一、企业进行短期偿债能力分析的意义

二、企业短期偿债能力指标的运用分析

营运资本

流动比率

速动比率

现金比率

实际工作中偿债指标的综合应用

三、短期偿债能力分析的缺陷

排除和剔除人为影响各项指标的突变因素

要正确、全面、谨慎对待偿债能力指标

四、企业偿债能力有短期偿债能力和长期偿债能力之分。按照中小企业的特点和现状，提升企业的偿债能力应从以下几个方面着手。

资产负债率

债务结构

内 容 摘 要

企业的偿债能力是衡量企业财务状况的一项重要指标。而短期偿债能力是特别受到各方关注的一项企业基本财务指标。

短期偿债能力分析的目的是为了维护企业的信用，保护债权人的利益，以有利于企业健康发展。其测试指标有：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。本文认为对短期偿债能力分析和鉴别应首先排除和剔除认为影响各项指标的突变因素，包括：当流动比率大于（小于）100%时的影响因素及当速动比率大于（小于）100%时的影响因素。其次应结合实际在工作中综合应用偿债指标，包括营运资本和流动比率结合分析及流动比率同速动比率结合分析。再次，要全面、慎重对待偿债能力指标。

对企业短期偿债能力有关问题的探讨

资金是企业生产要素中的重要组成部分。当前，有相当多的企业面临资金紧张的局面。但随着我国计划经济体制向市场经济体制的过渡，企业融资渠道越来越多，如商业银行信贷、同业拆借、发行股票、发行债券等等。负债经营方式也被众多企业所接受，因其资金成本最低已成为企业经营中存在的普遍现象。然而，令人担忧的是一些企业对负债经营缺乏科学的认识，许多决策者只注重负债的取得，却忽视负债的监督、管理和使用，缺乏对风险的防范意识，加大了企业债权人和债务人的风险。所以在现代企业制度下正确衡量并维持企业偿债能力，已成为当代企业在理财工作中的重要内容。

一、企业进行短期偿债能力分析的意义

所谓企业偿债能力，是指企业支付各种债务的能力。它具体表现在企业对各种到期债务偿付的及时性和有效性上。企业要维持并扩大生产经营规模和加强自身竞争能力，适度负债经营是正常的。然而市场经济具有很多不确定因素，从而给企业正常的负债和偿债渗入了不稳定的因素。能否偿还到期债务是确认企业破产与否的界限，同时也是投资者进行投资和债权人据以借贷的评判标准。所以有必要对偿债指标进行经常性的监测。

偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债的能力和保障程度所做的分析。由于债务清偿是与安全性（避免破产）密切联系在一起的，因而又被称为安全性分析；又由于债务清偿与资产的流动性（即资产转换为现金的能力与速度）是密切相关的，所以又常被称为流动性分析。

企业生产经营中，必须支付购买原材料的货款、职工薪金、津贴、税金等项目支出。而且向债权人筹措而来的资本，虽有长短期之分，但到期均须偿还。因此，企业要想生存和发展，必须经常保持足以支付这些支出的资产。尤其是对于流动负债，随时要有足以偿付的现金等速动资产的准备。

短期偿债能力是指企业在一定时期内（一年或一个营业周期内）以流动资产支付流动负债的能力，又称短期支付能力。具有良好短期财务状况的企业必须有充裕的营运资金运用于企业的管理与经营，没有债务压力，并且其营业现状令人满意。如果企业缺乏短期偿债能力，必然是资金周转有困难，不但无法支付其短期债务，而且可能在偿还长期性债务方面也有问题，这样势必会导致出售长期投资或拍卖固定资产等，削弱了企业的经济实力，严重者甚至导致破产。因此短期偿债能力分析是企业财务分析中的一项重要内容。其分析的目的就是为了维护企业的信用，保护债权人的利益，以利于企业健康发展。

所有与企业有关的利益相关者都关心企业的短期偿债能力。其中债权人对企业的短期偿债能力尤为关注。企业债权人只有得到按固定利率计算的利息及到期收回本金的权利，而无权与所有者分享企业的利润，因此必须评估企业的偿债能力，能否按期归还借款，支付利息，并考虑其资信大小，以决定是否向其投资或借款及其额度大小；而公司员工、供应商及顾客等也都关心企业的短期偿债能力。若企业缺乏短期偿债能力，则无法按期支付员工薪金，调动不起员工的积极性；对供应商则无法按期支付账款，公司的信用受损，资金筹措越发困难，对于公司的顾客，也将丧失进货的来源。

二、 企业短期偿债能力指标的运用分析

企业的短期偿债能力分析主要是通过一系列比率指标的计算与评价来实现的，这些指标主要包括：营运资本、流动比率、速动比率、现金比率等。

（一） 营运资本

营运资本是指在确定时日流动资产减去流动负债的净额。在会计学中，营运资本的概念使用最为广泛。广义的营运资本被定义为某一特定企业于短期内（通常指不超过一年或一个正常营业周期内）投入营业中，所使用的那部分资产。此定义着重于特定资产的功能，而不是资金的来源与使用，营运资本的数额和其流动性可用于评估企业补偿目前到期债务的能力，是反映企业短期偿债能力的一个主要指标。通过衡量营运资本的多少，可了解企业支付公司债务及利息的能力，有效经营、获取毛利的能力，维护与修理资产的能力等。因此，债权人、股东、管理当局都对营运资本显示出了特殊的兴趣。营运资本的计算公式如下：

营运资本=流动资产-流动负债

以鸿兴工业品制造有限公司2005年12月31日资产负债表上有关数据计算该公司营运资本指标：

项目

期初数

期末数

流动资产

136,371,000 

142,732,000 

减：流动负债

68,440,000 

74,298,000 

营运资本

67,931,000 

68,434,000 

企业应根据销售量，制造及销售所需的时间、赊销数量与条件、企业管理效能等情况确定适当的营运资金数额。足够的营运资本可使企业避免发生财务困难，正常地经营。不足的营运资本可能会使企业无法支付当期负债与费用、发放股利，又不能购置新的固定资产或进行投资等。而过量的营运资本同样可能使企业发生危机，导致利息或其他收入方面的损失。如案例中鸿兴公司营运资本期末比期初增加了50.3万元，可能是由于公司规模扩大，销售量增加等原因，应结合其他指标加以分析、评价。

对营运资本进行分析可以发现，尽管营业期内营运资本的比较是有用的，但这些绝对数字却很难用于比较不同规模、不同时期的企业偿债能力。因此企业要根据自身情况，将当期营运资本与当前营运资本指标相比，并结合各种相对比率指标分析才更具有合理性和可比性。

流动比率

流动比率又称营运资金比率，是指流动资产与流动负债之间的比例关系。它表示每元流动负债有多少元流动资产作为偿付担保。是企业短期偿债能力分析中的一项重要指标。其计算公式如下：

流动比率=（流动资产/流动负债）*100%

仍以鸿兴公司2005年12月31日资产负债表上有关数据计算该公司流动比率指标：

项目

年初数

年末数

流动资产

136,371,000 

142,732,000 

流动负债

68,440,000 

74,298,000 

流动比率

199.26% 

192.11% 

鸿兴公司期末流动比率为192.11%，说明每一元的流动负债有1.921元的流动资产作为补偿准备，该公司的短期偿债能力较强。但该比率与年初199.26%相比下降了7.15%，应从流动资产和流动负债所包括的详细内容中分析下降的原因，说明下降幅度对企业短期偿债能力的影响。

对流动比率进行分析可发现，虽然经验法则认为，流动比率一般为200%是理想的。但是，受行业特点，季节性、赊销或赊购的条件等若干因素影响，无法为各行业制定统一的标准。例如酿酒行业由于需要积存数年的原料和在产品、存货等，故存货价值较大，流动比率较高。而运输行业由于不持有存货，并经常对营业采用现金结算处理，所以流动比率相对较低。通常情况下，营业周期越长，正常的流动比率也就越高；反之，营业周期越短，正常的流动比率也越低。因此要通过比较企业当前的流动比率与历史的流动比率以及行业平均流动比率，以了解在当前情况下企业的流动比率是否正常合理，并分析过高或过低的原因，以便采取措施，调整增强企业偿债能力。

流动比率虽然可以比较直观地指出企业所拥有的营运资本与短期债务的比率关系，显示该企业流动资产抵偿流动负债的程度，但是流动比率并不是最佳的指标，它不能揭示流动资产的分布和构成，没有考虑未来资金流量和销货条件、信用政策等因素对应收账款的影响等。

速动比率

速动比率又称酸性测验比率，是指速动资产与流动负债的比例关系，是衡量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的能力。此比率为流动比率的辅助指标，也可作为短期偿债能力分析的重要数据。速动比率的计算公式如下：

速动比率=（速动资产/流动负债）*100%

式中，速动资产是流动资产中变现能力强，流动性能好的资产，如现金、银行存款、应收票据、应收账款等，或者是流动资产总额中减去流动性能较差的存货等项目后的余额。

仍以鸿兴公司2005年12月31日资产负债表上的有关数据，计算该公司速动比率的指标：

项目

年初数

年末数

速动资产

69,835,000

86,932,000

流动负债

68,440,000

74,298,000

速动比率

102.04%

117%

可以看出，速动比率越高，企业对流动负债的偿付能力越强，对银行、客户等有关利害关系的信用越高。但过高的速动比率也容易产生资金的闲置和不合理使用、盲目扩大经营等现象。反之，过低的速动比率表明速动资金缺乏，支付能力不强，投资者和债权人的风险较大。案例中鸿兴公司期末流动比率虽然比期初下降了7.15%，但速动比率却提高了14.96%，这主要是由于期末速动资产明显增加，而占用在存货、预付费用等的资金大幅度下降的缘故。这说明该公司有较高的偿债能力，债权人的风险也较小。

一般认为速动比率维持在100%以上，才算具有良好的短期偿债能力。但是对于不同行业也不能一概而论。而且由于应收账款的变现能力对速动比率的计算影响很大，因而评价该比率的好与坏，仍有赖于应收款项的流动。

现金比率

现金比率又称绝对速动比率，是指现金类资产与流动负债的比例关系，表明直接支付流动负债的能力，也就是随时偿付能力。现金比率的计算公式如下：

现金比率=[（现金+银行存款+其他货币资金+短期投资）/流动负债]*100%

在前面的论述中我们已指出存货、待摊费用等项目变现性差且不稳定，所以我们采用速动比率指标予以分析。但是对于应收账款有时也会发生提前贴现、抵押或由于客户的破产、死亡等原因导致的坏帐损失，以及其他可能影响应收账款变现能力的情况，从而最终影响企业偿债能力。因此我们采取这种极端保守的方法，即用可直接或立即变现的资产所表示的现金比率来衡量企业短期偿债能力。

以鸿兴公司2005年12月31日的有关数据计算该公司的现金比率指标：

项目

年初数

年末数

货币资金

2,435,000

2,412,000

短期投资

3,410,000

3,410,000

现金类资产合计

5,845,000

5,822,000

流动负债

68,440,000

74,298,000

现金比率

8.54%

7.84%

可以看出，现金比率越高，表明现金类资产所占比例越大，其变现损失的风险越小，该企业的偿债能力就越有保障。但该比率过高也可能表示该企业不善于充分利用现金资源，造成大量闲置，没有将其投入生产经营，以取得更多的利润。反之过低的现金比率则表明企业无法支付目前负债，变现损失的风险较大。案例中鸿兴公司的期末现金比率比期初下降了0.7%，这是由于期末货币资金减少的缘故。而期末速动比率比期初却提高了14.96%，这说明速动比率的提高是由于应收账款净额大量增加的结果。在正常情况下，企业还保持有较高的偿债能力，但是一旦该企业的现金比率仍无法满足到期债务，该公司将陷入困境。

虽然现金比率是一个较好表明企业短期偿债能力的指标，但是分析时也应充分结合企业的实际情况。通常企业不会也无必要保持足够还债的货币资金，而是把更多的资金用于生产经营以创造利润。有时虽然现金比率较低，但如有机会向金融机构借款以应付暂时的现金流入不足或现金支出时的短缺现象，也不至于马上带来危险。只有在财务发生危机时，现金比率才显得比较重要。同时对于那些存货和应收账款占用时间较长，变现能力不确定的企业，其现金比率指标较为重要。因此，我们不能仅从现金比率的高低来直接判断企业偿债能力的强弱，还必须与其他有关资料合并起来综合考虑，才能得出正确的结论。

（五） 实际工作中偿债指标的综合应用

上面我们介绍了短期偿债能力分析中常用的指标体系。各项指标并不是孤立存在的，分析时必须把相关指标结合起来考虑才能做出正确的评价。

由于不同行业所具有的特点不同，在实际利用流动性比率衡量企业短期偿债能力过程中，我们应结合不同的企业情况进行分析。在一般的制造企业中，经验法则认为，标准的流动比率应为2：1，速动比率应为1：1，本人认为这种说法缺乏理论依据。它隐含的意思是全部流动资产以50%和速动资产100%的“处理价”来偿债，因此这是一种债权人的清算观念，而不是从企业“继续经营”的角度分析。当前企业发展的现实已偏离了二比一原则，企业对外部资金的依赖程度越来越高，财务结构发生了明显变化，突出表现在流动比率大幅下降上。所以在实际中应正确参照使用这些标准，才能得出科学的结论。同样即使流动比率小于1：1，净营运资金为负值，并不能说明该公司短期偿债能力就欠佳。

流动比率与营运资本结合起来分析在实际工作中有助于观察公司未来的偿债能力。营运资本表明流动资产与流动负债之间的差额是一个绝对指标，而流动比率是相对指标。两者结合是不同性质、不同规模、不同时期的行业指标更具有可比性，使用更为可靠。同时由于应收账款和存款也是流动资产的重要组成部分，其周转和估价方法各异，从而影响了短期变现能力，对流动比率的分析产生了直接影响。因此正确评估企业短期偿债能力，反映偿债程度时，应将流动比率和应收账款与存货的周转指标结合起来加以考察。

在实际工作中，如果一个企业的流动比率逐年提高，而速动比率却逐年下降，就表明其流动资产的增加是存货及待摊费用等不易变现项目的总额增加所造成的，企业实际偿债能力有恶化的趋势，在这种情况下企业就更需要严格控制其债务规模，否则将影响其偿债能力。

同理，速动比率的分析与流动比率的分析基本一致，只是其考虑了流动资产的结构，弥补了流动比率的不足，可更好的判断短期债务的即期清偿能力，所以在实务中大都将这些指标结合运用，综合分析。同时这些指标计算结果应不低于本行业的平均指标水准，否则意味着该企业财务状况的恶化和经营的亏损。另外，在应用短期偿债能力指标的过程中，我们还需要对该企业的数据进行纵向(各时期数据)比较，并且结合该企业所处的行业环境对其数据进行横向(该行业的不同企业)比较。只有综合考虑，才能较全面地对短期偿债能力指标进行评价。

三、短期偿债能力分析的缺陷

（一）排除和剔除人为影响各项指标的突变因素

由于上述各项比率指标为某一时点的资料，因此很容易被人为影响，表现出企业短期偿债能力良好的虚假信息。通过初步分析我们可以列示出以下几种情况:

1、流动比率大于100%时，若流动资产和流动负债同时减少，分母减少的程度将大于分子减少的程度，这样会提高流动比率。例如某公司流动资产为500万元，流动负债为400万元，即流动比率为125%，如果能在资产负债表日前还债100万元，则流动比率可提高至133%。另外该企业若能在资产负债表日前交货，清除预收货款的负债项目，其修饰效果会更大。

2、当流动比率小于100%时，若流动资产和流动负债同时增加，其分子增加的程度将大于分母增加的程度，可提高流动比率。例如某公司流动资产为200万元，流动负债为300万元，即流动比率为67%，若该企业在资产负债表日前多举债100万元，则可使其流动比率提高到75%。然而通过这种方式虽可提高流动比率，但不可能使其达到100%。若是仅流动资产增加，而流动负债不变，则流动比率可以提高更多。同理，仅分母减少，而分子不变，亦可使流动比率大幅提高。

3、当速动比率大于100%时，若速动资产与负债同时减少，可提高速动比率。此外，若速动资产增加的程度大于流动负债，亦可提高速动比率。因此在事务中人为改变的手段主要包括：

在资产负债表日前，以现金偿还流动负债；

在资产负债表日前赶工，以消除预收货款的负债项目；

在资产负债表日前降价促销或放宽信用条件促销，使存货转变为现金和应收账款；

将流动负债转变成长期负债或股本；

短期投资以大于成本价抛售；

在供应商亦为本公司客户时，以应收账款与应付账款相互抵消；

在资产负债表日前现金增资；

非流动资产变现等。

4、当速动比率小于100%时，可通过速动资产与流动负债同时增加的方法或速动资产增加的程度大于流动资产增加的程度来实现提高速动比率。

同理，通过以上这些方法也可以使另两项指标予以修饰，使其展示的“面目”比实际“漂亮”许多。

（二）要正确、全面、谨慎对待偿债能力指标

对于偿债能力指标的分析应正确看待，只要企业经营状况良好，获利能力较强，资金周转顺畅，就不必过于注重该比率的大小。而应该力求透过“量”来挖掘出企业内在的本质的财务经营状况。财务指标分析固然非常重要，它可以为财务决策、计划和控制提供较大的帮助，但我们决不能以一种不假思索的态度来看待财务分析所得的各项指标，只能谨慎地使用财务分析，不能将其绝对化。要认清财务分析与评价的局限性，并且在必要时做适当的调整，以利正确决策。

四、企业偿债能力有短期偿债能力和长期偿债能力之分。按照中小企业的特点和现状，提升企业的偿债能力应从以下几个方面着手。 

资产负债率   

   在企业进行负债经营决策时，首要任务就是合理安排企业的资产负债率。企业负债比率没有一个绝对的标准可供参照，有人认为是一个区间，这个区间应在40％～60％内比较合理，但是许多人对该标准仍然持有疑义。这主要是因为影响企业负债经营的因素具有多样性和复杂性，企业资本结构是各种因素共同作用的产物，有企业外部因素，也有企业内部因素。小企业由于市场竞争能力较弱，面临的市场风险较大，不确定因素比大企业要多，资金调拨的余地较小，偿债能力也较差，负债经营应谨慎为好，特别是新创立的企业尚未形成稳定的业务，债务运用更应小心慎重。 

（二） 债务结构      

在实施负债经营策略时，要妥善处理好短期债务和长期债务的结构比例关系。短期负债的偿还期在一年以内，形成企业短期财务负担，偿债风险较大，这就要求企业在短期内具有较强的资金调度能力；而长期债务在一年以后偿还，有利于企业财务结构的稳定。合理安排债务结构的另一个原因是对筹资成本的考虑，资本市场上的短期借款利息要低于长期借款，优化债务结构有利于提高企业收益。此外，企业应加强对市场利率的走向预测，当利率呈上升趋势时，可增加长期借款的比例；而当利率呈下降趋势时，应适当增加对短期借款的利用。再贷款的难易程度也是另外一个需要考虑的因素，当企业再贷款的难度较大时，可考虑用长期借款来解决资金缺口；而当再贷款较容易时，可提高短期借款的债务比例。现金流量及资产结构 

1．把握现金流量      

一般来说，企业借款都要由现金来偿还，短期借款用当期形成的现金进行偿还，而长期借款要用未来实现的现金来偿还，因此企业现金流量的充分性和稳定性，将对企业债务的及时清偿起保证作用。正因为如此，西方国家的企业把现金流量看得比利润还重要，因为在发达的西方国家，企业破产的原因不是因为该企业无法实现利润、亏损严重，而是因为该企业没有足够的现金及时清偿到期债务。在信用发达的美国，盈利丰厚的公司倒闭已不足为奇。因此，企业进行债务筹资决策时，应结合投资项目认真做好现金流量的预测与分析，研究投资项目产生的现金流量对未来偿还债务的保证程度。由于项目投资一般都带有长期性的特点，如需借款的话，应尽量安排长期借款来解决资金需求，以确保现金流量与债务偿还的同步性。在进行现金流量估算时，要充分考虑投资项目未来可能面临的经营风险，建立必要的财务预警系统对未来现金流量进行及时调整。 

2．资产结构配置      

企业资产结构的配置对企业偿债能力也有较大影响。

首先，在企业总资产一定的情况下，内部资产所占的比例越大，则对偿还债务的保障程度越高。因为企业内部资产由企业管理者直接控制，有完全的处置权，变现能力相对较强；而外部资产，如联营投资、长期股权投资等，由于受合约的限制或出于对控制权的考虑，无法在需要资金时及时变现。 

其次，从企业内部来看，固定资产所占的比例越大，则企业短期偿债能力也就越差。从资产的收益性看，固定资产要强于流动资产，因为企业生产能力是由固定资产所维系的；但从资产的流动性(或变现能力)来看，流动资产又要强于固定资产，因为固定资产一旦形成往往无法变现，有时即使能变现，企业的损失也较大。此外，流动资产的不同构成对短期偿债能力也有不同影响。这就要求企业不能一味追求资产的收益性，而忽视了资产的变现能力，从而影响企业的债务清偿能力。 

 销售增长率及盈利能力 

企业一定时期实现的收入一般由内部的销售收入和外部的投资收益所组成，其中销售收入是由企业主营业务实现的，具有稳定性和可控性，是企业经营现金流量不竭的源泉。当一个企业的销售收入呈稳定增长态势时，未来现金流量也会随之呈良好的增长趋势，对于成长型的企业，为了维持业务的高速增长，企业对外部资金的依赖度较大。此时适当增加对负债的利用，偿债资金来源还是有保障的。然而，对一些企业的管理者来说，业务的快速发展容易诱导过分乐观情绪和投资的盲目性，一旦投资失败，对企业偿债能力往往也是致命的。如果企业的销售收入滞长或增长缓慢，应控制或削减对负债的利用，可采用内部积累来补充资金缺口。 

 内部资金积累是企业筹集资金的重要来源，对于规模较小的企业来说，存在着两种情况：其一，企业盈利能力较强，企业可采用扩大利润留存比例的措施，用留存收益来满足企业投资所需资金，这样有利于改善企业的资本结构，提高企业的偿债能力，为企业的再筹资创造条件。在内部积累无法满足资金需求的情况下，安排适当的债务也是企业偿债能力所能承受的。其二，企业盈利能力低下，内部资金积累也较少，企业增加投资只能依靠外部资金，在无法取得主权资金而使用债务资金时，企业将面临较大的财务风险。 

权益资本筹资的难易度 

企业资本是由权益资本和债务资本共同构成的，而债务资本是在权益资本的基础上形成的，因此，企业权益资本的大小在一定程度上决定了债务规模。当企业遇到债务困境时，其偿债途径有两个：举新债还旧债和募集权益资本。但是，需要提醒管理者的是，一旦企业出现财务困境，其信用等级也必然会降低，此时银行等金融机构出于借款的安全性考虑，往往会拒绝继续向企业借款，因此，募集权益资本通常就成为企业度过难关的主要筹资方式。 

从我国资本市场的现状来看，只有那些符合国家产业政策、规模较大的公司，才具有上市发行股票的资格，一旦获准上市，筹集权益资本就相对比较容易，上市企业对债务的利用弹性往往比较大。而对众多的中小企业来说，要在尚不完善的股票市场筹措资本难度极大，但随着二板市场的筹建，将会有越来越多的中小企业，特别是有良好发展前景的高科技企业，能够利用二板市场上市筹措资本。此外，中小高新技术企业还可以通过申请政府或机构的风险投资基金，为企业的负债经营奠定基础。

企业偿债能力的好坏，可体现企业财务状况的优劣。企业财务状况主要表现在资金的流动性上，而企业资金的流动性又集中反映在企业偿债能力上。企业的资金能否正常运动，关键在于各种债务能否及时有效地清偿。企业资金的流入，相当部分是以企业债务的发生为条件的，而企业资金的流传则与债务的偿还相联系。因此维持合理的偿债能力，有利于稳定企业盈利，从而保证资金的安全、完整与增值。同时，偿债能力的强弱直接影响到企业在市场经济中的形象和竞争能力，而偿债能力因偿债时限的不同又分为短期偿债能力和长期偿债能力。特别对于短期偿债能力这是债券人尤为关注的一项企业基本财务状况。银行或其他金融机构开绿灯是否发放短期借款给企业，各种投资人考虑是否向企业投资，均非常关心企业资产的流动性。如果企业的短期偿债能力不强必然削弱企业的经济实力，严重者甚至导致破产。所以在企业日常经营中短期偿债能力是特别受到各方关注的一项重要财务指标。

参 考 文 献

1、《财务分析》 作者：张先治 东北财经大学出版社 2001年9月版

2、《企业会计制度讲解》 作者：财政部会计司 中国财政经济出版社 2001年6月版

3、《财务会计报告规范与分析技术》 作者：李敏 上海财经大学出版社 2003年7月版

4、《企业内部控制与审计》 作者：李荣梅、陈良民 经济科学出版社 2004年5月版 

5、《企业会计准则》 中华人民共和国财政部制定 经济科学出版社 2006年版

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