（二）、上市公司利润操纵的动机

1、取得上市资格。根据《公司法》的规定，股份有限公司向社会公众发行的股票不得低于公司总股本的25%，近三年必须连续盈利，股票才能上市：股票发行价格的确定也和盈利能力有关。因此，企业为了顺利地上市并募集到尽量多的资金，往往要进行利润操纵。目前，在新股额度有限的情况下，大型国有企业往往将部分资产剥离出来折合发起人股。在发行新股前，将这部分资产虚拟为一个会计实体，并假设其已经存在了三个或三个以上的会计期间，然后从原有会计实体中剥离出一部分收入和费用，并使该会计实体在各期间的利润符合上市公司要求。同时，上市公司要想募集更多资金唯有提高发行价格，于是许多上市公司又在每股收益上大做文章。在以历史收益为计算依据的政策下，有些上市公司或是通过关联交易获取巨额收益；或是虚增剥离资产收益。在以预测收益为依据的政策下，有些上市公司提供虚假预测，任意拨高预测盈利水平，最终以绩优股的形象出现在投资者面前。  

2、提升考核业绩。企业业绩的考核，直接影响着企业管理人员职务的提升和奖金、福利等。而利润则是企业业绩考核的最重要的指标之一。因此，上市公司经营管理人员从自身利益出发，想方设法包装公司利润，提升公司业绩。

3、美化公司形象。证券市场是展现公司形象的重要舞台，上市公司为了赢得投资者的青睐，常常公布一些良好的业绩预期，以吸引投资者的关注。当实际盈利与预期目标相差甚远时，为维护公司的声誉与形象，使公司在市场竞争中处于有利地位，便利用会计的技术处理来弥补利润“缺口”。  

4、扩大融资能力。上市公司的盈利能力也直接影响其在银行信贷和商业信用方面的实力，并关系其融资。因此，为获得信贷和商业信用，经营业绩欠佳、

财务状况不健全的企业，难免要对其会计报表修饰打扮一番。  

5、获取配股资格。上市公司取得配股资格实际上就是获得从证券市场中再次融资的机会，通过配股既可以降低财务费用，又可以投入新项目，形成新的利润增长点。但是上市公司的配股行为却受到了较为严历的政策约束。根据证监会颁布实施的《上市公司新股发行管理办法》，上市公司获得配股资格须最近三年加权平均净资产收益率不低于6%。上市公司视此为“生命线”，不惜使用各种手段粉饰经营业绩，使自己保持或重新获得配股资格。  

6、避免股票被摘牌。根据《证券发行与交易管理条例》的规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，限期不能扭亏为盈公司的股票将被终止上市。公司取得发行额度并获得上市相当不易，若被摘牌，对上市公司而言意味着一种稀缺资源的白白浪费，所以上市公司为了免除摘牌，在账务处理上使用各种花招进行利润操纵。

三、上市公司利润操纵的手段

  由于上市公司所处的具体环境、公司操纵利润的目的、条件不同，其操纵利润的手段也多种多样，可谓十八班武艺竞显“风流”。具体来说，主要有以下各种手段。

1、利用债务重组调节利润。在债务人发生财务困难的情况下，债权人按其与债务人达成的协议或法院的裁定做出的让步事项被称为“债务重组”。在财政部发布新修订的《企业会计准则—债务重组》之前，债务重组曾是某些上市公司利润操纵的法宝，通过关联债权人的债免，或上市公司以自身低值资产充抵巨额负债，从而使不菲的债务重组收益计入利润，得以维持账面利润，甚至扭亏为盈。例如石家庄劝业场股份公司1999年2月31日通过债务重组，豁免公司债务1750万元，欠付借款1191万元，利息340万元。获得重组收益3281万元，属非经营性收益。财政部发布新修订的债务重组准则后，规定企业进行债务重组时，只能确认债务重组损失，不能确认债务重组收益，这样在一定程度上避免了上市公司利用关联方之间债务重组交易操纵利润，同时债务人在以存货、固定资产、长期投资等清偿债务时分别计提减值准备，这也会使某些公司通过债务重组进行利润操纵的可行空间进一步缩小。

2、操纵费用。

（一）费用任意递延。主要指上市公司将当期的各项费用，如财务费用、管理费用、营业费用等列为递延费用或长期待摊费用，放到以后的期间进行摊销，从而达到减少当期费用，虚增当期利润的目的。比如利用研究开发支出和大额广告费支出的资本化进行利润操纵。按会计制度的规定，对研究开发支出及广告费支出一律作为费用处理，计入当期损益。但由于我过尚未颁布有关的具体会计准则，一些上市公司从销售收入中预提研开费用或对大额广告费资本化，利润操纵的自由度很大。对拥有自有品牌的上市公司而言，其广告费的处理有两种方法：一是将其作为收益性支出计入当期损益，二是将其作为资本性支出分期摊销。该类方法的选择对广告费支出较大的消费品生产厂家影响较大。例如某上市公司使用控股股东的品牌，并与控股股东达成协议，由控股股东负担广告费，上市公司按销售额的一定比例向控股股东支付商标使用费，并将其予以资本化，通过以上处理，此上市公司的广告费用便可不计入当期损益，从而提高当期利润。

（二）提前确认费用。同推迟确认收入的目的相同，某些上市公司有可能将在以后期间发生的损失提前确认，以提高以后年度的盈利水平。例如中科健1996年对产品的结构进行调整，当年提前确认科研开发费等1470万元，致使该公司1996年净资产收益率为-27.99%，但1997年度反弹为10.19%。

3、利用地方政府补贴收入。许多地方政府为避免不让本地的上市公司市区宝贵的上市资格，往往对上市公司进行补贴和帮助，由于这种补贴收入没有成本，可直接作为当期利润的组成部分，因此对上市公司的业绩往往起到立竿见影之效。补贴收入主要由两大类：一是税收返还。有的属于按国家政策应该给于公司的增值税和所得税返还，如出口退税、高科技术企业所得税的先征后返等，有的是政府为扶持上市公司而给于的特别优待，这可以认为是政府为了某种目的而对上市公司进行的利润操纵。

四、上市公司利润操纵的识别

  上市公司进行利润操纵总会留下这样那样的蛛丝马迹。随着上市公司信息披露的日益规范和中间机构日益完善增强,和企业有利害关系的人可以通过阅读注册会计师审计报告、会计报表及企业披露的信息进行分析比较,来识别利润的真实性。

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