四、金融创新解决中小企业融资问题的途径

1．从金融机构方面看．推出适应中小企业特点的金融产品是解决和缓解中小企业融资难的一条有效途径。各金融机构在这方面做了一些尝试，如凭净资产贷款等。当然金融机构在这一方面可以做进一步的尝试。比如完善融资渠道，可以推动银行低息贷款项目，为具备一定资质和信用等级的企业提供创新贷款：积极探索创立多种担保方式，弥补中小企业担保抵押物不足的问题，对符合条件的中小企业可开展知识产权和非专利技术等无形资产的质押贷款。此外，金融机构还可以提高自己的经营管理水平，发挥自身业务上的优势帮助中小企业解决融资难题。以区域性中小银行为例．他们分散在各地并与中小企业有着长期稳定的地缘关系和人缘关系，多期合作博弈对双方的行为产生了很好的约束效应，从自身经济利益最优出发，任何一方都不会选择先背叛。这种长期的业务交往使得中小银行更加了解区域内中小企业的财务状况、经营业绩和资信水平，进而降低信息不对称和不透明带来的成本耗费，减少信息积累费用，可以更快捷、更节省、更有效地为地域内的中小企业提供金融服务和资金支持。区域性中小银行为中小企业提供便利的融资渠道具有自身的优势．他们可以尝试开发适合中小企业融资特点的应收账款质押贷款、应收账款信托贷款、知识产权质押贷款、股权质押贷款、动产质押贷款、集合委托贷款等等很多全新的业务。而且对于区域中小银行来说他们的资产规模相对较小．从银行经营的稳健性原则出发，从事风险分散、资金需求量较小的金融业务也是他们的最佳选择．而这种经营目标恰好与中小企业贷款次数多、数额小的特点相适应。

2．从中小企业自身的角度看．中小企业可以尝试充分利用资本市场，实现直接融资。目前我国的中小企业融资的主要途径来源于内部融资和银行贷款。而内部融资能力的大小取决于企业的利润水平、净资产规模和投资者预期等因素，具有有限性。另一方面，银行贷款也受到多方面的约束，比如信贷额度本身受到限制，贷款期限的限制，此外还有担保、资产抵押方面的问题。所以我国中小企业应该拓宽自己的融资渠道，充分利用资本市场，实现直接融资。国外的实践表明，一些信誉良好、财务会计体系健全、具有良好发展前途的中小企业完全可以在债券市场筹集资金。因此．我国中小企业融资时应当充分重视资本市场的作用，在建立完善的资信评估体系的前提下，努力使得自身符合条件．走向资本市场筹集资金。我国已经在股票市场上开立的创业板，这为那些符合条件，有着较好的发展前景的中小企业提供了直接融资的平台。

3．从政府方面看，我国的金融创新采取政府导向型金融创新。政府一方面应该积极完善中小企业制度．加快金融生态环境建设。首先要加快中小企业的公司结构治理，积极引导中小企业向现代企业转变．提高其审计、会计、信息的披露制度和透明度．以减少交易双方信息不对称；其次，尽快建立和完善中小企业资信数据库，构筑一个有效的信息系统。再次，提高金融中介机构的专业化服务水平和诚信水平，积极推动规范金融中介机构的发展。最后，完善法律保障体系．通过修改现行的相关法律法规或尽快制定专门的法律，为诚信数据的开放和实施提供法律依据。通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚，以规范企业诚信数据开放和诚信数据使用。另一方面，政府应对现有的金融结构进行整合和创新，大力发展和推动区域性中小商业银行的作用。但是在大力发展区域性中小银行金融业务的同时，必须加强金融监管力度，即要求金融业务在金融市场的范围内和我国的金融规制下运用完全商业化、市场化的模式进行．避免地方政府行政干预和保护主义的介入．使监管做到真正的公平和有效。此外，政府还可以引导风险投资基金为中小企业融资．甚至可以考虑建立专门的金融机构为中小企业提供融资。2009年1月，我国首次成立了两家科技支行——成都银行股份有限公司科技支行、中国建设银行股份有限公司成都科技支行。这两家银行的业务就主要是面向科技型中小企业的。

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