4.4公司经营与竞争风险导致公司资金链断裂

张先生是旺旺贷公司的投资人，在互联网上看到旺旺贷公司投资理财信息并且有相对的承诺书，相当于是一种信额保证，2012年4月15日张先生开始进行投资理财，为期一个月。但是出乎意料的是，仅仅一个月，5月15日，网贷公司就出了问题，张先生第一个月投资的8万元也被网络公司吞没。在5月13日是张先生为期一个月的投资到期日，当日他去公司申请提现，但是周末为法定假日不能操作。第二天上午，张先生来到旺旺贷公司进行提现，但是客服说银行端口出问题，无法操作。当日晚上张先生再次登录旺旺贷网站已经显示无法识别便报警。目前，旺旺贷的投资人已经亏损达到一千八百多万元，由于其他P2P平台竞相登上市场，更为完善的监管制度与运营制度导致旺旺贷常年属于亏损状态。  

P2P网络投资理财平台借贷要求较低，目前市场上大量P2P平台涌入，绝大多数投资理财平台存在“僧多粥少”的现象。市场上一下涌入大批平台，平台之间的竞争日趋白热化，再加上平台资金逐利偏好，资金可以选择的平台更多，提现的速度提高，一些平台为了留住资金不得不提供高额收益，据统计，不同网络平台为了吸引客户获取资金，给投资者承诺的收益率一年比一年高。2012年底，P2P平台每个月利息约2.5个点，到了2013年初平台收益率上升到3个点，7-9月不断攀升到4个点，平台整年收益率达到40%—50%。一旦资金无法周转，难以继续运营将会出现挤兑风险，导致公司资金链断裂，距离公司倒闭就不远了。

五．针对P2P平台的规划和策略

5.1构建多层次的监管体制

针对P2P投资理财平台的合法利益，“准金融机构”和单纯的“信用中介服务”在行业界与学术机构中引起了不小的争议。对于权威定义下的准金融机构并不存在，更不会牵扯到法律层面上的划分。通常而言，准金融机构的发展与地方经济发展密不可分，如果没有被国家金融监管部门所接纳，国家金融监管部门则不会发放“金融许可证”。   

正规的P2P投资理财平台对借贷双方的交易活动并不会参与其中，更不会作为一方的当事人进行资金交易，只是为借贷双方提咨询、交易的场所，从而促成交易的顺利完成。因此，可以说P2P平台并不能进入准金融机构的行业内。更精确的可称为“信贷中介服务机构”相对比较合适，将《合同法》作为网络平台投资的法律依据，在市场经济中有利于社会网络平台的健康发展

2014年3月底，北京已筹建专门的P2P协会，参与者大多数是同行业以及附属行业，监管的内容包括了P2P行业信息的收取采集、大数据的风险控制以及金融服务产品的交易等。这个协会性质仍偏重自律监管，相比较之前所成立的监管协会，对市场中投资理财平台约束力更为强烈，可以说更贴近市场的监管，给地方协会及监管层

带来良好的模范作用。要想健康安全稳健地向前发展步入监管行业是正确的选择。因为北京作为我国的首都，一线城市社会经济发达从而P2P投资理财平台行业较多，所成立了自律监管协会是必然的。对于互联网投资理财平台的日益昌盛北京政府已完全接纳，这也说明监管层对行业的健康发展颇为重视。自律先行是同行业必须遵守的，我国P2P平台拥有不同的行业模式，对市场的金融价值有着不容忽视的作用同时也存在风险，合理的行业协会自律监管不能急于求成需要稳扎稳打，行业监管必须把握这种平衡关系。

银监会针对P2P行业监管的框架性意见主要涉及以下几点：P2P平台只能是信息中介，不涉及其他；P2P平台不得设资金池或变相自融资；不允许P2P平台自由资金或信用担保；P2P平台必须明显展现有关风险提示；P2P的准人门槛会有一定设置值；或引人信息披露和外部审计措施。

5.2网贷平台本身优化建设

1.P2P网贷平台可以设立风险保障金，保证投资人的资金安全，大大降低了投资风险和运营风险。同时，也要制定相关的监督管理准则和规范的方式，根据自身业务的发展，来提取一定比例的保障金，在范围内提供担保的权利。

2.成立网贷平台之间的征信互助体系，慢慢纳入央行征信系统。我们应当加快建立和始用中心系统的步伐，加强信用建设的机制，要规范好控制好机制中的系统处理。不仅如此，运营商也必须把云心的发生记录和事项及时反馈给中央人民银行，让其登入相关数据和记录，这样就可以达到提高P2P对借款人真实信用进行正确的评估和确定，从而补全了信用信息，对于借款人的信贷风险和偿还资金的能力有了更全面的了解，也有利于实现信息资源共享。

5.3第三方托管机制建立

国内P2P网贷平台基本上都存在资金絮乱、监管不严、不发欣慰蔓延的现象，使网贷平台具有很高的信用风险和管理风险。因此需要将网贷平台资金交由第三方托管机构平时负责日常资金运营、监督、管理，到了固定时候提供相关数据报表和报告。这就一定程度上避免了平台非法集资、挪用资金的犯罪可能性，也使借贷平台调动和管理资金减少，从而使平台正常运营的到一定的保障。

5.4建立行业自律准则

由目前我国的网贷行业的市场发展情况来看，国内的行业自律正处于不尽完善的发展阶段，尽管在不断发展的过程中，但是还是没有做的很到位，没有很大程度上的引起各个平台的自律意识。而建立良好的行业自律机制和建立相关组织有利于促进P2P行业的优先发展，保证了市场的稳定，促进各企业之间的良性竞争，共同竞争，共同进步，共同改革创新。因此说同时，网贷平台运营需要坚持自身作为中介的位置，不得做出各种违法的行为；其次必须应到行业内自发性建立相关组织来规范和约束网贷平台的运营，可建立相关组织、协会，制定专业性的相关行业规范、法则，对经营模式等各种情况进行规定，使每一细节要求都要牵涉到。资质可以对行业进行有效、试试的监督和管理。

5.5加强人员素质意识

如今的P2P网贷平台的各种规则制度未能完善，导致许多网贷平台出现了非法集资等违法现象，严重影响了平台的正常运营和发展能力；不经如此，网贷的就业人员的风险防控意识也不高，由此引发负面影响。因此加强P2P网贷内部就业人员的风险防控意识和专业操守素质迫在眉睫。因此，对于各个岗位层次的就业的员工，作为负责人，要充分地领导他们树立正确的岗位要求的风险意识和安全意识，同时也需要对内部员工的遵守道德的培训和教育，提高他们在工作中的素质，提高和讲题内部人员违法现象出现和降低出现风险防控的几率；一方面对出资人进行相关的培训，令其了解平台相关和投资交易业务内容和汇报，而对借款人，则可以多进行学习和了解国家与网贷行业领域有关的政策、律例，与时俱进，不单单可掌握最新行业动态，了解对于寒夜发展的有利政策，从而来达到约束自身遵纪守法，因为规范的目的。

六．石头理财背景介绍

时投科技，全称河南时投信息科技有限公司，是网络借贷信息中介服务平台，为借款人与出借人实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。时投科技旗下石头理财（www.stlc.cn）,于2015年4月正式上线运营。

石头理财于2017年3月获得国资企业杭州国融金融控股有限公司的战略入股，由一家纯民营企业转变成一家有国资背景的企业。平台配备五重安全保障，运营至今零逾期零坏账，为用户提供透明、便捷、灵活的借贷撮合服务，帮助用户实现财富增值。

石头理财希望将互联网思维、金融产品更深度联结，去除中间环节，打通通道，产生聚合，让广大用户能够通过石头理财APP更加便捷地实现直接借贷。

七．石头理财平台出现的问题

在2015年石头理财刚刚成立，这个时候的石头理财犹如蹒跚学步的小孩一般，有这很多不足之处

7.1 产品的资金流动不明确

在2015年成立时到2016年，产品从成立到结束还款，这一系列的操作并不透明，用户不知道这个产品的资金来源于哪里，也不知道该产品所募集的资金去向何方。

7.2 用户的资金来源没有保障

在2017年以前，用户只要对平台进行充值就可以购买产品，这一些列的操作，商家其实不知道用户进行充值的这笔钱是否有保障。

7.3 没有一定的风险评测保障

同样在用户投资的时候，商家也不知道用户的资金保障

八．存在问题的原因

8.1 未建立第三方托管机制

因为未建立第三方托管机制，商家的运营资金只有商家自己可以看到，这对于监管机构的审查及统计是非常不利的

8.2 投资金额来源难以审查

用户投资时，用户用来投资的资金来源是用户通过第三方充值到平台的，因此用户的资金来源难以审查。

8.3 借款人个人信用评估困难

在产品建立时，借款人的出账及还款都是由线下进行的，而对于借款人的信用评估只能由线下的交流进行。

九．石头理财平台的对策

9.1 跟银行合作

在2016年，石头理财与银行进行合作，运营资金由银行申请的账户进行维护，而用户投资时，必须进行实名认证以及绑卡等操作，用来投资的资金直接指向用户所绑定的银行卡，由此不但解决了运营资金流动不明确的问题，也保障了用户投资的资金来源

9.2 建立风险评测协议

为了防止一些用户过度的进行消费，平台建立一风险评测的协议，并根据用户的资金流动进行了风险评测，未用户划分了相应的风险投资的额度。

9.3 优化系统程序

2017年6月，为了配合银行的更新以及为了更好的保障用户的信息，石头理财对系统进行了全面的升级。

十．研究结论

10.1研究结论

P2P网络借贷平台作为民间借贷机构，一开始他的门槛确实不高，但是随着时代的发展，监管机制的完善，P2P网络借贷平台的门槛也慢慢高起来了，更加安全的保障了用户的资金。

正如石头理财平台，由一开始的不成熟，在政策的指引和鞭策下不断的改进自身，如今已然未P2P网络借贷平台的领头羊。

十一．参考献文

[1] 俊领.我国P2P网络借贷发展现状及其监管思考[J]..金融理论与实践.2010.10

[2] 钱金叶，杨飞. 中国P2P网络借贷的发展现状及前景[J].金融论坛.2012

[3]王艳、陈小辉、邢增艺.我国网络借贷中发展监管空白及完善[J].当代经济，2009(12)

[4] 肖中华.论非法集资的制度防范和刑法惩罚[J].税务与经济，2015(1)

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