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企业盈余管理-动因与决策分析

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毕业论文范文题目：企业盈余管理-动因与决策分析，论文范文关键词：企业盈余管理-动因与决策分析
企业盈余管理-动因与决策分析毕业论文范文介绍开始：

1、内部动机

盈余管理的内部动机与公司内部治理结构有着密切的联系，从狭义上讲，公司治理结构是指有关公司董事会的功能、结构、股东的权利等方面的制度安排，广义上讲是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性的安排，这些安排决定了企业的目标，谁在什么状态下实施控制、如何控制、风险和收益如何在不同企业成员之间进行分配这样一些问题。下面着重分析由此带来的盈余管理的内部动机。

（1）、企业分红动机

一般的企业分红政策是以盈余成绩为基础的，如果政策规定只有下限，管理者为了实现自身的报酬最大化，就有动机使报告盈余达到分红的标准之上。如果政策规定了上下限而当年的盈利无法达到规定的下限，则管理者就有动机再调低盈余(如提前确认损失和费用)，以便来年的时候可以分到更多的红利。如果盈利超过了规定的下限，则管理者有动机调低盈余(如推迟确认收入，提前确认费用)，将调低的盈利用于来年的分红。

（2）、债务契约动机

由于负债融资可以减少一定的税收成本比较低，所以在资本市场上债务融资非常普遍，而债权人为了减少风险使债务人可以按时归还借款，常常要签订保护条款，内容主要包括对企业流动资金保持量的规定、对支付现金股利和再购入股票的规定、对资本支出规模的限制以及要每年向债权人递送财务报告等等。如果借款企业违约则要面临巨大的成本，所以管理者有动机改善报告盈余，使债权人相信企业有偿还能力。

（3）、高级管理人员变动动机

在企业中如果遇到高级管理人员的变动情况就很容易造成盈余管理。如新的高级管理人员上任时，极易巨额冲销损失，因为这不会影响到自己的业绩，损失是前一任留下的并且这很容易在来年的时候收到较高的盈利;如果管理人员业绩一般则会有动机调高报告盈余来避免自己过早下台;如果管理人员面临退休同样会有动机来调高报告盈余来获得更多的分红等。

2、外部动机

（1）政治成本动机

这主要是企业特别是战略性企业(如石油、天然气)和垄断性很强的公共事业公司(如航空、电力和水力公司)他们面临的国家干预的程度与会计报表盈余有着直接的关系时产生的。因为这些公司关系到国计民生，与老百姓的生活息息相关，所以当这些企业出现了很大的盈利时，国家就会采取强制措施来限制或降低其盈利能力，在企业高盈利的情况下，管理者倾向于递延收入。

（2）企业避税动机①

这是一个很普遍的问题，税收在一个企业盈利中占有的比重越大，则其进行盈余管理的可能性就越高。另外税法规定了两档税率，对年应纳税所得额在3万元以下的，按18%的税率征收所得税，年应纳税所得额在10万元以下至3万元的企业，按27%的税率征收所得税。这种规定极易促使企业打擦边球，如应纳所得额略高于10万，则管理者就有可能将盈利调到低于10万以下。因此，基于偷税、漏税、减少或推迟纳税等目的，企业往往对会计报表进行调整，当然，也有少数国有企业和上市公司，基于资金筹措和操纵股价的目的，有时甚至不惜虚构利润，多交所得税，以“证明”其盈利能力。

（3）资本市场动机

股票发行动机。企业想要获得更大的发展必须要筹集资金，而筹集资金的一个有效的途径就是寻求上市或是上市之后进行再融资(如进行配股、股票增发)。而法律法规(上文中部分提到法律规定)对于其进行证券市场的融资有着严格的限制(特别是对资本收益率等指标)，所以管理者就很有可能在如募股说明书以及其财务报表中进行盈余管理。避免企业退市动机。有些不合规企业面临ST或是退市时，为了保护珍贵的壳资源就更有可能采取有利的会计政策来改善报告盈余。为避免企业的盈余数据降低到法规标准之下，管理者有可能进行盈余管理。

（二）、上市公司盈余管理的常用手段及案例分析

上市公司为了向行政管理部门显示政绩，为了避免摘牌，为了保配股或是为了二级市场炒作，通过各种方式隐瞒或掩饰真实的经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。证券时报与某证券公司联合进行的《上市公司经理人年度调查》显示，利润操纵己经成为一种非常普遍的现象，调查发现，上市公司实施利润操纵的具体途径主要有以下几个方面:关联交易，比例达55.56%;巧用会计政策，比例为44.44%;地方政府大力扶持，比例为33.33%。具体分析如下:

1、利用会计方法进行盈余管理

(1)提前确认或虚提营业收入。上市公司虚计收入的传统做法是在接近年底的时候，虚开销售发票，计入当年的销售收入，次年再以质量不合格为由冲回。此外，提前确认收入也十分常见，一些企业在产品尚未完工或发出时，即以销售合同为依据，确认了营业收入，其实质是将下一期的利润提前在当期实现，提前确认收入的情况多见于房地产业上市公司或上市公司的产地产业子公司。

(2)利用会计政策变更。现行会计制度允许会计人员在某些会计核算时，可选择不同方法和原则，统称为会计政策，比如固定资产折旧可选择加速折旧法也可以选择直线法，发出存货计价可采用先进先出法和后进先出法等等。这些方法一旦确定以后，各期应保持一致，不得随意改变，虽然有会计规定只有在以下情况下才可变更:1.法律或会计准则等法律规章要求变更;2.变更会计政策以后，能使提供的会计信息更为相关可靠。但是在实际中，许多企业往往根据自身调控利润的需要，任意改变会计方法。

(3)利用资产评估消除潜亏。许多上市公司，特别是原国有企业，在上市前的股份制改组过程中，以及对外投资、租赁、抵押时，往往利用资产评估的机会，将坏账、滞销和毁损存货、长期固定资产的损失以及递延资产等潜亏确认为评估减值，冲减“资本公积”，从而达到既不影响当期的利润，又为以后盈利打下基础的目的。

2、利用经营往来中的关联交易进行盈余管理

(1)虚构经济业务，以提高营业收入和利润。很多企业为了使账面呈现一种业务繁荣的表象，就将与关联企业进行的不属于影响收益的现金收支列入损益表增加营业收入。

(2)以早涝保收的方式委托经营或受托经营。受托经营是近年来交易公司之间进行盈余管理的一大创新，这主要是为了使上市公司获得“保底利润”，实现其“必须”的经营业绩。

(3)费用负担的转嫁。关联交易公司之间一般都会签订费用支付和分摊标准的协议，但是协议的内容外界一般无法知晓，所以它的操作弹性较大，当股份公司经营不理想时，集团公司或是调低上市公司应交纳的费用标准，或是承担上市公司的相关费用，甚至将以前已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。

(4)利用资产重组。这是上市公司扭亏增盈的重要手段，利用资产重组进行调节的典型做法有:（1）非上市的母公司或其他关联企业将盈利能力高的投资用来转换上市公司的劣质资产，或廉价出售给上市公司，上市公司可按权益法或合并财务报表将被收购公司的利润纳入上市公司的会计报表;（2）上市公司将一些闲置资产或低估的投资高价出售给非上市公司，当期就可确认巨额的营业外收入或投资收益。

3、地方政府的大力扶持

(1)降低税负。按照我国现有税法规定，除税法统一规定、经济特区和高新经济技术开发区企业外，地方无权减免内地企业所得税。但为了扶持上市公司，许多地方政府越权给上市公司税收政策优惠或税收返还，多数上市公司所得税的实际税收负担为15%甚至更低。另外，增值税退税收入也构成了政府支持的重要手段。

(2)减免利息。由于我国专业银行商业化进程远未完成，银行业还无法摆脱地方政府的制约，客观上使地方政府通过直接的行政干预，对上市公司拖欠的利息予以核销减免，降低了上市公司财务费用，增加了利润。

(3)地方行政补贴。地方政府直接为上市公司财政补贴的现象屡见不鲜，而且有的补贴的数额相当大，主要做法是当地政府部门采取计划手段，根据企业销售产品的数量由财政进行一定补贴的形式来提高其年度业绩，使其经营业绩符合上市标准不被摘牌或者能够获得较高的配股价格。

在这里我们不妨顺便提一下美国安然公司。

安然的盈余管理手段非常高明和复杂，其中既有合法的又有非法的，而且在财务管理中运用了大量的复杂的衍生工具。在安然破产后提交的厚厚一摞报告中，连华尔街专职的金融分析师也无法全然理解。安然除了在“金字塔”式的公司治理模式上颇下功夫，以期以最少的资金来控制尽可能多的公司，并且可以在增加融资的同时并不导致负债的产生以外，安然运用关联交易来隐藏其债务的手法也达到了炉火纯青的地步。在母公司控股的子公司达到至少3000个，在这里安然显然钻了美国会计法的空子，美国的会计法规定，如果一家公司的子公司中3%的股份属于非关联方，子公司的负债可以不放在总公司的资产负债表中。而安然公司正是利用这一点，将大量的负债以子公司的名义放在了表外，从而欺骗了投资者。并且在资产负债表中，把来自华尔街公司的大笔贷款作为财务对冲而不是债务，以掩饰其脆弱的财务状况。可谓高水平的管理就会有高水平的欺诈。另外，当安然的每股盈余达不到华尔街证券分析师所估计的数字时，它就会利用关联交易将子公司间的不良资产进行对倒来产生“泡沫”利润来维护自己在公众面前的稳健形象。

同样的关联交易也存在于我国上市公司。

2001年12月30日，PT凯地(000411)在其2001年第三次临时股东大会上审议通过了重大资产置换暨关联交易案，同意将其部分资产置换公司第一大股东浙江华龙实业发展总公司持有的浙江英特药业有限公司(以下简称英特药业)99％的股权。2002年4月19日，公司在2001年年报中披露：英特药业100％股权交易价格确定为164,420,046元，公司以无法人资格的凯地丝绸印染厂和凯地丝绸服装厂的资产作价125,393,099元，置入99％的股权，其差额部分用现金补足。年报同时称未将英特药业2001年利润表纳入公司合并利润表的范围。公司2001年合并利润表中，主营业务收入24,025,261元，主营业务利润-5,328,626元，净利润9,458,477元。英特药业上述三项财务数据分别是1，148，199,821元、61,080,88l元、5,942,772元。毋庸讳言，英特药业99％的股权将是PT凯地的核心资产，该公司的一举一动对于上市公司的影响巨大。 2002年，公司在第1季度报告中披露：主营业务收入30,316万元，比2001年同期1,009万元递增29.05倍；主营业务利润1,787万元，比2001年同期-221万元增加2,008万元；净利润15万元，比2001年同期-955万元增加970万元。公司明确表示这种变化是由于英特药业的利润表纳入合并利润表的范围所致。其效果正如2001年年报中所述：这项资产置换“将有效调整公司产业结构，改变公司主营业务，……对公司的长远发展将产生积极而深远的影响。”同年5月13日，凯地公司发布公告，称深交所决定受理公司恢复股票上市的申请。6月30日，凯地公司2001年年度股东大会正式审议通过将公司名称变更为“浙江英特集团股份有限公司”。

四、盈余管理的对策研究

（一）、完善监管政策

由于我国资本市场长期以来沿袭计划经济的管理模式，市场准入制度过去采用行政审批制，所以公司上市后增资配股也具有相当浓厚的政治色彩，致使利润操纵盛行，资本市场会计信息失真严重。而对于市场退出制度，尽管有《公司法》《证券法》为依托，但由于监督部门不是据此出台具体的操作规程，而是不断的出台一些挽救垃圾公司的政策(如ST, PT政策)，致使市场逆向思维、垃圾股被恶炒、绩优股被冷落、投资理念被扭曲。

为此，一些理论研究者和实务操作人员提出了一系列的建议，比如集中在配股政策上就有增加配股资格的考核条件，如主营业务利润率、经营现金流量占当年利润总额比例等。另外，在配股政策上应当进一步放宽增资配股的条件，除了定量的指标以外，更要考虑定性指标因素的影响，比如同行业比较、公司的发展前景比较等等，在其他政策上，证券监管部门要遵循市场经济的规律，减少对上市公司的干预。

（二）、完善公司法人治理结构

实际上，目前我国上市公司存在的盈余管理问题与上市公司治理结构不健全有着直接关系；一股独大；所有者不到位，内部人控制现象严重；内部激励和监督机制不健全等等。因此要完善我国公司法人治理结构和加强企业内部管理，减持国有股是切实可行的办法。通过减持国有股，降低国有股的持股比例，逐步实行股权分散化，最终变国有股控股为非控股。尤其是对于完全适合市场竞争的非国计民生的企业，国家股甚至可以完全退出这些行业。

另外，由于公司治理结构是严格执行会计准则的内部保障机制，要想从制度上杜绝虚假会计信息的产生，避免人为操纵利润，确保会计信息质量管理的有效运行，市场监管机构必须完善法人治理结构，强化企业内部监督约束机制，强化董事会、财务总监、内部审计机构、审计委员会的职权，建立健全经理法人的激励约束机制。

再者，要建立完善公司独立董事制度。世界各国，独立董事被看作是站在客观公正立场上保护公司利益的角色，对管理层具有制衡作用;同时，独立董事通过参与董事会的运作，可以发现公司经营的危险信号，对公司的违规或不当行为提出警告。因此，借鉴国际经验，建立独立董事制度不失为改进公司治理结构的一种有效途径。

（三）、完善会计准则制度及相关披露制度

通过多年的努力，我国会计制度、会计准则和信息披露制度的建设有了长足的发展，与国际化接轨的程度也越来越高。会计准则的不断完善和《企业会计制度》的出台使得上市公司的会计数据的信息含量较以前有较大的提高。但是在准则和制度建设中，依然存在着系统性、前瞻性不够，应急性较明显的缺陷。严格意义上的盈余管理是在会计准则、会计制度允许的范围内对财务报告有目的的调整。因此，构建一个科学、完整、高质量的会计准则体系是缩小盈余管理空间的有效途径。

（四）、充分发挥注册会计师等中介机构的作用

公司管理层与股东和其他报表使用者之间的信息不对称是盈余管理产生的一个重要内在原因。而有机会和能力识别上市公司的盈余管理并进行相应披露的，只有为公司提供财务信息鉴证职能的注册会计师。所以，应发挥注册会计师在识别上市公司盈余管理行为上的作用，为此，应从以下几个方面完善注册会计师在独立审计方面的职能:1.强化注册会计师审计的独立性。2.加强注册会计师审计的法制建设。3.应加强对注册会计师审计的监管。

五、结束语

通过以上的分析和研究，笔者认为，对于企业的盈余管理行为应该有一个理性的清醒的认识:

（一）、盈余管理是现代会计理论研究中的一个重要课题，但盈余管理本身并不完全是一个会计问题。无论从其生存条件还是从其主体看，盈余管理涉及一系列的管理，甚至经济问题。

（二）、盈余管理的存在有其特定的背景和条件。在现代市场经济中，可以预见，人们不可能完全解决契约摩擦和信息不对称问题。尤其是在信息交流方面，代理人永远都会拥有一部分私人信息，这些信息永远都不可能被委托人或其他会计信息使用者完全知晓。因为，法律不允许这样做，成本效益原则也不赞成这样做，技术上也还存在问题。因此，盈余管理将会继续存在下去，透过法律、规则和人力是不可能完全消除的。

（三）、既然在市场经济环境中，无法透过法律、规则和人力去消除盈余管理问题，那么我们就应当对盈余管理的客观存在有一个科学的观念和正确的认识，用平静的心态去对待它。既不能让它放任自流，也不可能完全杜绝。社会要达成这种共识，投资者等委托人以及会计信息的其他使用者也要有这种认识。积极利用盈余管理的正面作用为企业创造财富，为资本市场营造环境;有效预防和抑制过度盈余管理行为，促进企业持续健康地发展。

参考文献：

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7.田昆儒，《企业产权会计论》，经济科学出版社，1999年。

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14.参考《财经》2002年第2期：《安然之谜》。

15.陆建桥，“中国亏损上市公司盈余管理实证研究”，《会计研究》，1999年第9 期。

16.吴敬琏，《十年风云话股市》，上海远东出版社，2001年。

致谢

雁过留声，时光流逝，却未留下任何痕迹。不自觉地已在财大虚度了四载光阴，这一纸陋文也权当是这几年学习阶段的一个小小的总结吧。有时想起，甚为愧对父母和恩师。曾有哲人说过，一本好书，就是把别人想表达的思想写出来。而本文似乎仅把别人已表达的思想概括而已，与他人佳作相比，实在是相形见绌了。在这钻研会计理论的几年，有艰辛，也有快乐，深深体会到学海无涯，学无止境。记得《周易》有这么一句话，“天行健，君子以自强不息；地势坤，君子以厚德载物”，就用这句话自勉吧。在此搁笔之际，想起几年的求学成长历程，自己的每一点进步都不离不开帮助我的人。我要感谢所有任课老师和张力老师对我的指导和帮助,以及有缘相聚三年的05级会计学专业的同学，是你们使我成长并快乐着。

学习如逆水行舟，不进则退。虽然论文的协作告一段落，在毕业以后的生活学习中，我仍将积极进取，不辜负母校和老师的殷殷期望。

以上为本篇毕业论文范文企业盈余管理-动因与决策分析的介绍部分。

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