目 录

一、 互联网金融存在的风险分析2

（一）、互联网金融中的信用风险2

（二）、互联网金融中的操作风险3

（三）、互联网金融中的技术风险3

（四）、互联网金融中的监管风险4

二、 互联网金融的风险防范4

（一） 、风险管理体系进行全面完善5

（二）、全面控制操作风险的发生5

（三）、利用先进的信息技术进行风险管理5

三、互联网金融风险监控6

（一）、中国现有金融体系管制6

（二）、政策及监管持续完善中6

（三）、建立监管制度、分类监管和行业协会7

内 容 摘 要

随着互联网技术、信息通信技术不断发展，互联网与金融快速融合，互联网行业与传统金融业在碰撞和合作中，主动或被动开展金融创新，提高了金融资源配置效率，对金融产品、业务、组织和服务等方面产生了深刻影响，最终催生了互联网金融。互联网金融的出现，给金融市场带了一定的活力，也出现了一些相关问题。

随着互联网金融专项整治工作的深入推进，相关领域的风险得到有效识别和管控，但新型业务又不断冒头。比如，一些不法分子打着代币发行融资（ICO）等“互联网金融创新”的幌子进行非法集资，噱头更为新颖，隐蔽性更强。

我国政府部门对互联网金融的态度，经历了一个从鼓励发展到严格监管的演变历程。2014年，中央政府工作报告首次提及互联网金融，提出“促进互联网金融健康发展”；2015年再度提出“促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展”；2016年的中央政府工作报告则表示，要“规范发展互联网金融”；2017年强调要高度警惕互联网金融累积风险；2018年，中央政府工作报告强调，“健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”。

关键词：风险分析 风险防范 风险监控

论互联网金融风险防范与监管的分析

2018年是我国互联网金融合规监管年，在新一轮严监管趋势下，我国互联网金融机构需要牢牢把握市场诚信、公平竞争和互联网金融消费者权益保护的三大监管目标。本文接下来探讨互连网金融的风险和防范及监管分析，并针对我国互联网金融机构的行为特征和风险隐患提出了相应的规制措施，以期为互联网金融行业政策制定提供参考依据，对规范互联网金融机构行为、维护社会稳定与金融安全也具有现实意义。

互联网金融存在的风险分析

互联网金融是传统金融和互联网技术创新结合的产物，所以传统金融行业面临的风险在互联网金融行业依然存在。信用风险、操作风险、技术风险、监控风险等也是互联网金融企业需要面对的挑战。

（一）、互联网金融中的信用风险

信用风险指交易对手没有能力继续履约而给其交易对手带来的风险。为了应对这类风险，金融机构必须对交易对手的信用状况进行审慎评估，通过确定交易对手的信用等级而给予相应的授信，并采取一定的风控措施。互联网金融机构风控的核心在于大数据分析，包括数据整合、模型构建和定量分析。金融企业通过自身的客户交易数据和一些外部数据分析，利用信用评级模型计算借款人的违约概率，进而决定授信以及授信额度等。从互联网金融企业看，由于互联网企业大数据主要是基于电子商务交易的数据，数据来源单一，数据有效性、真实性不足，其数据质量的可靠性存疑。此外，在目前社会信用体系建设仍不完善的情况下，互联网企业不具备类似银行的风控、合规机制，其风控机制往往要服从便捷性等用户体验优先的设计，一定程度上也制约了对客户尽职调查的深度。从互联网金融企业客户看，互联网交易客户具有分散的特点，交易双方地域分布的分散化，这种信息不对称的问题导致潜在信用风险更加严重。现实中，大部分互联网金融网贷平台对投融资双方的资质审查不严格，在融资端和资产端审查不够，准入门槛低，加之交易平台的信息披露制度普遍不够完善，构成潜在的信用风险。

（二）、互联网金融中的操作风险

按照风险来源的不同，操作风险可以分为三种：内部操作风险、第三方风

险和客户操作风险

首先是内部操作风险。银行的网上银行业务目前普遍处于粗放式管理阶段，在组织保障、内部审计和管理，绩效考评机制以及审计监管等方面仍存在 诸多问题，易引发内部操作风险。  一是缺乏对互联网金融机构网上银行业务的 系统性管理。由于缺乏专门的部门对网银操作风险加以协调和统筹管理，易出现多头管理或管理的真空地带，埋下操作风险隐患。二是内控相对滞后。这是 互联网金融机构从事金融业必须严格防范的，也是金融业不同于其他行业的根 本点，互联网金融机构把握好风险才能保障持续稳健经营。  

其次是第三方风险。一是服务提供商风险。由于服务提供商水平参差不齐、系统保障投人不够、安全意识淡薄及缺少相应的服务和安全技能培训，导 致网上银行交易中存在诸多安全漏洞。二是互联网金融机构与银行信息技术外 包风险。如IT外包商盗用银行的名义开展业务，违反保密协议泄露信息等。   最后是客户操作风险。由于网上支付多是B2B、B2C的形式，特别是在公共网络操作时，若信息的加密技术不高，用户操作安全性则得不到有效保障。 第一，对于客户的个人资料、网银密码、交易记录等私人信息，存在被不法分 子截获的风险。第二，由于对客户身份真实性的辨别存在一定困难，即使出现他人利用客户信息进行交易操作，银行较难判断而无法对损失进行弥补。第三，新型的网络诈骗手段让客户在操作时防不胜防。最典型的例子就是近几年频繁出现的"钓鱼"网站，不法分子伪造出与网银交易时相同的界面，诱骗客户按照提示操作，造成经济损失及个人信息的泄露

（三）、互联网金融中的技术风险

随着信息技术不断发展，互联网技术运用在金融行业也越来越广，互联网金融的技术风险就是越来越高，一些不法份子利用互联网技术做非法犯罪活动，给金融业正常运行带来重大影响。

（1）数据服务器不在本地。不法分子利用互联网吸收公众存款，一般将服务器设在境外，其公司就是一个网站，通过互联网进行广告宣传，资金往来采取电子转账和网上支付，整个操作流程全网络化。此外，投资者的收益并不直接转到其银行账户中，而只是显示在网站上，投资者只能登陆公司网站才能进行查询。如果投资者提取现金，需要提交申请，公司会在24或48小时内，通过网上银行或第三方网上支付系统将钱支付给投资者。

（2）互联网的虚拟性突破了物理地域的限制，借助网络信息快捷的传播速度，非法集资的覆盖面以几何倍数增长。相较于以往非法集资活动一般利用当地的人脉关系，对象多为赋闲在家的中老年人，以茶话会、旅游观光等活动赢得好感和信任并集结资金的形式，新型互联网非法集资大幅扩大受害人群范围，逐步扩展至年轻群体为主。例如“e租宝”在东莞设立了4家分公司，其投资者达6000余人，涉及资金超过4亿元。

（3）移动支付变得便捷方便，很多交易难以识别和追查。仍以“e租宝”为例，东莞4家“e租宝”分公司均没有设置财务岗位，受害人投资款均通过第三方支付公司或POS机刷卡的形式直接打到北京或上海总公司的账户。对于分公司业务员提点分成、上线人员的“管理津贴”、投资人的利息等回款，由总分公司每月定期对数后将相应金额款项直接划到相应人员账户上。

（四）、互联网金融中的监管风险 

 在中国，P2P公司越来越多的，这些公司大多都没有互联网金融很多没有营运资格，所以没有像传统金融机构那样纳入监控。还有我国现行的金融监管政策主要是在传统金融体系的基础上制定的，在还没有互联网金融的区域，互联网金融的快速扩张导致了严重的金融风险监管漏洞，这就出现了监控风险，由于缺少监管，P2P公司野蛮生长，非法集资，携款跑路的情况时常有报道。金融监管部门大数据的监管平台建设的投入较少，监管部门信息化技术跟不上，监管部门的数据、算法、和计算能力不足问题，也多多少少造成监管不足，往往也是事后发现监管问题。

互联网金融的风险防范 

在互联网金融业内，不乏类似声音。在过去一年中，监管政策的落地和行业治理的持续深化推动互联网金融行业彻底结束野蛮生长。虽然整体环境和风险水平逐渐趋好，但行业仍处于风险高发期。“风险防范将是互联网金融行业规范治理的重中之重。”

、风险管理体系进行全面完善

现阶段需要完善的风险管理体系，制定风险控制机制与风险管理制度。互联网金融险业务管理制度出台是非常有必要的，针对互联网金融风险做出一套相关管理规定，做一个金融行业的领先模范，建立专业的互联网金融风险业务监管组织机构，完善互联网风险监管体系，每个机构内的部门与部门相互之间要有约束作用，这样可以防止机构内部的腐败现象屡屡出理，让互联网金融风险业务监管组织机构的管理更加透明公开。

（二）、全面控制操作风险的发生

加强消费者在自我防范意识方面，提高互连网金融从业人员的操作水平，避免因流程管理出现风险与经济损失。加强信息技术应用。在数据大集中的进程中，要加强业务系统操作平台建设，全面查找设计上的漏洞，完善系统软件。建立健全操作风险识别和评估体系。要借鉴国际先进经验并运用现代科技手段，逐步建立覆盖所有业务类别操作风险的监控、评价和预警系统，识别和评估所有当前和未来潜在的操作风险及其性质。

（三）、利用先进的信息技术进行风险管理

先进的信息技术在互联网金融中伴演越来越重要的角色，通过大数据技术、人工智能技术、规则建模技术等等，可以提前预测风险，识别发险，发现风险，处理风险。

（1）通过整合申请数据、银联交易数据、运营商数据、征信数据、公积金数据、社保数据、医保数据、互联网行为数据等，经过数据清洗加工，梳理分析具有明显表象、异常行为以及比较容易界定的业务场景和风险特征，总结归纳适合量化的数据指标，搭建积累公司内的风险数据集市。

（2）通过构建客户准入筛选、反欺诈规则、信用评分、额度管理、逾期预警模型，利用大数据的量化指标自动化处理，实现客户准入、申请反欺诈、额度授信、自动核定的数据驱动规则模型。

（3）由实时决策引擎调度与互联网特征相适应的风险模型，实现业务风险的量化评估和实时预警，推进个人信贷业务风险高发地区和产品的风险预警、缓释、提前化解等工作，开发与消费场景契合、符合消费需求的个性化、定制化的个人融资产品，灵活满足不同类型客户的资金需求产品，能提供更为准确有效的风险决策。 

三、互联网金融风险监控

（一）、中国现有金融体系管制

互联网诞生在美国，中国引入互联网比较晚，相对于欧美国家的比较完善、成熟的金融体系，中国的金融体系无论在企业创新、应用还是规模上，都还没有办法和美国在内的欧美国家相比，他们的传统金融体系与互联网的融合比其他国家，时间更早、发展程度更高。

欧美的互联网金融的发展主要取决于两大因素。一是佣金自由化和金融混业经营放开，二是互联网技术发展和成熟。前者促进了竞争机制活化和金融的创新，后者促使了商业化应用的发展。在两大决定性因素共同作用下，才成就了当前欧美互联网金融的现状。

中国不同于欧美各国，中国的金融体系开放程度没有欧美国家那么高，但是当前的金融体制却使得互联网金融在中国的影响力、发展速度都大大超过了美国或者其他欧美国家。

（二）、政策及监管持续完善中

2014年政府工作报告中首次提出发展互联网金融；

2015年11月3日，中国共产党第十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》中也提出规范发展互联网金融，这是互联网金融首次被写入中央五年规划中。

2016年7月27日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《国家信息化发展战略纲要》再次提到“引导和规范互联网金融发展，有效防范和化解金融风险”。

这充分说明了国家在战略层面上积极推动和支持互联网金融健康发展。

目前，监管主体的逐一就位，监管思路日益明晰，监管规则和标准逐步完善，

2015年新年伊始，我国网贷（互金）行业监管主体正式就位；

2015年7月18日，《促进互联网金融健康发展指导意见》出台，为管控平台风险，实施具体监管，促进行业健康发展指明方向。同年，12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》颁布，为促进网络借贷健康和规范发展，实施行业监管提供了具体的手段和依据。

进入2016年，中央和地方层面上的系列监管政策和法规文件仍然频出。

此外以互联网金融专项治理为重要内容的监管行动在全国各地陆续展开，充分显示了政府和监管当局治理和促进互联网金融领域健康发展的态度和决心。

2017年强调要高度警惕互联网金融累积风险；

2018年，中央政府工作报告强调，“健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管”。

（三）、建立监管制度、分类监管和行业协会

从整体监管框架来看，主要可以分为三个部分的内容：

首先是要建立严格的监管制度：对互联网金融网站建立备案制，严格把控注册资本的最低要求，建立和健全信息披露制度，需要将风险明确提示，建立合格的投资制度，加强对网络信息安全建设，加强反洗钱工作的开展，加强对消费者权益保护，加强信用基础设施以及行业自律的建设，特别要加强互联网金融的研究工作等等。

其次是要实施分类监管：在互联网金融中应该重点监管的是众筹、P2P、互联网基金销售和互联网保险、第三方支付、供应链金融等领域。总体上来看，将由一行三会对互联网金融实施分类监管。

第三是要成立互联网金融协会：除了一行三会对互联网金融实施分类监管外，还需要成立互联网金融协会，建立行业规范，推动行业发展。建立行业协会可以对政府监管形成有益补充，有益于行业的自律管理。

参 考 文 献

陈莹莹，《防范风险是重点 分类监管获拥趸》，中国证券报，2017

马晓河、杜飞轮，《高度警惕互联网金融等累积的风险》，人民日报，2017

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