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我国中小企业融资现状及对策研究

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毕业论文范文题目：我国中小企业融资现状及对策研究，论文范文关键词：我国中小企业融资现状及对策研究
我国中小企业融资现状及对策研究毕业论文范文介绍开始：
XCLW135890 我国中小企业融资现状及对策研究

一、中小企业的定义及特征……………………………………………………… 3

二、中小企业融资现状…………………………………………………………… 3

（一）中小企业融资状况分类. …………………………………………… 3

（二）中小企业融资存在问题 .…………………………………………… 4

三、中小企业融资难原因分析…………………………………………………… 5

（一）企业自身整体素质的因素 .………………………………………… 5

（二）我国金融体系的因素 .……………………………………………… 5

（三）国家宏观政策及社会因素. ………………………………………… 6

四、改善中小企业融资难问题的对策与建议…………………………………… 6

（一）切实提高中小企业总体素质 .……………………………………… 6

（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制 .…………… 7

（三）改善中小企业融资的宏观政策环境 .……………………………… 7

内容摘要

长期以来,中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从企业自身素质、金融体系、国家宏观政策三个方面进行了分析,并提出了相应的对策与建议。以期缓解当前我国中小企业的融资困境，保障其健康快速的发展，促进我国国民经济的发展……

我国中小企业融资现状及对策研究

一、中小企业的定义及其特征

根据《中华人民共和国中小企业法》第二条规定，中小企业是指：在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。在我国，中小企业包括乡镇企业、私营企业、三资企业、集体企业等，大部分是劳动密集型企业。

中小企业最根本的特征是，在中小企业里，物资资本雇佣劳动，所有权为物资资本家拥有。具体而言，与现代企业比较起来，中小企业在股权结构、企业法人地位、人力资本结构、组织结构以及所有权与管理权关系等方面有着显著的区别。

中小企业的所有者或出资人一般不多，一个到数十个。所有者之间总存在亲朋好友的关系。企业的存在、扩张同所有者的素质、努力，甚至身体状况关系很密切。

在中小企业，包括独资的业主制企业和合伙制企业，均是单纯的自然人的企业。在这里作为企业出资者的自然人，就是企业的所有者，企业的负责人。企业的财产同企业出资者的家产并无多大区别，尤其在企业破产倒闭时，一样是清偿债务的充抵物。同样，企业出资人的个人或家庭债务，债权人索债时可以追索到其拥有的企业财产上，结果把企业也赔掉。在中小企业里，企业是完全从属于作为出资者的自然人，不存在企业独立的法人地位。

了解这些特征，可以帮助分析其融资难问题的原因。

截止2006年10月底，我国的中小企业已达到4200多万家。占全国企业总数的99.8％以上。中小企业创造的最终产品和服务价值已占到我国国内工业生产总值的58％，利税则占到50％左右。中小企业在国民经济稳定增长、缓解就业压力、拉动民间投资、优化经济结构等方面起到了重要的作用。[1]

二、中小企业融资现状

企业融资、是指企业通过各种渠道和采用不同方式及时、适量地筹集生产经营和投资必需的资金。融资是任何一个企业从事经济活动必不可少的前提，它是企业理财的首要任务。如果一个企业不能及时筹集企业发展所需要的资本，则将阻碍企业的进一步发展。

目前我国中小企业融资难问题是一个不争的客观事实。企业融资难问题具有普遍性，中小企业融资难问题更为普遍。中国人民银行的一份调查报告表明，目前我国平均每家中小企业获得的贷款金额约为大型企业的1/180，有66％的中小企业发生了融资困难。[2]

（一）中小企业融资状况分类

根据欧懿[3]对湖北黄冈市113家中小企业的融资情况调查，和翁振荣[4]对浙江嘉兴市377家中小企业的融资情况调查，可以根据其融资难易程度将这些中小企业分为四大类：

（1）一类：直接融资的企业。通过国内外资本市场发行股票融资，通过货币市场发行短期融资券融资，或通过发行企业债券融资。这类企业均是当地的优势企业，不存在融资难问题。也不需要通过资本市场融资。这类企业数量最少，不到2%。

（2）二类：具备金融机构贷款条件，融资状况良好。这一类企业成长性较好，规模实力和抗风险能力较强，且内部治理结构较完善，信用记录优良。因此，在融资问题上是有求必应，且被辖内各家金融机构列为重点营销和维护的对象，但它占整个中小企业的比例较小，低于20％。

（3）三类：基本具备金融机构贷款条件，但由于多因素作用的结果，融资问题只是部分得到解决。这些企业只好再通过内部职工集资、民间借贷、股份合作等手段方式融资。

因为它们中的一部分虽然具备金融机构贷款条件，但与金融机构缺乏沟通和联系，也无信用记录，故没有被金融机构纳入重点扶持的对象，得到全面的融资支持。另一部分虽然也具备贷款条件，但由于社会风险分担机制尚不健全，它们不能按照金融部门的要求，及时足额地提供有效的抵押和担保，故只好被金融机构拒之门外，或减量给予支持，处于“半饥饿”状态。

这些情况的企业，占整个中小企业30％左右。

（4）四类：不具备金融机构现行贷款条件，融资问题基本无法得到解决。这种情况的企业占整个中小企业50％的比例。

大体上分四种情况：第一种是尽管产品有市场、有效益，但属于国家产业、行业政策和环保政策明令禁止的“两高一限”企业，如小冶金、小水泥、小造纸、小纺织企业；第二种是内部治理结构混乱，账在心上，决策在“家长”嘴上，一人说了算的“家族式”作坊。由于信息严重不对称，金融机构无法与其建立起正常的信贷业务往来关系；第三种是有逃废金融债务前科、不讲信用的企业；第四种是企业规模、信贷需求量过小，通过内部集资、亲戚朋友间的借贷周转，就能够满足日常的资金需求的劳动密集型小企业。

（二）中小企业融资存在问题

中小企业可以从政府资助、银行信贷、资本市场、融资租赁、产业资金、民间资本等渠道取得资金，这些构成中小企业的外部融资渠道和内部融资渠道。但是目前存在一些问题。

（1）自有资金有限。

自有资金主要指企业在发展过程中积累的未分配利润。但是中小企业自有资金十分有限，常常难以满足中小企业对资金的需求，制约中小企业的发展。

企业内源融资匮乏，扩大再生产和简单再生产所需资金主要都依靠外源融资，特别是负债融资。这不仅使企业融资成本过高，债务负担过重，而且使企业自我积累的融资机制难以形成，企业抵御风险的能力极为乏弱。

（2）金融机构仍然是中小企业融资的主渠道，但中小企业本身的资信程度低，贷款难。

由于中小企业资金少，规模小，规避市场风险的能力较低，市场竞争力偏弱，稳定性较差。相比较于大企业，经济效益相对较差。这样就降低了中小企业的资信度，使得中小企业的贷款变得更加困难。中小企业在抵押品数量、内部控制制度建设、筹资规模等方面，与金融机构的贷款条件有一定的差距，来自银行方面的信贷支持很少。

为减少银行的不良资产，防范金融风险，许多商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。抵押贷款和担保贷款已经成为中小企业贷款的主要方式，因为银行经营的原则之一是尽量减少呆账、坏账。但是中小企业市场风险大，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，也难有人担保，银行考虑到安全性因素，必然对中小企业惜贷、惧贷。[5]

（3）直接融资渠道狭窄，通过发行上市融资的资本市场准入门槛较高。

虽说我国股票设立了中小企业板块，但也只能在短期内解决少数高新技术中小企业的融资问题，大多数渴望长期权益性资金的中小企业对此仍然望而却步。

三、中小企业融资难原因分析

目前中小企业融资困境的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。原因具体可归纳为下列几个方面：

（一）企业自身整体素质的因素

1、中小企业规模小、实力弱、经营风险高。

中小企业进入门槛低，它们中大都缺乏核心技术和无形资产。从某种程度讲，现在的中小企业大多是以农村工业或乡镇企业为起点，以农民个体和家庭为主体，以民间集资和内部积累为特征的原生性民营经济体。在市场化和国际化进程中，当市场环境发生某些不利变化时，它们在经营管理上固有的先天不足就会暴露无遗。

中小企业生命周期短。我国私营性质的中小企业有70％到80％生存期不过3到5年。10％到20％在5到10年内关门。能坚持15年以上的约占5％。[3]在全球经济金融复杂多变的环境下，生存环境的恶化更使得中小企业的经营风险日益增加。所以对其贷款必然是高风险的。这不符合银行稳健经营的原则，中小企业存在过高的经营风险，使得银行对中小企业的贷款支持存在天然的困难。

2、中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高。

多数中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。而且中小企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。

3、抵押市场不发达，中小企业缺乏适宜的可抵押资产，影响间接融资。

从降低信贷资金经营风险的角度看，要求抵押与要求第三方提供信用担保的作用是一致的，其功效都是避免或减少银行信贷资金遭受损失的一种保障。但是，我国目前的抵押市场不够发达，作为抵押标的物的资产，诸如地产、房产及其他固定资产、流动资产等，一旦进入拍卖、转让程序就会受到许多制度性因素的制约，其转换成本很高，极大地限制了抵押物品的流动性，使得抵押品难以转换成为金融部门的现金流入，而中小企业在提供抵押品方面更是处于劣势，例如固定资产少，土地、房屋等抵押物不足，流动资产易发生物质形态变化，无形资产难以量化等，难以符合金融部门的要求。因此中小企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金。

（二）我国金融体系的因素

1、金融机构向中小企业贷款的激励机制不足。

中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。而国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性的低利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；而且在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负责制，也抑制了银行信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。

2、缺乏专门服务于中小企业的金融机构。

合作金融机构服务能力不强。中小企业信贷关系主要在当地的合作金融机构(信用社、农村合作银行、农村商业银行)。据统计，区域合作金融机构占乡镇及农村企业、个私企业信贷市场份额分别为80.49％、63.69％。[4]由于受合作金融机构自身综合实力、金融产品开发、“单户贷款比例”等监管要求限制，合作金融对中小企业服务能力相对较弱。

3、缺乏通畅的直接融资渠道。

证券市场是市场经济的重要组成部分，具有向社会筹资，促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，对我国而言，目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场。我国沪深股市以支持国有企业发展为主线，其融资机会则较偏向于国有企业。我国企业证券发行采用“规模控制，集中管理，分级审批”的方法，中小企业很难通过公开发行债券的方式直接融资。

（三）国家宏观政策及社会因素

1、缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障.

首先，从国家政策分析，国家信贷政策存在所有制歧视，政府的大企业战略使银行借贷的重点及国家的优惠政策一般放在国有企业的改革上，我国没有专门为中小企业贷款的中小金融机构，而大量以民营企业为主体的中小企业则很难获得银行信贷，更谈不上享受投资补贴和贷款贴息政策。其次，中小企业法律法规建设滞后，缺乏有关维护中小企业融资合法权益的法律法规。

2、政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善。

民营信用担保机构发展还刚起步，担保实力与规模的扩大比较缓慢。目前各级担保机构的资本金来源主要还是以政府资金为主。政府通过建立政策性金融机构为中小企业提供信用担保和资金支持，应成为政府解决信贷市场失效而提供的公共产品，从而有助于大批具有良好发展前景的中小企业走出融资困境，走上持续发展的轨道。但是，目前我国担保公司的担保能力与实际需求之间还存在巨大的差距。

四、改善中小企业融资难问题的对策与建议

解决中小企业融资难问题，不可能仅通过银行贷款这一路径，也不可能依靠某一方面的力量使其药到病除。必须综合考虑中小企业的特质性和融资的特定风险等关键性因素，在融资方式和融资渠道的多元化与专业化方面进行突破创新。只有这样才能真正有效地根据中小企业的融资需求特点提供有针对性的服务。

切实提高中小企业总体素质

1、提升中小企业总体实力。企业要把握市场规律，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。

2、建立健全财务制度，对外展示可信的财务形象。首先应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。其次应强化经营管理者的信息披露意识，提高信息透明度，对外展示可信的财务形象，并注重与银行建立长期的合作关系，积极营造与银行或其它资金提供方之间的财务互信基础。降低银行信贷过程中的信息搜集成本和监督成本。

3、树立良好的信用观念意识，注重树立诚实守信的中小企业形象。为增强中小企业的整体竞争实力，建立自身市场的良好信誉，中小企业必须从自身做起，如定期向债权银行提供完整、准确的财务信息，并在经营过程中充分尊重银行债权，杜绝逃废银行债务和挪用贷款等失信行为的发生，切实提高自身信用等级。

4、积极利用银行提供的结算渠道体系，规范企业资金周转方式，充分利用银行承兑汇票等票据融资便利，充分利用合作企业提供的商业信用融资便利。

（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制

1、引导商业银行对中小企业的支持。

首先，商业银行应该转变观念，认真对待中小企业的合理融资需求。商业银行在确定贷款扶持对象上，要尽快树立现代营销意识，深入市场，深入中小企业，努力发现、培育和选择符合条件的借款客户和贷款项目。只要具备信誉好、经营优、效益高的条件，不论规模大小，不论国有民营，都应一视同仁予以支持。

其次，可以尝试在现有的商业银行设立中小企业事业部，专门负责中小企业融资。大、中、小企业配套贷款，这对银行本身来说，也是化解银行系统性风险的最优选择。银行还可以采取一些措施来预防和化解中小企业在贷款中可能出现的风险，如融资租赁、商业汇票的承兑、贴现等业务，重视的不再是中小企业的整体状况，而是融资租赁设备的获利能力和商业汇票的价值等问题。只要控制得当就能达到风险小、手续简便、融资迅速的目的。

同时，应加速利率市场化改革，按风险收益对称原则赋予商业银行对不同风险等级的贷款收取不同水平利率的决策权限，提高商业银行对中小企业贷款的风险定价能力。另一方面，商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制，增强信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。

2、建立多层次资本市场体系，完善我国的资本市场。

推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中中小企业发行上市的门槛，简化程序、便捷服务、提高效率，并尽可能减少筹资成本。可以考虑在保证质量的前提下，加强中小企业板块建设，适当降低门槛，让一部分运作规范、有发展潜力的中小企业上市融资。

3、保护和规范民间资本市场。

目前在中国的金融体系中，除了官方的金融市场和金融渠道外，还存在非正式的股权融资或债务融资渠道，也称之为民间资本市场。在正式金融体系难以有效缓解中小企业融资困境的前提下，非正式金融的存在对中小企业融资需求的有效缓解发挥着重要作用。我们应该调动和引导一切积极的金融因素，有意识、有选择地将具备一定条件的具备发展潜力的非正式金融进行引导、培养，壮大国家的现实金融体系。

（三）改善中小企业融资的宏观政策环境

1、建立健全支持中小企业融资的法律法规

为了能在融资方面给予中小企业以法律支持，建议在颁布《中华人民共和国中小企业促进法》的基础上，尽快制定有关实施细则及配套法规，形成完善的中小企业管理和服务法律法规体系，以法律的形式规范有关金融机构及中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施，使中小企业融资走上法制化轨道。以法律形式确立中小企业在国民经济中的地位和作用，并在金融支持与税收政策上将中小企业与国有大型企业置于公平竞争的地位。

2、完善中小企业融资担保体系，建立多层次的政策性担保体系

我国应尽快出台信用担保行业的法律法规填补信用担保机构的市场准入、监督管理、会计制度、风险处置、市场退出等方面法律规范的空白，尽快建立再担保制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险，降低担保损失的实际代偿率，提高担保倍率。

参考文献

以上为本篇毕业论文范文我国中小企业融资现状及对策研究的介绍部分。

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