摘  要

     中小企业是我国国民经济增长中最有成效的部分，是国民经济贡献力量的重要生力军。但是同于中小企业自身发展力量薄弱、现存金融体制的弊端以及其他融资方式有限性等原因，大部分中小企业只能凭借内源资金进行扩大生产甚至紧急情况下借助民间成本代价高的借贷速效，中小企业融资难问题一直是其发展壮大的瓶颈。随着互联网技术全面推广与普及，互联网技术与金融相结合的创新思维很大程度上可以缓解长期存在的中小企业融资问题、P2P、众筹融资以及电商金融模式等新兴融资平台凭借着更对称化的信息、高效便捷的筹款放贷以及低廉的融资成本成为中小企业的资金链解决渠道。本文在阐述中小企业当前融资困境与原因分析的基础上，深入探讨了互联网环境下融资模式的优势，阐述互联网融资概况、互联网融资的优势等，接下来分析互联网融资关键要素与作用机理，结合目前我国互联网金融背景下普遍流行的三种互联网融资模式进行分析，分别是P2P模式、众筹模式以及电商金融模式。接着根据前文分析提出相对应的意见以提升互联网融资平台模式下中小企业的融资效率。最后总结上文的研究论点与结果，并对未来研究进行展望。

关键词：

  互联网金融：中小企业融资；P2P模式；电商金融模式；众筹模式；

选题背景及研究意义

  1、选题背景

     中小企业在加快经济增长、稳定国家税收、增加就业岗位、以及推进技术创新等层面充当着愈来愈重要的角色，在国民社会经济中发挥着无法取代的作用。但是，因为我国中小企业规模的经营生产，薄弱的经济风险抵御能力以及整个信贷金融制度体系弊端等的原因，我国中小企业扩大规模与持续发展的主要困扰就是融资困难。尽管对于我国中小企业而言，政府在近年来实施整套有利于企业信贷融资的政策措施，不断扶持中小企业的生产经营活动，加大鼓励中小企业在商业银行的信贷融资渠道，与此同时还从融资系统层面帮助中小企业拓宽融资媒介，比如构建了多样化的创业基金平台、企业互助担保媒价等。上述措施确实在一定程度上有效地缓解了处于融资需求燃眉之急的中小企业的困境，帮助中小企业通过外界资金满足自身生产经营与扩大规模的作用。但是，调查研究如今中小企业的全体财务状况可以得出，上述措施并没有从根本上解决与畅通绝大多数的中小企业筹集现金的窘境。特别是2008年美国次贷危机爆发以来，经济持续下行、员工工资不断不涨、央行实施从紧的货币政策、人民币与主要国家汇率升值等各类不利经济因素共同影响下，越来越多的中小企业因为现金流问题而导致生产停滞，甚至因资金链跟不上而破产重组。

     实业的发展与繁荣的前提条件就是保证资金链的充足供应，现金流量也是衡量企业财务状况健康状况的关键指标。我国中小企业在贡献巨大的社会效益的同时却因有限的信贷融资平台而不能够获得充足的融资资金，而外源融资、境外融资等方式无法完全满足中小企业破解融资需求。同时国际上的中小企业同样也深受融资的烦恼按照世界银行在全世界范围内的调查数据显示，2012年中小企业融资满意率在低收入国家的数值班是17%，在中等收入国家的数值是32%，就算是在发达国家其数值也只有48%。随着互联网技术全面推文与普及，互联网技术与金融相结合的创新思维已经是当下中国金融界与企业界积极试水的仪式，P2P、众筹融资以及电商模式新兴融资平台凭借着更对称化的信息、高效的筹款放贷以及低廉的豆浆成本成为中小企业的资金链“救星”。本文在互联网金融融资模式的背景下，积极研究互联网金融模式特征、流程以及优缺点，对比互联网金融与传统企业融资模式的相异之处与稳中有降自的优势劣势，基于充分探索我国对中小企业经营状况的内外部因素，结合三个具体案例分析归纳出我国中小企业互联网融资的模式特征与可行性，并提出相对应的措施意见。

2.研究意义 

     中小企业作为国民经济社会的重要组成部分，凭借着灵活的经营管理模式以及相对低廉的员工成本打破国有企业的垄断局面，成为推动我国经济发展的中坚力量。伴随着金融危机后时代经济下行与缓慢复苏、商业银行为降低坏账而压缩信贷规模，特别是中小企业融资信贷。因为我国局限性的金融体制与经济结构,相关研究并没有取得实质性的进展或者仅仅是停留在理论层次,解决中小企业融资问题依旧是当今的摆在企业面前的巨大挑战。互联网技术的不断发展、我国利率市场化的初步推进使得中小企业拓展融资渠道、解决融资问题具备了技术与制度基础。综合分析我国经济制度的客观条件与中小企业自身发展的主管条件，困扰中小企业融资问题的关键因素在于以下三个层次：资金需求双方的信息不对称、中小企业内源性融资薄弱以及信贷配给与征信体系统的不足。在本质上，传统融资模式与互联网金融融资模式并没有存在着理论上差异，其自然属性都是跨时空中分配置与流动资金资源。然而互联网金融基于大数据、因特网等技术便捷性,使得市场中流通、存在以及交易货币在的方式发生了天翻地覆的变化，与此同时互联网金融在金融市场资金需求个体方面的分析与收集信息数据中存在着传统融资所不具有的巨大优势。本文主要从互联网金融融资方式的模式、流程、特征以及优势等方面的分析，解释互联网金融模式如何拓宽与便利我国中小企业的融资问题的内外在因素,并且全面地探索了互联网金融模式下中小企业可能遇到的障碍与困难，最后结合三个丰富的实际案例研究 。因此，本文所探究的我国中小企业互联网融资具有以下三个方面的理论与的现实意义：

① 解决中小企业资金链短缺的市场生存问题。在面临着经济疲软、银行信贷紧缩的严峻社会状况时，首当其冲的就是经济风险抵御能力弱的中小企业，不景气的市场经济会造成一部分中小企业的难以维持正常的生产经营活动，甚至陷入破产重组等困境。在当前的经济形势下，一个摆在金融界与企业界面前的现实问题与首要要求就是解决中小企业融资不足、研究可行性的中小企业融资模式，帮助中小企业渡过经济危机的难关，能够长期稳定健康地生产经营。

② 解决中小企业扩大规模的发展问题。中小企业发展到一定程度时已经不能仅仅依靠自身内源性资金来进一步扩大再生产，需要借助资本市场中的外界资金注入才能够舒缓中小企业的资金需求。因此如果能够有效的扩展中小企业融资途径、满足其扩大规模的需求一方面可以帮助中小企业的进一步发展，另一方面也有利于壮大互联网金融产业实现国民经济结构的优化升级。③ 丰富中小企业融资问题的学术观点与资源。中小企业融资问题是当今学术界一直致力于研究的学术方向，也是企业界长期亟待解决的理论性课题。从互联网融资层次不仅能够丰富关于中小企业融资方面的问题研究，还能够给予今后学者一个可行性的研究方向。

国内外研究现状