，造成董事间的合作效果不理想，影响最终决策。

第二,独立董事所占比例基本符合要求。除了深发展以外，其他四家上市银行的独立董事所占比例都达到了三分之一或以上,符合中国证监会规定的三分之一要求。深发展独立董事所占比例偏低，不符合有关规定，但是该银行承诺在董事会换届时增加独立董事的数量。

表5：独立董事人数与业绩的相关性情况

项 目

主营业务利润率

净资产收益率

资本充足率

不良贷款率

独立董事人数

0.129964264

－0.286417795

－0.638362625

－0.586410773

表5的数据显示，上市银行独立董事人数与主营业务利润率正相关，与净资产收益率、资本充足率和不良贷款率负相关。独立董事的增加,加强了董事会的独立性，对防止管理层操纵董事会，保护股东特别是小股东的利益起到了积极作用。同时独立董事能以其专业知识及独立判断，协助管理层人员推进经营活动，改善公司声誉，提高公司价值。

第三，董事会专门委员会设置情况基本符合要求。《指引》第四十条规定:“董事会应当设立关联交易控制委员会、风险管理委员会、薪酬委员会和提名委员会,也可根据需要设立其他专门委员会。各专门委员会的负责人应当由董事担任,且委员会成员不得少于三人。”五家上市银行都按规定设立了专门委员会，但是就委员会的组成情况五家银行均未公开披露。《指引》第四十条还规定“关联交易控制委员会、提名委员会应当由独立董事担任负责人。关联交易控制委员会和提名委员会的成员不应包括控股股东提名的董事”。基于此项规定,招商银行披露其提名委员会、审计与关联交易控制委员会、风险管理委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任主任委员，审计与关联交易控制委员会按照香港联交所规定的要求，全部由非执行董事担任。华夏银行披露其关联交易控制委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占半数以上并担任召集人。其他银行未对此项信息进行披露。

第四，董事会成员持股比重偏低。董事是股东的代理人，董事持股则使其自身也成为股东，董事与股东目标函数在一定程度达到了统一。董事持股比例越高，这种统一性就越强，董事参与公司治理的积极性越高，当董事持有公司的全部股份时，董事与股东的目标函数达到完全统一，此时董事参与公司治理的积极性最高。从表3中可知：截止2006年底，五家上市银行中，除深发展董事持有少量股份和浦发银行没有披露外，董事会成员持股均为零，因此无法通过股权的激励作用来充分调动董事会工作的积极性。查阅深发展2006年年报可知：董事会中有2人持股，但所持股份很低，仅占总数的0.0009%,很难通过股权的作用来激励董事会的工作。

五家上市银行的2006年年报业绩指标显示，深发展的经营业绩和资产质量相对较差，这和深发展独立董事规模偏小未符合《指引》规定可能有关，且其管理层任董事的人数也最少，所占比例最小，从而对董事会战略决策的科学性和有效性产生一定影响。根据管理层任董事人数和独立董事人数两者与上市银行业绩指标的相关性分析数据，我们知道管理层任董事人数和独立董事人数与上市银行的主营业务利润率正相关，与不良贷款率负相关，即表明这两者人数越多，上市银行的主营业务利润率越高，不良贷款率越低，对上市银行经营效率的提高和资产质量的改善有积极作用。

3、监事会

监事会是商业银行的监督机构,主要负责对董事会和管理层的尽职情况进行监督。与董事会相似,为增强监事会的独立性和客观性,需配备一定数量的外部监事。同时,为了增强员工的参与意识,也需要配备一定数量的职工监事。

表6：2006年底五家上市商业银行监事会构成情况

项 目

深发展

浦发银行

民生银行

招商银行

华夏银行

监事会规模（人）

7

9

9

9

9

外部监事人数（人）

2

2

2

2

2

监事持股人数（人）

1

0

0

0

0

职工监事人数（人）

3

3

3

3

2

　表6报告了五家上市银行监事会的情况。结果显示：第一，外部监事的设置情况良好。外部监事是反映监事会独立性的重要参数，《指引》规定外部监事的人数不得少于两名，五家银行都设有两名外部监事；第二,《指引》规定监事会应当由职工代表出任的监事、股东大会选举的外部监事和其他监事组成，五家银行均设置了2～3名职工监事；第三，监事成员持股比重较低。仅深发展有监事持有其所在银行股份，但是比例很低，只有0.0001%。其余四家银行均没有监事持有公司股份，因此，股权激励的作用很小。

表7：监事会与银行业绩的相关性情况

项 目

监事会人数

外部监事人数

职工监事人数

主营业务利润率

-0.108285

0.02268975

0.183201

净资产收益率

-0.157432

0.15739951

-0.108384

从监事会与业绩的相关性分析结果来看：（1）外部监事人数与主营业务利润率及净资产收益率存在一定的正相关性。外部监事在经济上或者相关利益方面与银行及经理层没有密切关系，因而不受制于公司控股股东和公司管理层，利用这一超然的地位考察、评估和监督公司管理层，从而有效制衡控股股东和监督经营者，保护中小股东的利益；（2）职工监事人数与主营业务利润率存在正相关，与净资产收益率负相关。职工监事的存在使监督机构在工作过程中始终与职工群众保持密切联系，直接听取来自职工群众的意见和建议，对银行高级管理人员的决策和管理过程实施监督，一定程度上增强了银行决策和管理的科学化、民主化。（3）相关性不明显。尽管我国《公司法》规定，监事会与董事会同属于股东大会之下的两个执行机构，监事会具有与董事会平行的地位。但由于董事会具有决策权利，这就使得仅具有部分监督权的监事会实际上成为董事会之下的一个机构。加上我国监事会主要由公司职工或股东代表组成，他们在行政关系上受制于董事会或兼任公司管理层的董事，而且监事会无权任免董事会或经理班子的成员，无权参与和否决董事会与经理班子的决策，这种状况导致即使董事会有违法违规行为，监事也不敢监督，监督作用难以发挥。即便设立外部监事，比如聘请教授、专家和学者等兼任外部监事的，实际上更多的也只是充当顾问，他们在监督过程中由于各种因素约束经常显的力不从心，难以真正提高监事会的工作效率和水平。

4、激励与约束机制

（1）激励机制

公司制改革后，银行的所有者是股东，为了参与决策，股东们通过股东大会来表现意志、行使权力，把银行的重大经营决策交给董事会行使，从而形成股东大会和董事会之间的委托代理关系；而董事会通过聘任经营管理人员，把银行日常经营工作交给职业经理人员去执行，又形成了董事会和管理层的委托代理关系。这种委托代理关系造成了较为严重的信息不对称问题，从而增加了经营管理成本。因此，银行公司治理的关键是解决普遍存在的委托代理问题。为了将代理成本最小化，设计一套使高管人员与公司长期利益保持一致的激励机制非常重要。商业银行的激励机制是指通过一系列奖励制度的安排，促使管理层为公司利益最大化服务。巴塞尔公司治理准则认为，如果激励性薪酬与公司战略不一致，会导致管理层过度追求短期赢利，而不顾公司所面临的潜在风险。因此，有效的激励机制在设置薪酬规模时应避免过度依赖短期业绩，对管理层要有适当的长期激励措施。

2006年这五家上市银行的年报显示：深圳发展银行董事长兼行长法兰克·纽曼以995万元年收入成为银行业高管首富，如果单纯以行长职务考察，招商银行行长马蔚华以446.18万元的年薪居各位行长之首。

表8：五家上市银行2005－2006年高管人员年薪概况

项 目

深发展

浦发银行

民生银行

招商银行

华夏银行

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

2005

2006

董事长

602.50 

995.00 

86.70 

158.50 

253.32 

452.89 

0.00 

0.00 

69.00

103.89 

董事会秘书

50.80 

102.00 

58.40 

92.40 

114.45 

224.86 

69.08 

153.82 

51.30

69.33 

行长

130.00 

－

-

-

191.61 

174.47 

267.83 

446.18 

69.00

103.89 

董事均薪

81.97 

118.54 

27.84 

50.36 

47.25 

54.20 

55.65 

96.30 

17.45

22.92 

监事均薪

56.51 

78.43 

62.27 

100.95 

54.39 

69.34 

34.23 

45.75 

14.71

23.89 

管理层均薪

128.20 

168.20 

62.50 

108.48 

132.31 

206.75 

180.06 

249.78 

55.73

77.97 

数据来源：五家上市银行2005与2006年年报

注：（1）深发展2006年未设行长一职；（2）浦发银行2005年未设行长一职，由董事长代任，2006年行长未发放全年薪。2005与2006年浦发银行部分董事、监事和管理人员年薪未披露，以上董事、监事和高管的平均年薪数据是对已披露成员年薪的平均；（3）招商银行董事长2005与2006年均未在公司领取薪金。

从表8数据来看，这五家上市银行2005与2006年除了民生银行行长年薪有所下降外，其他人员年薪都有明显提升；五家银行中深发展的高管人员平均年薪最高，主要是由于董事长年薪明显高于其余四家，华夏银行薪酬最低；从经营管理人员的薪酬来看，招商银行是最高的，其次是民生银行，2006年管理人员的平均年薪分别为249.78万元和206.75万元，同比增长38.72％和56.26％。单从经营管理人员年薪的2006年同比增长幅度来看，深发展最小，为31.20％。

从五家上市银行近几年发展业绩情况来看，招商银行和民生银行是五家银行中表现最佳的银行，结合各行2005与2006年度的高管人员薪酬情况分析，银行对高管人员的激励机制与其自身的业绩存在一定的正相关关系，薪酬越高对经营管理人员的激励越有效，从而促使银行业绩增长越明显。当然，银行业绩的表现受到诸多因素的影响，如国家政策，外部经济环境等，同时受到数据量的限制，分析结果存在一定的局限性。

从五家上市银行2006年年报中的相关信息得知，它们均已建立了对董事、监事和高级管理层的业绩考核制度，并且根据考核结果确定薪酬。但是这些上市银行的激励机制多表现为短期性激励，即以管理层当年的经营业绩为标准确定薪酬。如华夏银行对高级管理层的考评主要依据董事会下达的公司年度主要指标的完成情况，银监会下达的监督指标的完成情况和董事评议等几项内容；招商银行则以年初行长递交给董事会的包括利润指标在内的年度计划的完成情况作为考核依据；民生银行则披露，以各项经营指标作为高管人员的考核依据，采取定量考核与定性考核相结合的方式；深发展和浦发行则只披露根据高管的经营情况确定薪酬。短期激励在一定程度上调动了管理层的工作积极性，但是，容易导致管理层过分重视短期目标，忽视、甚至牺牲长期目标，这种机制明显不利于银行的长期发展。因此，上市银行如何采取一些长期激励措施，鼓励高管人员自觉维护银行的长远利益，将是这些上市银行亟待解决的重大问题之一。

（2）约束机制

商业银行的约束机制主要包括外部和内部约束两方面。外部约束主要是指通过职业经理人市场、资本市场、公司控制权市场以及金融当局的监督管理等实现对管理层的约束。目前我国银行业的职业经理人市场相当落后，或者说基本上不存在这样的市场。商业银行的行长、总经理等还是由政府直接或间接任命的。资本市场问题重重，结构体系也不完善。占上市银行股权多数的国有股和法人股不能上市流通,这样公司控制权的竞争与转移无法通过市场来实现。所以我国上市银行的外部约束目前只能依赖于金融当局的监督与管理，当正常的金融监管与政府对银行的不当干预相混淆时，这种外部约束也就无法达到其应有的效果。

就商业银行的内部约束机制来看，内部约束来自股东大会的人事任免、公司章程及相应的内部管理制度。因为要由股东大会选举董事和监事，再由董事会任免行长和决定行长年薪，同时充分发挥监事会的作用对行长进行监督。目前我国五家上市银行中，从形式上看，都存在股东大会对董事和监事的人事任免权的约束，董事会也有权任免行长并决定行长年薪。但从内容和实践的效果上看,这种内部约束的作用还是很有限的。由于“内部人控制”的现象比较普遍，加之我国整体的法律环境还很薄弱，很多人为的因素从负的方面使公司治理变得更加复杂和失效。比如独立董事、外部监事的独立性问题，他们常常碰到两难选择：如果真正履行自己的职责，按章办事，依法办事，有时就会与公司的利益、与公司管理层的利益发生冲突，并最终导致失去岗位；如果不坚持原则，与相关人员同流合污，那么又必然损害了广大中小股东的利益。

四、结论与建议

综上所述,本文得出以下结论：（1）股权结构的相对控股对提高商业银行主要业绩指标有积极影响。上市银行国家股比例与主要业绩指标存在负相关；法人股比例与业绩指标正相关；第一大股东持股比例与主要业绩指标正相关；前五大和前十大股东持股比例与业绩指标负相关；（2）董事会中独立董事规模与管理层任董事数量与上市商业银行业绩之间存在一定的正相关关系；（3）监事会中独立监事与职工监事人数对上市银行业绩有积极影响，独立监事人数与银行业绩正相关；（4）银行对高管人员的激励机制与其自身的业绩存在一定的正相关关系。当然这五家银行的上市时间都不算长，不能得出具有统计意义的推断，但在什么是最佳的公司治理结构方面，它们还是给我们很多的启示。

另外，通过本文对五家上市商业银行的研究，我们发现：一方面，我国五家上市银行在组织结构上已基本建立起较为规范的公司治理结构。第一大股东持股比较低，“一股独大”现象不明显。独立董事的比重有所上升,董事会都已设立了下属委员会，并逐渐发挥作用，使董事会的决策更具独立性和科学性。绩效考核与激励机制已在各行发挥作用。但另一方面,我国上市银行公司治理还存在不少问题:国有法人股比例偏高，流通股比例偏低；管理层任董事比例偏低，董事、监事持股比例不高；高级管理层的长期激励不足等。

我们认为要增强商业银行公司治理绩效可以从以下几个方面努力：适度增加法人股和流通股比例；提高管理层任董事人数，合理安排独立董事人数；合理安排外部监事和职工监事人数，适当增加监事持股比例，提升监事会效率；尽快建立对高管人员的长期激励机制，并进一步完善内部约束机制。当然，要进一步推动上市银行业绩的提升，我们还必须深化国有银行的股份制改革。

参 考 文 献

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