1.企业经营规模及其结构资产负债表资产总额就可以揭示企业生产经营的物质基础。企业的资产不仅仅包括流动的现金,还包括应收款项、固定的厂房设备、无形资产、各种存货及投资等组成项目。故资产负债表左边栏的所有项目即反映了企业的物质规模。因此,透过资产负债表可以使投资人及其他的企业利益相关人了解企业当前的物质经济实力,并为他们的决策提供依据。资产负债表让想了解企业规模与资产分布结构的人,可以非常详细地了解企业的信息,并且通过期数与期末数的比较,还可以了解到企业的经济活动业绩的好坏。2.企业所有者权益情况资产负债表中的所有者权益包括:实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目。这些项目共同组合反映了企业投资者的净资产状况。解读所有者权益项目有助于企业的投资者、债权人了解企业的资本来源、净资产增减变动情况、分配能力等与其决策有用的信息。实收资本即投资人投入,其初始数即企业的注册资本,解读实收资本项目可以了解企业的资本情况,可以判断企业是否达到该经营领域的“准入栏”标准。3、企业的负债企业的运作、资金的周转,使企业必须保证在融资过程中有一定的资本,才能保持经济实力和有效地承担风险。保持一定的借入资本是企业灵活调节资金和增加所有者权益的重要保障。所以企业必定会产生负债,企业的资产总额就是负债与所有者权益的共同结果。资产负债表的右边栏就说明了企业负债的分布情况及负债总额。

第三章 对资产负债表的主要财务指标分析

3.1资产的流动性和短期偿债能力分析

短期偿债能力是财务报表使用者尤其是债权人关注的重点。由于偿债能力与资产的流动性有密切联系，本章节首先重点阐述资产的流动性及其对企业短期偿债能力的影响。在此基础上，介绍短期偿债能力的一些分析方法，包括：流动资产、流动负债的结构比重分析；短期偿债能力比率的分析原理与方法。

（一）资产与负债的组成分析

企业的资产与负债是从两个角度反映的统一经营活动。资产是以资金的物质表现形式反映资金存在状况；负债是从企业资金取得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。

一般情况下，企业的资产与负债结构如下：

≥

≤

1、资产结构分析

资产结构，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。反映资产结构的指标是流动资产率，其计算方式为：

流动资产率=流动资产额/资产总额

从计算结果可以分析，当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性，可变现能力越强。

表1 单位：万元 

金额

比例

流动资产合计

44,820.00

68.86%

非流动资产总计

12,242.00

31.14%

资产总计

65,089.00

100.00%

从上表我们可以看出，公司流动资产合计占资产总计的比例为68.86%，非流动资产总计占资产总计的比例为31.41%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低。流动资产比重较高会占用大量资金，降低流动资产周转率，从而影响企业的资金利用效率。非流动资产比例过低会影响企业的获利能力，从而影响企业未来的发展。

2、负债结构分析

负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。通过分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经营率。

自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债+长期负债）与资本总额（所有者权益）的比例关系。这个指标也称为投资安全系数。其计算公式为：

自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总额（所有者权益）

从这个计算结果可以看出，企业自有资金负债率越高，说明债权人的保障程度越低，再获得贷款的机会越小，其计算结果可以用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估企业投资安全程度。

表2 单位：万元 

金额

比例

流动负债合计

11,730.00

18.02%

长期负债合计

12,000.00

18.44%

所有者权益

41,359.00

63.54%

负债与所有者权益总计

65,089.00

100.00%

从表2中我们可以看出公司流动负债占资本总计的18.02%，长期负债占资本总计的18.44%，所有者权益占资本总计的63.54%。由此我们得出，公司的债务资本比例为36.46%，权益资本比例为63.54%，公司负债资本较低，权益资本较高。低负债资本、高权益资本可以降低企业财务风险，减少企业发生债务危机的比率，但是会增加企业资本成本，不能有效发挥债务资本的财务杠杆效益。

3、资产机构的弹性分析

资产结构的弹性是反映企业现金及现金等价物占全部资产的比例关系。其计算公式为：

资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应收票据）/总资产

从计算结果可以分析企业经营景气程度和评估企业财务风险或资产经营风险。

（二）短期偿债能力分析

短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能够偿还短期债务的能力。短期债务是指流动负债，具体包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个经营周期的债务。

评估企业的短期偿债能力可通过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进行。

1、营运资本

营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为：营运资本=流动资产-流动负债（引用表1、2数据）

 =44820-11730=33090

从计算结果可以分析企业营运资金的保障程度，该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都回产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。

2、流动比率

流动比率是指一定时期内企业的流动资产除以流动负债的比率，是衡量企业短期流动性方面最常用的比率之一，说明企业用其流动资产偿还到期债务的保障程度。其计算公式为：

流动比率=流动资产/流动负债*100%（引用表1、2数据）

 =44820/11730*100%=382%

一般认为200%的比率较为适宜，公司流动比率过高。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，但是流动比率过高则表明企业流动资产占用较多，会影响企业的资金利用效率，进而降低企业的获利能力。从表1中我们可以看出，公司的流动资产中很大比例的存货，占到了流动资产的69.57%。除了存在大额订单的情况下，过多存货往往是因为产销不平衡，存货积压造成的，这种情况下的存货变现能力不强，因此虽然公司的流动比率较高，但并不一定就代表较高的偿债能力。

3、速动比率

速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。例如公司存货净值为31183万元，占流动资产合计的比率为69.57%，占资产总计的比率万为47.91%，存货项目在资产中所占比重较大。由于存货质量和周转情况的影响，一般情况下变现能力或得到补偿能力较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。因此，分析速动比率，更可以进一步判断企业的偿债能力或支付能力。其计算公式为：

速动比率=（流动资产合计-存货净额）/流动负债*100%

=（44820-31183）/11730*100%=116%

一般认为，速动比率等于或稍大于1比较合适，公司速动比率较高。速动比例较高说明公司不用动用存货，仅仅依靠速动资产就能偿还债务，偿还流动负债的能力较强，但过高的速动比率也会造成资金的闲置，影响企业的盈利能力。

3.2融资结构与长期偿债能力分析

企业的生产经营必须以一定的物质资料（资金）为前提条件，而这些物质资料又有不同的来源渠道，从而形成多种融资结构。融资结构也称资本结构，它是指企业在筹集资金时，由不同渠道取得的资金之间的有机构成及其比重关系。

长期偿债能力，是指企业所具有的偿还长期（一般为一年以上）债务的能力。长期偿债能力关系到企业的续存性，如果企业无法保持一定的长期偿债能力，则意味着财务安全程度和稳定程度较差，不仅不能满足长期债权人的要求，也会影响投资者的信心。

分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、产权比率、利息保障倍数（获利倍数）、营运资金与长期负债比率。

1、资产负债率=负责总额/资产总额*100%（引用表1、2数据）

 =23730/65089*100%=36.46%

一般认为，资产负债率在40%-60%之间较为适宜，公司资产负债率较低，这说明公司的负债比重较低。负债比重较低，一方面说明公司资金中来自债权人的部分较小，公司还本付息的压力较小，财务状况较为稳定；另一方面也说明公司对前途信心不足，利用债权人资本进行活动的能力较差。

2、产权比率=负债总额/所有者权益*100%（引用表1、2数据）

 =23730/41359*100%=57.38%

一般认为企业产权比率为100%最为合适，如果认为资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应该在0.7-1.5之间，公司的产权比率较低。较低的产权比率表明企业采用了低风险、低报酬的资本结构，债权人的利益受保护程度较高，企业财务风险较小。但是过低的产权比率也意味着企业不能充分发挥负债带来的财务杠杆作用。

3、营运资金与长期负债比率=（流动资产-流动负债）/长期负债

 =（44820-11730）/12000=276%

一般而言，如果保持长期负债不超过营运资金就较好，营运资金与长期负债比率越高，不仅表明企业的短期偿债能力较强，而且预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也较强。但该指标在一定程度上受企业筹资策略的影响，因为，在资产负债比率一定的情况下，流动负债与长期负债的结构安排因筹资策略的改变而不同，保守的做法是追求财务稳定性，更多地筹措长期负债；激进的做法是追求资金成本的节约，更多地用流动负债来筹资。

第四章 对资产负债表的综合评价

4.1资产负债表分析发展趋势

从当前财务会计发展来看，对资产负债表的分析呈现出以下趋势：

（一）高度重视公允价值的作用

依据我国《企业会计准则讲解》，公允价值是指：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”。 

目前，越来越多的国家的会计准则越来越强调公允价值的作用。历史成本这一计量属性，因其无法真是反应资产与负债的价值，以其为属性编制的报表信息缺乏可靠性，而面临严峻的挑战。以公允价值计量的资产与负债，它们的经济价值得到了比较真实的反应，因此信息也更具可靠性，与信息使用者更有用。

（二）存货后进先出法的禁止使用

后进先出法是一种期末持有存货和期内耗用存货的计量方法。后进先出法是在假定后取得的存货先行耗用或销售的条件下对存货价值进行计量的方法。

在市价上升的情况下，用后进先出法计量存货的价值会低估企业期末持有的存货的价值，从而低估期末资产负责表的存货项目的价值，使得资产负责表不能真实得反应企业的财务状况。后进先出法的禁止使用，反应了业界更加注重资产负债表的真实公允表达。在资产负责表和利润表不能同时公允表达时，业界选择了资产负责表，放弃了利润表。这是资产负债表日益受到重视的强有力的证据。

（三）资产负债观逐渐成为主流

财务报告目标是指会计为哪些人提供哪些会计信息，以及满足使用者的哪些需要。一国财务会计报告目标的定位须适应社会经济发展和会计环境变化的需要。目前各国财务报告目标主要表现为“收入费用观”、“资产负债观”及两者同时并提三种。我国新会计准则规定，财务报告目标是向财务报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务报告使用者作出经济决策。这标志着我国财务报告目标由过去的损益表观向资产负债表观转变，是我国财务会计理念的一次重大变革。

资产负债观关注资产和负债的变动来计量收益,而收入费用观则先计量收益然后再将之分摊计入到相应的资产和负债中去。资产负债观认为企业的收益是企业的当期净资产的增加额（不包括应投资者新投入资本和分配股利等对企业净资产造成的影响），不考虑该收益实现与否。而收入费用观直接确认已经实现的收入和费用，然后根据配比原则进行配比。

4.2分析资产负债表在企业运用中的管理建议

资产负债表在会计报表体系中处于首要的位置,它是反映企业某一特定时期的全部资产、负债和所有者权益的会计报表,即通过借贷平衡关系,反映企业在特定时期的财务状况。当前，在会计实践中，还应当强化对资产负债表的理性分析，从而使非会计专业人员了解资产负债表,以便利用其所提供的会计信息。对资产负债表的综合分析在企业管理中的一些建议：

提高负债比率，合理运用财务杠杆利益

加强应收账款管理，减少坏账损失

加强存货管理，降低流动资产比例

加快固定资产更新换代

降低货币资金比例

第五章 结论

资产负债表亦称财务状况表，表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表。资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，即：有多少资源是流动资产、有多少资源是长期投资、有多少资源是固定资产等等；可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，即：流动负债有多少、长期负债有多少、长期负债中有多少需要用当期流动资金进行偿还等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。资产负债表还可以提供进行财务分析的基本资料，如将流动资产与流动负债进行比较，计算出流动比率；将速动资产与流动负债进行比较，计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

参 考 文 献

1、金中泉，《财务报表分析》，中国财政经济出版社，2001

2、李心合、赵华，《会计报表分析》，中国人民大学出版社，2003

3、高严，《如何阅读三张表》，经济科学出版社，2002

4、《企业会计准则》，中华人民共和国财政部，2006

5、侯艳蕾，《财务报表分析》，中国金融出版社，2010

6、《初级会计实务》，财政部会计资格评价中心，2010

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