目 录

一、 互联网金融定义

二、 互联网金融主要发展模式

P2P网贷模式

第三方支付模式

数字货币模式

互联网金融四大特点

金融服务基于大数据的运用

2、金融服务趋向长尾化

3、金融服务高效、便捷化

4、互联网金融服务低成本化

互联网金融发展存在的风险

1、法律监管与保障的缺乏

模式创新契合难

安全风险涉及每个人

市场风险的互联网之“险”

构建互联网金融健康发展策略

为网络金融实质性的金融创新创造条件

构建科学的网络金融监管体系

规范网络金融业务，树立网络金融机构品牌声誉

实现网络金融的技术升级

建立网络金融的互助协调机制

总结

参考文献

内 容 摘 要

互联网金融是传统金融机构与互联网企业（以下统称从业机构）利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网与金融深度融合是大势所趋，将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响。互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用，为大众创业、万众创新打开了大门。促进互联网金融健康发展，有利于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，扩大金融业对内对外开放，构建多层次金融体系。作为新生事物，互联网金融既需要市场驱动，鼓励创新，也需要政策助力，促进发展。

关键词：互联网金融 P2P网贷 数字货币

互联网金融定义

互联网金融指的是以互联网为代表的现代信息科技技术与金融功能相结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。

互联网金融主要发展模式

P2P网贷模式

即点对点信贷，通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

对P2P网贷而言，已然不是“站在风口上，猪都能飞上天”的黄金时代。自去年起，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》向市场划出13条“红线”，从“银行第三方存管”、“ICP许可证”、“贷款总额上限”、“信息披露”等方面规定对网贷做出较大限制，网贷行业正面临着史上最严的监管。

尽管面对史上最严的监管，但目前P2P网贷模式还存在许多风险，如资质风险、管理风险、资金风险、技术风险等。

第三方支付模式

指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式。

第三方支付具有显著的特点：

第一，第三方支付平台提供一系列的应用接口程序，将多种银行卡支付方式整合到一个界面上，负责交易结算中与银行的对接，使网上购物更加快捷、便利。

第二，较之SSL、SET等支付协议，利用第三方支付平台进行支付操作更加简单而易于接受。

第三，第三方支付平台本身依附于大型的门户网站，且以与其合作的银行的信用作为信用依托，因此第三方支付平台能够较好地突破网上交易中的信用问题，有利于推动电子商务的快速发展。

在缺乏有效信用体系的网络交易环境中，第三方支付模式的推出，在一定程度上解决了网上银行支付方式不能对交易双方进行约束和监督，支付方式比较单一；以及在整个交易过程中，货物质量、交易诚信、退换要求等方面无法得到可靠的保证；交易欺诈广泛存在等问题。

但是第三方支付目前仍然存在许多无法解决的缺点，如风险问题、电子支付经营资格的认知、保护和发展问题、业务革新问题、恶性竞争问题和法律、法规支持问题等。

数字货币模式

早在2009年比特币的问世，让人类窥到了通往数字货币时代的大门。数字金币和密码货币都属于数字货币，它不能完全等同于虚拟世界中的虚拟货币，因为它经常被用于真实的商品和服务交易，而不仅仅局限在网络游戏等虚拟空间中。

2017年2月，央行在发行数字货币方面取得了新进展。央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，春节后央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

数字黄金货币是一种实物货币形式，它的存款以黄金而不是法定货币为单位计量。因此数字黄金货币的购买力波动和黄金价格相关。如果黄金价格上涨，那么就变得更有价值，如果黄金价格下跌，那么会价值损失。由于还没有具体的金融条例监管数字黄金货币供应商，因此他们以自我管制的方式运作。数字黄金货币供应商不是银行，因此银行条例是不适用的。然而，创立于2002年的全球数字货币协会是一个在线货币运营，兑换，商户和用户的非盈利协会。此协会监督用户的举报和对兑换商的声誉进行评级，评级操作是根据用户的举报事实来确认的。

互联网金融四大特点

金融服务基于大数据的运用

数据是互联网时代的象征。金融业不仅是大数据重要的生产者，同时还是高度依赖信息技术的服务型行业，是典型的数据驱动行业。在互联网金融环境中，数据作为金融核心资产，将撼动传统客户关系及抵押制品在金融业务中的地位。

大数据可以促进高频交易，社交情绪分析和信贷风险分析三大金融创新。无论互联网金融领域哪种业务模式及产品交互无不体现对大数据的依赖。

2、金融服务趋向长尾化

与银行的金融服务偏向“二八定律”里的20%客户不同，互联网金融服务的对象更多倾向于80%小微用户。这些用户的金融需求既小额又个性化，在传统金融体系中无法得到满足，去在互联网金融中，这些用户有着先天独厚的优势，因为互联网金融往往可以满足这些用户小额又个性化的需求。

3、金融服务高效、便捷化

互联网金融带来了全新的金融服务渠道，为大众小额用户提供方便、快捷、高效的金融服务，极大地提高了金融体系的效率，突破了传统金融无法普及的领域。

4、互联网金融服务低成本化

互联网金融的低成本化的特点主要体现在两个方面：第一，交易成本。如阿里金融单笔贷款的审批成本与传统银行相比大幅降低，其利用了大数据和信息流，依托电子商务公开、透明、数据完整等优势，与阿里巴巴的B2B、淘宝网、天猫数据贯通、信息共享、实现金融信贷审批、运作和管理、与金融机构传统的“三查”相比较，成本低，速度快。第二，服务成本。互联网金融降低了小微企业的融资成本，如第三方支付带来了结算成本大大降低，中州模式开拓了低成本的新融资渠道，互联网金融门户让客户以更低成本搜索比价更优质的金融服务产品。

互联网金融发展存在的风险

互联网行业和金融领域内在的发展需要，尤其是金融变革的深层次需要，驱动着互联网金融的快速发展。互联网金融在便利群众日常生活、给各国经济活动带来巨大推动力的同时，也加剧了金融市场的不稳定。互联网金融除了拥有与传统金融领域一样的风险种类之外，还带来了新的风险种类，如特有的理论基础风险、运行模式风险、特有的法律法规风险等。面对互联网金融带来的新风险，如何对其进行有效防范,规避特殊风险带来的负面效应，促进我国互联网金融健康有序发展迫在眉睫。我国互联网金融现阶段存在四大风险：

1、法律监管与保障的缺乏

我国有关金融的法律法规的规制对象主要是传统金融领域，由于无法涵盖互联网金融的众多方面，更无法贴合互联网金融的独有特性，势必会造成一定的法律冲突。如有关互联网金融市场的企业准入标准、运作方式的合法性、交易者的身份认证等方面，尚无详细明确的法律规范。互联网金融企业极易游走于法律盲区和监管漏洞之间，进行非法经营，甚至出现非法吸收公众存款、非法集资等现象，累积了不少风险。网民在借助互联网提供或享受金融服务的过程中，将面临法律缺失和法律冲突的风险，容易陷入法律盲区的纠纷之中，不仅增加了交易费用，还影响互联网金融的健康发展。

虽然互联网金融行业监管日渐趋严，形成了“中央统筹、行业自律、专项整治”三大行动体系。这三大行动体系从监管政策、民间自律、专项突破三方面各自发力。从中央到地方、从国务院到地方金融办，形成了一个全国布局，深及各部委、机构和互联网金融各细分领域的监管网络，令整个行业震荡不安。但由于互联网金融行业处于

模式创新契合难

国内外互联网金融模式层出不穷，大部分因为与金融市场环境不相适应，与客户具体需求不相契合而遭遇失败。国内一些互联网金融企业在模仿国外互联网金融业务模式时，由于主观或客观原因，发生扭曲和异化，无法取得如国外同类企业一样的商业成就。

互联网金融机构面临的不确定性因素很大，如果某种原创模式过于创新或创新不足，不切合经济实际、不符合客户需求，将无法实现持续盈利，即使条件再好，也将因为模式创新风险而走向失败。

安全风险涉及每个人

互联网的技术风险显而易见。计算机病毒可通过互联网快速扩散与传染。一旦某个程序被病毒感染，则整台计算机甚至整个交易互联网都会受到该病毒的威胁。在传统金融业务中，电脑技术风险只会带来局部的影响和损失，在互联网金融业务中，技术风险可能导致整个金融系统出现系统性风险，进而导致体系的崩溃。

互联网已成为国家的重要基础设施，现代社会各个领域对数据的依赖程度越来越高，互联网逐渐成为主导性数据传播方式。互联网的安全运行成为维系社会秩序的先决条件。如黑客攻击英国政府机构网站而导致该国信息泄露，以及美国“棱镜”斯诺登事件等案例，显示出国家信息安全的高度重要性。互联网金融涉及国家金融体系的重要内容，大量的互联网金融数据既能反映一个国家的政治、经济等方面的状态，还可能被利用以直接影响公众的日常生活和民众意识。该系统一旦出现漏洞，国家金融经济体系都将陷入瘫痪状态，国家安全也将因此受到损害。同时，我国互联网金融业作为一个新兴产业，海量大数据关乎国家利益，应更加重视互联网金融的信息安全问题。

市场风险的互联网之“险”

我国的互联网金融发展程度不高，大数据资源和大数据技术都没有跟上模式创新与仿照，现有多种模式偏离“互联网金融”核心。社会信用体系还处于完善阶段，较难依靠外界第三方力量对交易双方的信用状况进行准确评价。

以P2P为例，P2P平台一般强制要求借款人提供基础资料，自愿提供财产证明、学历证明等详细信息。一方面，此类信息极易造假，给信用评价提供错误依据，交易者也可能故意隐瞒不利己的信息，导致P2P平台在选择客户时处于不利地位；另一方面，P2P平台所获取的资料存在滞后性、片面性，不构成“大数据资源”。美国有完备而透明的个人信用认证体系，个人信用记录、社会保障号、个人税号、银行账号等材料可以充分验证借款人的信用水平；有多家独立、权威的信评公司通过高科技技术手段，提供信用评分和信用管理服务，广泛地服务个人贷款客户、小贷公司、银行等金融机构。因而美国的P2P平台真正属于互联网金融模式，极具发展优势。

构建互联网金融健康发展策略

我国网络金融快速发展的过程中存在很多亟须解决的问题，为了实现我国网络金融的健康发展，笔者认为，应该采取以下几点对策措施：

为网络金融实质性的金融创新创造条件。笔者认为，推动网络金融实质性创新发展的对策措施包括：第一，突出网络技术优势，使其融入金融体系中，孵化出与传统金融业务有本质区别的金融产品或服务；第二，网络金融创新应该科学地找到属于自己的那片“蓝海”，针对特定的客户群体推出专业性的金融产品和服务，避免资源的重复和浪费；第三，我国网络金融要想实现可持续的实质性创新，必须注重发展产学研的合作模式，依托科研机构或高校，为网络金融创新的发展提供持续的、强有力的智力支持；第四，政府应该采取相应措施，为实质性的网络金融创新提供评估、推介、补贴等一条龙式的专业化服务，为网络创新创造环境；第五，注重借鉴国际网络金融创新发展的先进经验，取长补短，为我国网络金融创新引入新思维、新方法和新制度。

构建科学的网络金融监管体系。我国网络金融运行存在诸多风险，构建符合我国网络金融实际发展情况的监管体系，维护网络金融安全，已经迫在眉睫。完成这一艰巨任务应该采取以下几点对策措施：第一，明确网络金融的监管边界，尽快将网络金融机构和业务纳入现有的金融监管体系之中，界定网络金融的金融属性，明确具体的监管机构，制定科学的监管指标和标准，落实全面的监管内容(如信用监管、流动性监管、市场准入监管等)。第二，实现征信体系与网络金融的对接，完善互联网市场的信用评估机制，提高监管的技术水平，密切追踪和控制网络金融机构的操作风险和支付结算风险，保护消费者和投资者的切身利益。第三，完善网络金融监管的法律制度，明确网络金融业务违约的权责界限，使监管机构具备管理网络金融的合规武器。

规范网络金融业务，树立网络金融机构品牌声誉。网络金融的良性运转依靠的是信用，而传递信用最好的载体就是品牌，打造网络金融品牌就要珍视声誉，解决网络金融声誉问题要采取以下几点措施：第一，规范网络金融虚高的预期收益率，不做空头承诺，防止违约事件的频繁发生；第二，提高网络金融产品的透明度，正确完整地介绍产品信息，以此建立网络金融产品的社会公信力；第三，网络金融产品的设计应该操作简单，便于理解，避免复杂程序、后台规则等噪音干扰投资者的判断，使网络金融的品牌信誉能够普及大众。

实现网络金融的技术升级。互联网技术水平是决定我国网络金融发展质量的基石，再好的观点和创意如果遇到了技术性障碍也只能化为泡影。我国网络技术如何升级，不能只服务于金融的需求，网络金融要想实现高质量的发展，就不能只借助我国现有的、主要服务大众的互联网技术资源，网络金融应该结合自身的特点，研发属于自己的专利技术。第一，要强化网络金融的基础设施装备；第二，要消除我国网络金融所存在的各种系统漏洞；第三，要修正网络金融在交易过程中存在的技术缺陷。

建立网络金融的互助协调机制。行业互助与自律体系的建立，对于网络金融的未来发展至关重要。我国实现互联网金融机构之间的互助和协调应该采取以下措施：第一，成立网络金融的行业协会，制定统一的行业标准和规则，转变网络金融机构长期野蛮无序的发展态势；第二，政府应该搭建关于网络金融机构的资源共享平台(如会议、论坛等)，推动网络金融市场中知识和技术的交流合作，实现资源的优化配置，提高网络金融的发展效率；第三，建立网络金融与传统金融机构的相互协调机制，这样既可以推进传统金融的信息化改造，又可以使虚拟化的网络金融有所依托，增加网络金融运行的稳定性。

总结

中国金融业的改革是全球瞩目的大事，尤其是利率市场化、汇率市场互联网金融不会对银行造成颠覆化和金融管制的放松。而全球主要经济体每一次重要的体制变革，往往伴随着重大的金融创新。中国的金融改革，正值互联网金融潮流兴起，在传统金融部门和互联网金融的推动下，中国的金融效率、交易结构，甚至整体金融架构都将发生深刻变革。

虽然互联网金融未来的发展将充满挑战，但互联网金融的未来发展同样令人期待，互联网技术的使用能大大降低金融服务的成本，提高服务效率，促进金融行业的发展日益独立化。倒逼银行改变传统的盈利模式，改善服务水平。随着互联网金融的发展，将会涉及到越来越多的领域。互联网金融是网络信息社会里的全新革命，更是在人类发展史上最为重要的一步。 

参 考 文 献

[1]马德功，黄娟.构建我国银行危机预警指标的若干思考.国际经济合作，2007(10)

[2]谢平，邹传伟.互联网金融模式研究.金融研究，2012(12)：11-22.

[3]傅晓锋.P2P网贷平台的现状及其风险.金融视线，2013(32)：77-80

[4]杨群华.我国互联网金融的特殊风险及防范研究.金融科技时代，2013(7)

[5]程春梅.中国金融生态危机预警研究.辽宁工程技术大学博士学位论文.2012(12)

[6]艾金娣.P2P网络借贷平台风险防范.中国金融，2012(14)：79-81

[7]郭莹莹.国内外金融危机预警模型评述.科学决策.2013(10)

[8]闫真宇.关于当前互联网金融风险的若干思考.浙江金融，2013(12)：40-42

[9]吴晓光.论P2P网络借贷平台的客户权益保护.金融理论与实践，2012(2)：56-57

[10]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响.南方金融，2013(5)

[11]何晓玲，王玫.P2P网络借贷现状及风险防范.中国商贸，2013(20)：79-82

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